Chứng khoán – Trái phiếu đi ngược chiều tại Mỹ

Tổng quan thị trường

Phiên thứ Sáu tuần trước, các số liệu kinh tế Mỹ tiếp tục củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tuần tới. Dù triển vọng chính sách cho năm sau vẫn còn nhiều nghi vấn, tâm lý trên thị trường chứng khoán vẫn tương đối lạc quan. Cả ba chỉ số chính đồng loạt tăng; S&P 500 tiến sát mức đỉnh lịch sử và cùng Nasdaq ghi nhận 4 phiên tăng liên tiếp.

Về cổ phiếu đơn lẻ, Nvidia giảm nhẹ 0,5% nhưng vẫn tăng hơn 3% trong cả tuần; Tesla tăng gần 6% trong tuần; Netflix giảm gần 3% sau thông tin đồng ý mua lại Warner Bros. Nhóm cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ diễn biến tích cực, chỉ số tăng hơn 1%, vượt trội so với thị trường chung, trong đó Baidu bật tăng gần 6%.

Sau khi dữ liệu PCE được công bố, thị trường trái phiếu chịu áp lực bán mạnh; lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng nhanh lên mức cao nhất trong hai tuần và trái phiếu kỳ hạn 10 năm ghi nhận tuần tệ nhất trong gần 8 tháng. Chỉ số USD đảo chiều tăng và lập đỉnh trong ngày. Giá vàng biến động mạnh: có lúc tăng hơn 1% và lập đỉnh trong phiên, nhưng sau đó quay đầu giảm. Thị trường tiền mã hóa chịu áp lực bán, Bitcoin có lúc giảm gần 5%, rơi xuống dưới ngưỡng 89.000 USD.

Dự báo điểm nóng● Lạm phát PCE tăng 2,8%, nhìn chung phù hợp kỳ vọng

Chỉ số giá PCE tháng 9 của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước, trùng khớp kỳ vọng và số liệu trước đó. So với cùng kỳ, PCE tăng 2,8%, đúng bằng dự báo. Core PCE tháng 9 tăng 0,2% theo tháng và 2,8% theo năm—tương đồng với kỳ vọng của Bloomberg và thấp hơn đôi chút so với khảo sát của Dow Jones (2,9%). Thu nhập cá nhân tăng vượt kỳ vọng, trong khi chi tiêu cá nhân lại thấp hơn dự báo.

● Fed có thể bước vào giai đoạn “cắt giảm thận trọng”

Ông Kevin Hassett, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng và là ứng viên sáng giá cho chức Chủ tịch Fed, nhận định rằng tác động tiêu cực của việc Chính phủ Mỹ đóng cửa lớn hơn dự kiến. Tuy nhiên, kinh tế dự kiến sẽ hồi phục mạnh trong quý I/2025. Trong bối cảnh đó, thời điểm hiện tại được xem là phù hợp để Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất một cách thận trọng. Ông cho biết chưa trao đổi với ông Trump về vấn đề nhân sự của Fed và kỳ vọng Fed sẽ hạ 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tuần tới.

Dữ liệu cần theo dõi (GMT+8)

17:30 – EU: Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix khu vực Eurozone tháng 12

00:00 – US: Kỳ vọng lạm phát 1 năm của Fed New York tháng 11