Thị trường tài chính toàn cầu sau 100 ngày chính sách xoay trục: USD suy yếu, vàng bứt phá

Khi Donald Trump chính thức vào Nhà Trắng ngày 20/1/2025 cho nhiệm kỳ thứ hai, không ít nhà đầu tư đã chuẩn bị tâm thế đối mặt với một làn sóng chính sách “khó lường”. Thực tế đã không phụ lòng dự đoán: chỉ trong 100 ngày đầu, ông Trump liên tiếp ban hành các sắc lệnh thuế quan và tuyên bố gây sốc, khiến thị trường tài chính toàn cầu trải qua biến động mạnh chưa từng có. Đặc biệt, đồng đô la Mỹ (USD) lao dốc nhanh, trong khi giá vàng và các cặp tiền tệ chủ chốt trên thị trường ngoại hối (Forex) rung chuyển dữ dội. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết cách các biện pháp kinh tế – thương mại của chính quyền Trump đã tác động lên USD, thị trường Forex và vàng, đồng thời đưa ra những gợi ý chiến lược cho trader ở mọi cấp độ.

Chính sách kinh tế – thương mại trong 100 ngày đầu

Ngay đầu nhiệm kỳ, Trump ký loạt sắc lệnh tăng thuế nhập khẩu lên 25% với hàng hóa Trung Quốc, Canada và Mexico, sau đó mở rộng sang EU, Nhật Bản và Hàn Quốc ở mức 10–15%. Quyết định này nhằm mục tiêu thu hẹp thâm hụt thương mại, song đồng thời đẩy chi phí đầu vào và áp lực lạm phát lên cao. Tiếp đó, vào đầu tháng 4, lệnh hành pháp thứ ba đã áp mức thuế 10% lên toàn bộ hàng nhập khẩu, một công cụ phản thuế mới lạ trong chính sách kinh tế Mỹ.

Bên cạnh đó, chính quyền cũng đề xuất kéo dài gói giảm thuế cá nhân và doanh nghiệp năm 2017, đồng thời công bố các ưu đãi thuế hấp dẫn cho ngành sản xuất ô tô và năng lượng trong nước. Tuy nhiên, Quốc hội Mỹ mới chỉ thông qua khung ngân sách cho phép phác thảo cắt giảm thuế lên đến 5,3 nghìn tỷ USD trong 10 năm, còn các chi tiết cụ thể vẫn phải chờ đàm phán.

Giữa cơn bão thuế quan, Trump nhiều lần công khai chỉ trích chủ tịch Fed Jerome Powell vì giữ lãi suất cao và thậm chí dọa sa thải nếu Fed không hỗ trợ tăng trưởng. Những phát ngôn này ngay lập tức làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương, góp phần gia tăng sự bất ổn trên thị trường tài chính.

Tác động lên đồng USD và thị trường Forex

Chính sách thuế quan quyết liệt cùng những lời lẽ “công kích” Fed đã khiến chỉ số đô la Mỹ (DXY) mất gần 9% giá trị trong 100 ngày đầu nhiệm kỳ, xuống vùng thấp nhất kể từ giữa năm 2024. Ngay sau mỗi thông báo thuế quan mới, các quỹ phòng hộ đổ xô bán tháo USD, trong khi nhiều tổ chức lớn chọn cách đứng ngoài thị trường, tạo ra cảnh cung – cầu mất cân bằng trên thị trường quyền chọn ngoại hối. Có thời điểm, EUR/USD biến động mạnh hơn cả cặp tiền vốn được mệnh danh “nóng nhất” là USD/TRY, khiến không ít trader phải thốt lên “đã lạc vào một chiều không gian khác”.

Trong khi đó, đồng euro đã liên tiếp xác lập đỉnh ba năm so với USD, đạt ngưỡng 1,12 USD/EUR nhờ kỳ vọng ECB có thể tận dụng sức mạnh chung của Eurozone để đối phó căng thẳng thương mại. Đồng Bảng Anh cũng hưởng lợi từ tâm lý dịch chuyển vốn, vọt lên mức cao nhất bảy tháng so với USD, nhờ luồng tin tích cực về phục hồi kinh tế Anh sau Brexit. Ngược lại, các đồng tiền hàng hóa như đô la Canada và peso Mexico chịu áp lực giảm do lo ngại chi phí xuất khẩu sẽ tăng khi thuế quan Mỹ tiếp tục nới rộng.

Những nhà đầu tư tìm kiếm kênh trú ẩn an toàn đã đổ dồn vào yên Nhật và franc Thụy Sĩ. Cặp USD/JPY liên tục giảm, chạm vùng thấp nhất trong nhiều tháng khi dòng vốn chuyển hướng sang JPY. Tương tự, CHF được đánh giá là “thiên đường an toàn” đã tăng giá so với USD, phản ánh tâm lý bất an của thị trường.

Tác động lên giá vàng

Giữa bối cảnh rủi ro gia tăng và USD suy yếu, vàng đã trở thành tâm điểm của dòng vốn trú ẩn. Giá vàng giao ngay đã tăng gần 29% kể từ đầu năm 2025, phá vỡ nhiều mốc kỷ lục và chạm ngưỡng 3.500 USD/ounce lần đầu tiên trong lịch sử. Nhiều chuyên gia gọi đây là “Trump Trade” bởi chính sách bất ngờ của ông chủ Nhà Trắng đã kích hoạt một chuỗi phản ứng dây chuyền trên mọi thị trường tài chính.

Theo các quỹ đầu tư, lượng vàng nắm giữ tăng mạnh khi nhà đầu tư lo ngại xu hướng lạm phát sẽ vẫn cao, buộc Fed phải duy trì hoặc thậm chí nâng lãi suất cao hơn. JPMorgan và Goldman Sachs cùng dự báo giá vàng có thể chạm 4.000 USD/ounce trong nửa cuối năm, đặc biệt nếu căng thẳng thương mại không thể hạ nhiệt.

So sánh lịch sử và bối cảnh toàn cầu

Mức biến động của S&P 500 trong 100 ngày đầu nhiệm kỳ Trump 2025 giảm gần 8%, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong giai đoạn tương tự kể từ nhiệm kỳ của Gerald Ford năm 1974. Trên quy mô toàn cầu, nhiều nhà đầu tư lớn đã tái cân đối danh mục, rút bớt tài sản Mỹ để chuyển sang châu Âu và châu Á, kéo theo tỷ trọng USD trong dự trữ ngoại hối toàn cầu giảm xuống còn khoảng 57,8% vào cuối quý I/2025, so với 66% cách đây một thập kỷ.

Các tổ chức quốc tế như IMF cũng ghi nhận xu hướng “phi-USD hóa” ngày càng rõ: nhiều quốc gia BRICS và thành viên ASEAN tăng cường thanh toán song phương bằng đồng nội tệ hoặc vàng. Khuynh hướng này càng làm suy giảm vị thế độc tôn của USD, buộc trader và nhà đầu tư phải đa dạng hóa danh mục.

Chiến lược giao dịch và bài học cho trader

Trong bối cảnh chính trị – kinh tế khó đoán, việc đa dạng hóa tài sản và phòng ngừa rủi ro là ưu tiên hàng đầu. Nhà đầu tư dài hạn có thể cân nhắc nắm giữ vàng hoặc các tài sản an toàn như trái phiếu Mỹ, trong khi trader ngắn hạn nên ưu tiên các cặp tiền ít biến động như USD/JPY, EUR/CHF.

Phân tích kỹ thuật vẫn đóng vai trò quan trọng: sử dụng các chỉ báo như Moving Average để xác định xu hướng chính, RSI giúp đánh giá mức quá mua – quá bán, Fibonacci để tìm điểm hồi. Tuy nhiên, trong thị trường “nhạy cảm từng tuyên bố chính trị”, trader không thể bỏ qua yếu tố tin tức: mọi dòng tweet hoặc sắc lệnh thuế quan mới đều có thể tạo ra sóng biến động trong tích tắc.

Quản lý đòn bẩy và luôn đặt lệnh cắt lỗ chặt chẽ giúp hạn chế thua lỗ trong các pha spike giá. Với khối lượng giao dịch lớn, việc sử dụng hợp đồng quyền chọn (options) để hedge có thể giúp nhà đầu tư bảo vệ danh mục khỏi những cú sốc bất ngờ.

Kết luận

Cú sốc thuế quan và những tuyên bố chính sách cứng rắn trong 100 ngày đầu nhiệm kỳ Trump 2025 đã thổi bùng làn sóng biến động khắp các thị trường tài chính. USD suy yếu, vàng lập đỉnh liên tục, trong khi Forex trở nên đầy thách thức. Để luôn chủ động và tự tin ra quyết định, trader cần kết hợp phân tích kỹ thuật với theo dõi sát thông tin vĩ mô.

Với hơn 21 triệu người dùng toàn cầu, ứng dụng WikiFX (phiên bản 3.7.2) là trợ thủ đắc lực giúp bạn:

- Cập nhật tin tức và cảnh báo biến động thị trường theo thời gian thực

- Đánh giá độ minh bạch và uy tín của sàn môi giới ngoại hối

- Sử dụng công cụ phân tích vĩ mô, lãi suất, vàng, và chỉ số biến động

Hãy tải ngay WikiFX 3.7.2 để không bỏ lỡ bất kỳ cú sốc vĩ mô nào và giao dịch hiệu quả hơn bao giờ hết!