Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự định nới lỏng yêu cầu vốn đối với ngân hàng

(Hình 1 – Nguồn: REUTERS)

Theo quy định của Basel III, các cơ quan quản lý yêu cầu ngân hàng phải dự trữ một phần vốn làm quỹ phòng ngừa rủi ro, nhằm tránh nguy cơ phá sản khi xảy ra nợ xấu hoặc thua lỗ đầu tư.

Điều này có nghĩa là số tiền dự trữ này không thể được sử dụng tùy tiện cho vay hoặc đầu tư — giống như việc có một khoản tiền bị “khóa” trong két sắt.

Lần này, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự định nới lỏng quy định này, với đề xuất sửa đổi giảm tỷ lệ vốn dự phòng từ 19% xuống chỉ còn 3%–7%.

So với mức 19% trước đây, mức mới được xem là “dễ thở” hơn nhiều — chẳng khác nào giáo viên đột nhiên thông báo bài kiểm tra cuối kỳ giảm từ 100 câu xuống còn 30 câu. Với các ngân hàng, điều này có nghĩa họ không cần phải giam quá nhiều vốn, dòng tiền có thể được giải phóng để quay lại thị trường thông qua hoạt động cho vay, đầu tư và giao dịch, giúp thanh khoản toàn thị trường tăng lên đáng kể.

Việc nới lỏng yêu cầu vốn giúp dòng tiền luân chuyển linh hoạt hơn. Các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase hay Citigroup có thể sử dụng thêm nguồn vốn cho vay, đầu tư cổ phiếu, hoặc tham gia sáp nhập và mua lại, qua đó bơm thêm “dòng máu” cho nền kinh tế. Khi kinh tế ổn định, thị trường chứng khoán sẽ có cơ hội tăng trưởng, và USD cũng thường mạnh lên nhờ tâm lý tích cực của nhà đầu tư.

Nhìn lại quá khứ, khi Fed từng nâng yêu cầu vốn lên 19%, cổ phiếu nhóm tài chính lập tức lao dốc, kéo chỉ số USD (DXY) giảm mạnh.

Lần này, mức điều chỉnh nhẹ hơn đáng kể — chỉ giảm xuống 3%–7% — cho thấy Fed đang cố giữ thế cân bằng: vừa không muốn gây biến động mạnh trên thị trường, vừa không muốn nới lỏng quá mức để tránh rủi ro hệ thống.

Diễn biến của chỉ số DXY hiện tại phản ánh điều này: kinh tế Mỹ vẫn thể hiện sức bật, đồng USD vẫn duy trì sức hút và có khả năng bật tăng trở lại sau giai đoạn tích lũy.

Tuy nhiên, nếu Fed thật sự nới lỏng quy định vốn ngân hàng, giá vàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực, bởi khi tâm lý rủi ro được cải thiện, nhu cầu trú ẩn giảm xuống.

Dẫu vậy, thị trường chưa bao giờ đi theo một hướng duy nhất. Nếu Donald Trump khơi lại căng thẳng thương mại, nhu cầu phòng thủ toàn cầu có thể tăng lên và vàng sẽ có cơ hội phục hồi. Ngoài ra, nếu dữ liệu kinh tế Mỹ suy yếu rõ rệt khiến Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất, dòng tiền trú ẩn có thể quay lại, đẩy giá vàng tăng mạnh trở lại.

Phân tích kỹ thuật vàng:

Biểu đồ ngày: Dao động trong biên độ hẹp

• Trong tuần này, do thiếu vắng dữ liệu kinh tế quan trọng, tâm lý phòng thủ của thị trường nhìn chung ổn định, khiến giá vàng duy trì xu hướng dao động hẹp — thể hiện thế cân bằng giữa phe mua và phe bán.

• Giá vàng ngày hôm qua giữ vững trên vùng hỗ trợ 4066 USD/ounce, đóng cửa tăng nhẹ, trong phiên đạt mức cao nhất 4154 USD/ounce, tiến sát vùng kháng cự 4150–4161 USD/ounce. Điều này cho thấy lực mua ở vùng thấp đang gia tăng, niềm tin của phe mua dần phục hồi. Hiện giá vẫn nằm trên đường trung bình động EMA 20 (4105 USD/ounce), phản ánh tiềm năng phục hồi vẫn còn. Tuy nhiên, để khẳng định xu hướng tăng mới, cần quan sát khả năng phá vỡ vùng kháng cự 4150–4161 USD/ounce.

Thông tin kỹ thuật:

• Đường EMA 20: 4105 USD/ounce

• Mốc phân định xu hướng: 4125 USD/ounce

• Chiến lược giao dịch: Trong phiên châu Á, vàng vẫn bị giới hạn trong biên độ 4065–4161 USD/ounce. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ đợi cú phá vỡ rõ ràng của vùng này để giao dịch theo xu hướng:

• Nếu phá vỡ trên 4161 USD/ounce, có thể mở vị thế mua theo xu hướng.

• Nếu giảm xuống dưới 4065 USD/ounce, nên chuyển sang chiến lược bán theo đà.

Trước khi tín hiệu vào lệnh xuất hiện, nên giữ thái độ quan sát, tránh giao dịch theo cảm xúc. Sự kiên nhẫn, kỷ luật và nhất quán luôn là yếu tố then chốt để thành công.

Khuyến nghị quản lý rủi ro:

• Giới hạn thua lỗ cho mỗi lệnh ở mức 2%–5%.

• Giới hạn thua lỗ trong ngày không vượt quá 10%.

• Với các lệnh theo xu hướng phá vỡ, nên sử dụng chốt lỗ di động để bảo vệ lợi nhuận.

Cảnh báo rủi ro:

Những quan điểm, phân tích, dữ liệu và giá cả trong bài viết này chỉ mang tính chất bình luận thị trường tổng quan, không đại diện cho quan điểm chính thức của nền tảng. Nhà đầu tư cần tự chịu trách nhiệm về mọi quyết định giao dịch và rủi ro phát sinh.