Thuế quan của Trump gây chấn động, triển vọng chứng khoán A Trung Quốc tỏa sáng

Tổng quan thị trường

Thứ Sáu tuần trước, thị trường toàn cầu biến động phức tạp dưới tác động từ nhiều yếu tố. Cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump thúc đẩy việc áp thuế cao hơn đối với hàng hóa từ Liên minh châu Âu, cộng thêm khả năng tăng thuế đối với nhiều ngành trước ngày 1 tháng 8, cùng với kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng Mỹ được cải thiện – tất cả khiến chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều.

Cổ phiếu công nghệ tiếp tục dẫn dắt đà tăng, giúp Nasdaq tăng nhẹ và lập đỉnh mới trong phiên. Tuy nhiên, cổ phiếu Netflix giảm hơn 5% sau báo cáo tài chính quý.

Cùng lúc đó, Thống đốc Fed Christopher Waller tuyên bố ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7, khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm khoảng 4 điểm cơ bản.

Về thị trường tiền kỹ thuật số, sau khi ông Trump ký ban hành Đạo luật Stablecoin, Ethereum vượt mốc 3.600 USD, đánh dấu tuần thứ tư liên tiếp vượt trội hơn Bitcoin. Ngược lại, Bitcoin điều chỉnh giảm từ vùng đỉnh.

Trong lĩnh vực hàng hóa, giá vàng tăng 0,22%. Giá dầu có diễn biến hình chữ V ngược, tăng gần 2% trong phiên nhưng sau đó mất toàn bộ mức tăng.

Vào phiên sáng thứ Hai theo giờ châu Á, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và giá vàng điều chỉnh nhẹ, trong khi Bitcoin tiếp tục xu hướng giảm.

Dự báo tiêu điểm

● Bầu cử Thượng viện Nhật Bản bắt đầu

Tỷ lệ ủng hộ Nội các Thủ tướng Shigeru Ishiba đã giảm xuống mức nguy hiểm 20,8%. Theo JPMorgan, dù có mất thế đa số, chính phủ Ishiba nhiều khả năng chọn thành lập chính phủ thiểu số thay vì mở rộng liên minh cầm quyền.

Đáng chú ý, sự trỗi dậy của đảng cực hữu “Sansei-tō” báo hiệu xu hướng thiên hữu trong chính trường Nhật Bản. Nomura cảnh báo nếu chính phủ Ishiba mất đa số, Thủ tướng có thể từ chức, làm gián đoạn các cuộc đàm phán Nhật-Mỹ. Deutsche Bank gọi đây là một “cuộc trưng cầu dân ý” về chính sách kiềm chế tài chính.

Với thị trường chứng khoán Nhật Bản, bất ổn chính trị và nguy cơ đàm phán Mỹ-Nhật bị gián đoạn sẽ gây áp lực tâm lý. Tuy nhiên, kỳ vọng về các biện pháp kích thích tài khóa từ chính phủ mới và việc hoãn tăng lãi suất từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tạo động lực hỗ trợ. Đồng yên có khả năng tiếp tục suy yếu so với đô la Mỹ, từ đó giúp nhóm ngành xuất khẩu hưởng lợi nhưng lại gây áp lực lên cổ phiếu ngân hàng.

● Thị trường chứng khoán A Trung Quốc đón nhận dòng tiền tích cực

Hiện tại, thị trường A đang có hai nguồn “hồ chứa” vốn quan trọng. Một là trong bối cảnh lãi suất nội địa giảm, tiền gửi của cư dân có khả năng chuyển hướng sang thị trường cổ phiếu. Hai là khi đồng đô la Mỹ suy yếu và kỳ vọng Fed hạ lãi suất gia tăng, dòng vốn nước ngoài có thể quay lại các thị trường ngoài Mỹ, đặc biệt là A-share Trung Quốc.

Điều này cho thấy thanh khoản đang sẵn sàng, chỉ chờ một yếu tố kích hoạt. Theo dữ liệu gần đây, các dòng vốn đòn bẩy có khẩu vị rủi ro cao đã bắt đầu tham gia thị trường, dư nợ ký quỹ đang gia tăng, báo hiệu xu hướng thị trường bò chậm đang hình thành.

Tuy nhiên, dòng vốn nội địa và nước ngoài vẫn chưa thật sự mạnh, nhưng tốc độ rút vốn nước ngoài đã chậm lại. Nếu Hội nghị Trung ương 4 hoặc kế hoạch “Ngũ thập ngũ niên” sắp tới đưa ra tín hiệu tích cực, nâng kỳ vọng về nền tảng cơ bản trong tương lai, hai hồ chứa vốn này có thể chảy mạnh vào thị trường, giúp chỉ số chứng khoán có khả năng tăng vượt bậc.

Tiêu điểm theo dõi (GMT+8)

22:00 - Mỹ: Tỷ lệ chỉ số dẫn dắt kinh tế tháng 6 do Conference Board công bố