Đồng yên tăng cao, USD giảm do chính sách khác biệt của Fed và BOJ

Cuộc họp của FOMC diễn ra phần lớn như dự kiến, với lãi suất được giữ ở mức 5,25-5% và tín hiệu cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng 09. Jerome Powell nói với báo chí rằng đã có một “cuộc thảo luận thực sự” về việc cắt giảm lãi suất mặc dù đa số bỏ phiếu giữ nguyên. Có rất nhiều dữ liệu sắp tới và việc cắt giảm vào tháng 09 có thể diễn ra nếu lạm phát giảm theo kỳ vọng.

Vì vậy, trừ khi dữ liệu lạm phát sắp tới bất ngờ tăng, chu kỳ cắt giảm của Fed sẽ bắt đầu vào tháng tới. Sự kết hợp kép giữa hạ thấp rủi ro lạm phát và nêu lên mối lo ngại về việc làm khiến khả năng cắt giảm trong năm nay cao hơn.

Hợp đồng tương lai của Fed đã bốn lần cắt giảm 25 bps liên tiếp giữa các cuộc họp vào tháng 09 và tháng 03 với xác suất trên 50%, với lần cắt giảm thứ năm vào tháng 06 ở mức gần 50%. Đường cong lợi suất của Hoa Kỳ tiếp tục giảm, kéo đồng đô la Mỹ giảm mạnh so với các đồng tiền ngoại hối khác.

Việc BOJ bất ngờ tăng lãi suất 15 điểm cơ bản (so với mức dự kiến là 10 điểm cơ bản) đã khiến cặp USD/JPY giảm xuống dưới mức 149.00 lần đầu tiên kể từ tháng 03. 'Kế hoạch chi tiết' của họ nhằm thu hẹp lượng trái phiếu mua vào không chi tiết như mong muốn ban đầu, nhưng dự kiến sẽ giảm khoảng một nửa xuống còn 3 nghìn tỷ yên vào quý 1 năm 2026. Ban đầu, điều này khiến các cặp tiền yên dao động, nhưng cuộc họp của Fed đã cho phép đồng yên tiếp tục tăng giá.

Tuy nhiên, AUD/USD chỉ tăng nhẹ so với đô la Mỹ nhờ dữ liệu CPI yếu hơn, điều này đã dội một gáo nước lạnh vào bất kỳ kỳ vọng nào về việc RBA sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa.

Các chỉ số Phố Wall và hàng hóa tăng giá sau cuộc họp của Fed và thu nhập tích cực từ Meta cùng lời kêu gọi tăng giá đối với Nvidia. S&P 500 tăng lên mức cao nhất trong 8 ngày, Nasdaq đạt mức cao nhất trong 5 ngày và Dow Jones dừng lại ngay trước mức cao kỷ lục trước khi thu hẹp mức tăng và đóng cửa ngày bằng hình nến sao băng.

Dầu thô WTI có ngày tốt nhất kể từ tháng 10 và tăng 4,3%, còn với vàng, bạc và đồng đều tăng theo xu hướng tăng giá của ngày hôm qua.