PPI Mỹ bất ngờ tăng mạnh, USD ghi nhận mức tăng lớn nhất trong 8 tháng

Tổng quan thị trường

Thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua một cú sốc mạnh trong phiên thứ Sáu tuần trước. Tổng thống Donald Trump chính thức đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhiệm kỳ tới, động thái này nhanh chóng kích hoạt kỳ vọng “diều hâu” trên thị trường.

Mặc dù lập trường của Warsh gần đây có phần ôn hòa hơn, nhưng quan điểm chống lạm phát cứng rắn trong quá khứ của ông khiến giới đầu tư lo ngại Fed có thể theo đuổi chính sách thắt chặt tiền tệ và thu hẹp bảng cân đối kế toán quyết liệt hơn trong tương lai.

Cùng lúc đó, dữ liệu PPI Mỹ tháng 1 tăng vượt dự báo, đạt +0,5% so với tháng trước, cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng. Dưới tác động kép này, ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đồng loạt giảm điểm, trong khi chỉ số USD Index ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong một ngày kể từ tháng 5/2025.

Ở cấp độ doanh nghiệp, Apple tăng nhẹ 0,46% sau báo cáo tài chính. Trong khi đó, SanDisk mở cửa tăng vọt tới 21% nhờ thông tin tích cực từ mảng lưu trữ, nhưng đà tăng nhanh chóng thu hẹp, kết phiên thứ Sáu chỉ còn tăng gần 7%.

Diễn biến vĩ mô & thị trường tiền tệ

• USD và trái phiếu Mỹ: Chỉ số USD tăng mạnh 0,84% trong một phiên, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ đồng loạt đi lên do lo ngại lạm phát quay trở lại. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng thêm 1,21 điểm cơ bản.

• Nhân dân tệ và yên Nhật: Dưới áp lực từ đồng USD mạnh, JPY và CNY điều chỉnh giảm nhẹ. Tuy nhiên, nhân dân tệ ngoài khơi vẫn duy trì mức tăng đáng kể trong toàn bộ tháng 1.

• Tiền mã hóa: Tâm lý thị trường xấu đi nhanh chóng, Bitcoin lao dốc dưới mốc 80.000 USD trong cuối tuần.

Thị trường hàng hóa: “Thứ Sáu đẫm máu”

• Kim loại quý sụp đổ mạnh:

• Vàng giao ngay giảm sốc 10%, toàn bộ mức tăng trong tuần bị xóa sạch, giá rơi trở lại dưới 4.900 USD/oz.

• Bạc giao ngay chứng kiến biến động cực đoan, có thời điểm lao dốc 36% xuống dưới 73 USD/oz, do tác động kép từ việc tăng ký quỹ và làn sóng chốt lời cưỡng bức. Kết phiên thứ Sáu, bạc vẫn giảm hơn 26%.

• Kim loại công nghiệp: Giá đồng New York (COMEX Copper) xóa sạch toàn bộ đà tăng của phiên trước, giảm mạnh 5% trong ngày.

• Dầu thô đi ngược xu hướng: Trong bối cảnh hàng hóa đồng loạt giảm sâu, giá dầu giảm đầu phiên nhưng phục hồi mạnh về cuối ngày, được hỗ trợ bởi căng thẳng Mỹ–Iran. Tính chung tháng 1, dầu tăng tới 14%, ghi nhận tháng tăng mạnh nhất kể từ tháng 7/2023.

Triển vọng nổi bật● Thị trường tiền mã hóa tiếp tục lao dốc trong cuối tuần

Sau cú sụt mạnh hôm thứ Sáu, áp lực bán trên thị trường crypto chưa hề hạ nhiệt. Bitcoin tiếp tục giảm sâu trong ngày thứ Bảy, có thời điểm mất tới 10%, chạm đáy 75.709,88 USD, quay về vùng giá kể từ tháng 4/2025.

Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa bốc hơi khoảng 111 tỷ USD chỉ trong 24 giờ. Việc Trump đề cử Warsh làm Chủ tịch Fed đã thúc đẩy USD tăng giá mạnh, phá vỡ kỳ vọng giảm giá của đồng bạc xanh, đồng thời kích hoạt làn sóng thanh lý vị thế lên tới 1,6 tỷ USD.

Trong bối cảnh nhà đầu tư cá nhân suy giảm hứng thú, dòng tiền ETF rút ròng và tiến trình pháp lý bị trì hoãn, vai trò tài sản trú ẩn của Bitcoin đang dần suy yếu.

● CME tiếp tục nâng mạnh ký quỹ giao dịch vàng và bạc

Sở giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME) tiếp tục điều chỉnh mạnh yêu cầu ký quỹ đối với hợp đồng kim loại quý:

• Vàng: tỷ lệ ký quỹ tăng từ 6% lên 8%

• Bạc: tăng từ 11% lên 15%

Quy định mới sẽ có hiệu lực sau phiên đóng cửa ngày thứ Hai tuần tới. Động thái này nối tiếp cải cách cơ chế “ký quỹ linh hoạt” trước đó, cho thấy nỗ lực giảm đòn bẩy và kiểm soát rủi ro trong bối cảnh biến động cực đoan.

Thị trường bắt đầu lo ngại kịch bản lịch sử có thể lặp lại, khi mỗi lần sàn giao dịch can thiệp mạnh như các năm 1980 hoặc 2011, giá kim loại quý đều sụp đổ nhanh chóng.

Dữ liệu & sự kiện cần theo dõi (GMT+8)

22:45 (US): PMI sản xuất S&P Global Mỹ tháng 1 (số liệu cuối cùng)

23:00 (US): PMI sản xuất ISM Mỹ tháng 1

Qua đêm

01:30 (US): Thành viên FOMC nhiệm kỳ 2027, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic phát biểu