Phố Wall hồi hộp chờ báo cáo CPI, thị trường dự đoán biến động mạnh

Các nhà giao dịch hy vọng báo cáo này sẽ cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) lý do chính đáng để bắt đầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9. Tuy nhiên, hiện tại, mọi người đang dự đoán thị trường sẽ biến động mạnh hơn nữa.

Tuần trước, những biến động dữ dội đã đẩy chỉ số đo lường sự biến động của thị trường chứng khoán (VIX) lên mức cao nhất kể từ đỉnh điểm của đại dịch năm 2020. Dựa trên giá của các quyền chọn mua và bán, các nhà giao dịch dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ biến động khoảng 1.2% theo cả hai chiều vào thứ Tư, khi báo cáo CPI được công bố.

Mặc dù S&P 500 đã phục hồi từ mức giảm 3% hôm thứ Hai ngày 05 tháng 08, các chuyên gia về quyền chọn vẫn không hoàn toàn tin vào sự phục hồi này. Các hợp đồng bảo hiểm chống lại sự sụt giảm 10% của thị trường trong 30 ngày tới đang ở mức cao nhất kể từ tháng 10, cho thấy sự lo ngại về những rủi ro tiềm ẩn.

Ngoài ra, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm đã trở lại mức trước báo cáo việc làm mới nhất, xóa bỏ phần lớn sự sụt giảm gần đây sau khi tỷ lệ thất nghiệp tăng tháng thứ tư liên tiếp. Điều này làm dấy lên lo ngại rằng việc Fed thắt chặt kiểm soát tiền tệ đang kìm hãm nền kinh tế.

Trên thị trường chứng khoán, S&P 500 đã chứng kiến mức biến động trung bình trong ngày là 2% theo cả hai hướng trong 10 phiên gần đây, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022.

Điều này giải thích tại sao các nhà giao dịch đang dự đoán một động thái đáng kể sau báo cáo lạm phát vào thứ Tư. Các số liệu CPI quan trọng, loại trừ các thành phần biến động như thực phẩm và năng lượng, được dự báo sẽ tăng 0,2% so với tháng trước và 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này gần với mục tiêu 2% của Fed.

Tuy nhiên, nếu con số thực tế cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với dự báo, các nhà giao dịch có thể sẽ phải điều chỉnh lại kỳ vọng của họ. Và điều đó có thể gây ra một đợt hỗn loạn khác trên thị trường.