MHMarkets：Ngày 06 tháng 11 năm 2023 – Những tin chính đáng chú ý

16:50    Công bố chỉ số PMI ngành dịch vụ của Pháp (Tháng 10)

16:55    EUR Công bố chỉ số PMI ngành dịch vụ của Đức (Tháng 10)

17:00    EUR Công bố chỉ số PMI ngành dịch vụ của Châu Âu (Tháng 10)

17:30    EUR Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Châu Âu theo Sentix (Tháng 11)

22:00    OpenAI tổ chức Hội nghị nhà phát triển đầu tiên

23:00    USD Chỉ số Áp lực Chuỗi Cung ứng Toàn cầu (GSCPI) do Fed New York (Tháng 10)

Tổng quan thị trường

Đánh giá xu hướng thị trường toàn cầu

Thứ Sáu tuần trước, với dữ liệu việc làm yếu hơn dự kiến của Mỹ và dữ liệu dịch vụ ISM làm gia tăng suy đoán về việc kết thúc đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số đô la Mỹ đã giảm mạnh và chạm mốc 105 trong phiên, đánh dấu lần đầu tiên kể từ ngày 20/9. cuối cùng chốt phiên giảm 1,017% ở mức 105,08.

Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh, với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm hơn 10 điểm cơ bản trong ngày thứ ba liên tiếp. Lần đầu tiên sau một tháng, lãi suất giảm xuống dưới 4,5% và cuối cùng chốt phiên ở mức 4,576%. Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm hơn với lãi suất chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, có thời điểm đã giảm gần 20 điểm cơ bản và cuối cùng chốt phiên ở mức 4,843%.

Theo thông báo về dữ liệu phi nông nghiệp, vàng giao ngay đã tăng gần 15 USD trong thời gian ngắn lên trên mốc năm 2000, sau đó lấy lại một số mức tăng, cuối cùng chốt phiên tăng 0,34% ở mức 1992,27 USD/ounce; Bạc giao ngay tăng 1,98%, chốt phiên ở mức 23,2 USD/ounce.

Với việc giảm bớt lo ngại về nguồn cung do căng thẳng ở Trung Đông và các dấu hiệu suy thoái kinh tế toàn cầu khiến các nhà đầu tư tập trung lại vào triển vọng nhu cầu, giá dầu quốc tế đã tiếp tục giảm và dầu thô WTI chốt phiên giảm 1,96% ở mức 80,83 USD / thùng; Dầu thô Brent chốt phiên giảm 2,07% ở mức 85,12 USD/thùng.

Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ chốt phiên ngày thứ năm liên tiếp, với chỉ số Dow Jones tăng 0,66%, chỉ số S&P 500 tăng 0,94% và Nasdaq tăng hơn 1%. Apple (AAPL.O) chốt phiên giảm 0,44%, với doanh thu giảm so với cùng kỳ trong bốn quý liên tiếp. Các cổ phiếu phổ biến của Trung Quốc thường chốt phiên ở mức cao hơn, với NIO. N tăng hơn 5%, XPEV. N tăng hơn 3% và LI.O tăng gần 3%.

Các chỉ số chứng khoán chính của châu Âu kết thúc ở mức trái chiều. Chỉ số Stoxx 50 tại Châu Âu chốt phiên tăng 0,12%, chỉ số DAX30 tại Đức chốt phiên tăng 0,3%, chỉ số FTSE 100 tại Anh chốt phiên giảm 0,39%, chỉ số CAC40 tại Pháp chốt phiên giảm 0,18%, chỉ số IBEX35 tại Tây Ban Nha chốt phiên tăng điểm 0,36% và chỉ số FTSE MIB tại Ý chốt phiên tăng 0,69%.

Điểm nhấn thị trường

1. Sau đợt điều chỉnh hàng quý vào tháng 10 ở Hoa Kỳ, số người làm việc phi nông nghiệp đã tăng thêm 150.000 người, mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng Sáu. Thị trường dự kiến sẽ có 180000 người, và tổng số việc làm mới trong tháng 8 và tháng 9 ít hơn 101000 so với trước khi điều chỉnh; Tỷ lệ thất nghiệp hàng tháng ghi nhận 3,9%, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2022 và thị trường kỳ vọng con số này là 3,8%. Sau khi công bố dữ liệu phi nông nghiệp, giá tương lai của quỹ liên bang cho thấy khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau giảm xuống dưới 20%. Giá thị trường hoán đổi cho thấy Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ hạ lãi suất lần đầu tiên cho đến tháng 6 năm sau, trước đó là vào tháng 7 năm sau.

2. Chủ tịch Fed Atlanta Bostick: Hài lòng với việc công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu và có thể ủng hộ việc duy trì lãi suất hiện tại trong khoảng 8-10 tháng. Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari: Mặc dù việc tuyển dụng chậm lại là tin tốt cho Fed, nhưng tôi không muốn phản ứng thái quá với dữ liệu của một tháng. Chủ tịch Fed Richmond Barkin: Quan điểm về việc có tăng lãi suất lần nữa hay không sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào báo cáo lạm phát. Cựu Bộ trưởng Tài chính Mỹ Summers cũng cảnh báo nhà đầu tư không nên vội thông báo công việc của Fed đã hoàn tất.

3. Các nhà giao dịch đang đặt cược rằng các ngân hàng trung ương lớn sẽ chuyển sang nới lỏng tiền tệ nhanh hơn. Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trước tháng 7 năm 2024, với thị trường tiền tệ được định giá đầy đủ. Hợp đồng tương lai lãi suất của Vương quốc Anh được định giá đầy đủ. Ngân hàng Anh sẽ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trước tháng 11 năm 2024.

4. Cuộc xung đột giữa người Palestine và Israel đã khiến hơn 11.300 người ở cả hai bên thiệt mạng, và Thủ tướng Israel đã tuyên bố rằng sẽ không có lệnh ngừng bắn cho đến khi các con tin được thả; Tuyên bố về việc sử dụng vũ khí hạt nhân để tấn công Gaza là không thực tế. Quân đội Israel: bao vây toàn diện thành phố Gaza, cắt đứt liên lạc giữa phía bắc và phía nam khu vực, lãnh đạo cao nhất của Iran gặp lãnh đạo Hamas, Iran cảnh báo Mỹ nếu không có lệnh ngừng bắn ở Gaza, Mỹ sẽ bị ảnh hưởng nặng nề .

5. Von der Leyen ca ngợi Kiev vì “tiến bộ vượt trội” trong cải cách, còn Zerensky cho biết Ukraine sẽ cố gắng hết sức để bắt đầu đàm phán với EU về việc gia nhập.

6. Hạ viện Mỹ cùng ngày đã thông qua dự luật với số phiếu 342-69, nhằm thúc đẩy trừng phạt các thực thể liên quan đến hoạt động buôn bán dầu mỏ của Iran.

7. Ả Rập Saudi sẽ tiếp tục tự nguyện giảm sản lượng 1 triệu thùng/ngày trong tháng 12. Nga sẽ tiếp tục giảm sản lượng 300.000 thùng mỗi ngày trước cuối tháng 12.

Quan điểm thể chế

01

Goldman Sachs

Goldman Sachs: Báo cáo phi nông nghiệp nêu bật tín hiệu về việc kết thúc việc tăng lãi suất của Fed

Nhà kinh tế trưởng Jan Hatzius của Goldman Sachs cho biết dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu tuần trước yếu hơn nhiều so với dự kiến, nhưng vẫn chưa yếu đến mức đáng lo ngại. Hatzius nói: Tôi nghĩ đây là một báo cáo tương đối yếu làm nổi bật thông tin mà thị trường nhận được từ cuộc họp FOMC tuần trước rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ chấm dứt tăng lãi suất.

Ông nói thêm rằng Goldman Sachs không kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trước quý 4 năm 2024, nhưng nếu nền kinh tế suy yếu hơn nữa thì việc cắt giảm lãi suất có thể đến sớm hơn.

02

Societe Generale

Societe Generale: Dự kiến Ngân hàng Anh sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 5 năm sau

Theo báo cáo nghiên cứu của Societe Generale, cuộc họp của Ngân hàng Anh vào tháng 11 không mang lại bất ngờ thực sự nào. Dữ liệu kể từ tháng 9 chỉ củng cố thêm quan điểm của những người đã bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất và bỏ phiếu tăng lãi suất. Nếu dự báo của Ngân hàng Anh là chính xác, họ có thể sẽ không thấy một đợt tăng lãi suất nào nữa và trọng tâm đã chuyển sang việc lãi suất sẽ duy trì ở mức này trong bao lâu để đưa lạm phát trở lại mục tiêu. Do mức tăng trưởng yếu gần đây sẽ dẫn đến sự suy yếu kinh tế lớn hơn, tốc độ giảm lạm phát sẽ nhanh hơn dự báo của ngân hàng trung ương. Vì vậy, dự kiến đến tháng 5 năm sau, nền kinh tế yếu kém sẽ cần được thúc đẩy, đồng thời có những dấu hiệu rõ ràng cho thấy lạm phát đang có xu hướng quay trở lại mức mục tiêu, điều này sẽ cho phép ngân hàng trung ương bắt đầu cắt giảm lãi suất.

03

CICC Corporation

CICC: Khoảng thời gian giao dịch do những thay đổi vĩ mô ở nước ngoài mang lại

Báo cáo nghiên cứu của CICC chỉ ra rằng có những thay đổi đáng kể về các yếu tố vĩ mô ở nước ngoài vào tuần trước: từ góc độ cơ bản, dữ liệu phi nông nghiệp tháng 10 của Hoa Kỳ thấp hơn dự kiến và PMI sản xuất ISM yếu, cho thấy hoạt động kinh tế đang hạ nhiệt. Từ góc độ chính sách, Cục Dự trữ Liên bang đã tuyên bố rằng họ không vội tăng lãi suất và kế hoạch phát hành trái phiếu của Kho bạc Hoa Kỳ thiên về “chim bồ câu”, cho thấy các cơ quan chính sách hy vọng sẽ xoa dịu sự lo lắng của thị trường.

Dưới sự kết hợp của nhiều yếu tố khác nhau, khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư đã được cải thiện, chứng khoán Mỹ phục hồi, lãi suất trái phiếu Mỹ giảm và đồng đô la Mỹ giảm giá. Báo cáo Nghiên cứu Tài chính Trung Quốc tin rằng dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ khá ảm đạm và nhu cầu tăng lãi suất thêm của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm. Thị trường có thể bước vào thời kỳ cửa sổ giao dịch và những tài sản đã trải qua những điều chỉnh đáng kể trong giai đoạn đầu dự kiến sẽ được sửa chữa. Nhưng nó cũng nhắc nhở chúng ta không nên đặt cược quá mức vào kỳ vọng Mỹ nới lỏng tiền tệ, vì nếu lãi suất giảm quá nhiều và điều kiện tài chính quá thoải mái, vẫn sẽ khiến Cục Dự trữ Liên bang phải trả đũa.