Financial Conduct Authority

Sản phẩm Cliquet được CSI thiết kế để bảo vệ vốn và đảm bảo lợi tức tối thiểu với tiềm năng rõ ràng là cao hơn đáng kể nếu FTSE 100 hoạt động tốt một cách nhất quán. Xác suất chỉ đạt được lợi tức tối thiểu là 40-50% và xác suất đạt được lợi nhuận tối đa là gần 0%. Mặc dù vậy, các chương trình khuyến mãi tài chính của CSI và YBS đã tiếp thị lợi tức tối đa tiềm năng của sản phẩm như một tính năng khuyến mại chính. Thị trường mục tiêu của Sản phẩm Cliquet được CSI mô tả là "những khách hàng có bước đệm", những người bảo thủ và không thích rủi ro. Sản phẩm này thường được bán cho các nhà đầu tư không sành sỏi với kinh nghiệm đầu tư và kiến thức hạn chế thông qua một số nhà phân phối. 83.777 khách hàng đã đầu tư tổng cộng 797.380.716 bảng Anh vào sản phẩm; với YBS là nhà phân phối chịu trách nhiệm về khoảng 75% tổng số tiền đã đầu tư. Con số lợi nhuận tối đa được đưa ra quá nổi bật trong cả tài liệu quảng cáo sản phẩm của CSI cho Sản phẩm Cliquet, mà YBS đã phê duyệt và cung cấp cho khách hàng của họ, và trong các chương trình khuyến mãi tài chính của chính YBS cho sản phẩm, một số trong số đó cũng không giải thích rõ ràng cách tính lợi nhuận. Tracey McDermott, giám đốc thực thi và tội phạm tài chính của FCA cho biết: "Điều quan trọng là các công ty phải xem xét nhu cầu của khách hàng từ khi sản phẩm được thiết kế cho đến khi tiếp thị và bán hàng. Thông tin được cung cấp cho khách hàng là một phần quan trọng của việc này . Khuyến mại tài chính thường là nguồn thông tin chính cho người tiêu dùng và trong trường hợp này, CSI và YBS đã khiến khách hàng của họ thất vọng. cơ hội nhận được lợi nhuận tối đa gần bằng 0 nhưng họ vẫn nhấn mạnh đây là một tính năng quảng cáo chính của sản phẩm. Điều này là không thể chấp nhận được. "Vào tháng 9 năm 2010, sau những lo ngại của các bên thứ ba, bao gồm cả cái nào ?, YBS đã thay đổi các chương trình khuyến mãi để sự nổi bật quá mức không còn mang lại lợi nhuận tối đa tiềm năng. Tuy nhiên, YBS tiếp tục viện dẫn lợi tức tối đa tiềm năng và đưa ra ấn tượng không công bằng về khả năng đạt được nó. CSI cũng đã xem xét các chương trình khuyến mãi của mình để đáp ứng các mối quan tâm của bên thứ ba, nhưng quyết định không thay đổi đáng kể tài liệu giới thiệu sản phẩm của mình. Ngoài ra, FCA nhận thấy rằng CSI không có quy trình phù hợp để xem xét định kỳ đầy đủ các chương trình khuyến mại đang hoạt động của họ. Nếu các quy trình của CSI đã bao gồm việc xem xét như vậy, điều này có thể dẫn đến các vấn đề với tài liệu giới thiệu sản phẩm đã được khắc phục sớm hơn. Cả hai công ty đã đồng ý giải quyết ở giai đoạn đầu của FCA điều tra và do đó đã nhận được chiết khấu thanh toán 30%. Tiền phạt hôm nay là lần đầu tiên FCA thực hiện hành động chống lại cả nhà sản xuất sản phẩm và di người viết chữ đồng thời.