Cơn Bão Trái Phiếu Mỹ Leo Thang, Lợi Suất 30 Năm Lập Đỉnh 16 Năm, Chứng Khoán Mỹ Giảm 3 Phiên Liên T

Tổng Quan Thị Trường

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm tiến sát mốc 5,20%, lên mức cao nhất kể từ năm 2007, kéo theo làn sóng bán tháo trái phiếu dài hạn và gây áp lực khiến chứng khoán Mỹ giảm ba phiên liên tiếp. Thị trường kim loại quý tiếp tục lao dốc mạnh, riêng bạc mất 2,9% chỉ trong một phiên.

Trong khi đó, Mỹ và Trung Quốc chính thức khởi động đối thoại cấp chính phủ về AI. Tại hội nghị Google I/O, Google ra mắt Gemini Omni, còn thị trường Trung Quốc chứng kiến làn sóng IPO của hai “ông lớn” ngành lưu trữ dữ liệu. Chu kỳ tăng trưởng của chuỗi cung ứng AI được dự báo sẽ kéo dài tới năm 2027.

■ Lợi Suất Trái Phiếu Mỹ 30 Năm Vượt 5,18%, Cao Nhất 16 Năm

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tiến sát ngưỡng 5,20%, đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2007. Khoảng 62% nhà đầu tư được khảo sát dự báo lợi suất có thể vượt 6% trước cuối năm, mức kỳ vọng cao nhất kể từ cuối năm 1999.

Các quỹ CTA, tổ chức quản lý tài sản cùng nhà đầu tư Nhật Bản đồng loạt rút lui khiến phe mua trái phiếu gần như sụp đổ hoàn toàn. Thị trường cũng lo ngại Nhật Bản có thể can thiệp ngoại hối với quy mô lên tới 100 tỷ USD, đồng nghĩa áp lực bán trái phiếu Mỹ có thể lên tới 40-50 tỷ USD.

Ngoài ra, mức phân bổ cổ phiếu Mỹ hiện đã tăng lên mức kỷ lục 50%, tiệm cận ngưỡng kích hoạt “tín hiệu bán” theo mô hình của Bank of America.

■ Giá Nhôm Có Thể Bước Vào Chu Kỳ Tăng Mạnh Nhất 50 Năm

Xung đột tại Trung Đông khiến hơn 3 triệu tấn công suất sản xuất nhôm bị ngừng hoạt động vĩnh viễn, kéo tồn kho nhôm toàn cầu xuống mức thấp nhất trong 55 năm.

Citigroup và JPMorgan Chase dự báo giá nhôm có thể vượt 4.000 USD trong vòng 3 tháng tới.

Bên cạnh đó, tỷ lệ thâm nhập xe năng lượng mới đã vượt 60%, trong khi nhu cầu từ điện mặt trời và hệ thống lưu trữ điện tăng mạnh, khiến thâm hụt cung cầu nhôm toàn cầu mở rộng lên 2 triệu tấn.

NATO hiện cũng đang cân nhắc triển khai lực lượng hộ tống tại eo biển Hormuz. Nếu tuyến hàng hải chưa được khôi phục trước tháng 7, liên minh này có thể trực tiếp bảo vệ tàu thương mại quốc tế.

Triển Vọng Thị Trường● Đêm Công Bố Báo Cáo Tài Chính Của NVIDIA

NVIDIA sẽ công bố báo cáo tài chính quý mới nhất vào thứ Tư tuần này. Thị trường quyền chọn đang thể hiện tâm lý cực kỳ lạc quan, đặt cược mạnh vào triển vọng nhu cầu AI và trung tâm dữ liệu trong quý III.

Cùng lúc đó, đối thoại AI Mỹ - Trung được khởi động, Google I/O ra mắt nhiều sản phẩm AI mới, còn Hội nghị Alibaba Cloud Summit cũng diễn ra trong tuần này. Toàn bộ nhóm cổ phiếu AI có thể bước vào giai đoạn xác lập xu hướng mới.

● Cơn Bão Trái Phiếu Toàn Cầu

Lợi suất trái phiếu Mỹ 30 năm vượt 5,18%, trong khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 30 năm cũng vượt 5%, cho thấy cơ chế định giá trái phiếu dài hạn toàn cầu đang bị tái cấu trúc.

Dưới áp lực từ khả năng can thiệp của Nhật Bản, làn sóng rút vốn từ CTA và tín hiệu bán trên thị trường chứng khoán Mỹ, biên bản họp Fed, dữ liệu LPR Trung Quốc và CPI tuần này sẽ trở thành yếu tố quyết định khẩu vị rủi ro toàn cầu trong giai đoạn tiếp theo.

Điểm Cần Theo Dõi (GMT+8)

• Hôm nay: Trung Quốc công bố lãi suất LPR

• Hôm nay: Đêm công bố báo cáo tài chính Q1 của NVIDIA, thị trường quyền chọn cực kỳ lạc quan

• Hôm nay: Công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed

• Hôm nay: Công bố CPI tháng 4 của Eurozone và Anh

• Tuần này: Mỹ công bố dữ liệu tồn kho dầu thô EIA

• 20/5: Hội nghị Alibaba Cloud Summit, dự kiến xuất hiện “nhân vật bí ẩn hạng nặng”