Giá dầu vượt mốc 100 USD khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, chứng khoán chịu áp lực từ lợi suất

Điểm nổi bật

• Giá dầu Brent vượt mốc 100 USD/thùng sau khi các vụ tấn công nhằm vào tàu chở dầu của Ả Rập Xê Út và tình trạng hạn chế lưu thông qua eo biển Hormuz làm gia tăng lo ngại về nguồn cung.

• Giá dầu tăng đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD đi lên, trong khi thị trường gia tăng kỳ vọng rằng Fed có thể sẽ phải tiếp tục tăng lãi suất.

• Nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ chịu áp lực sau khi kết quả kinh doanh của Alphabet và Tesla làm dấy lên lo ngại về chi phí đầu tư lớn cho AI và tác động của khoản đầu tư này đến dòng tiền.

• Giá vàng đảo chiều từ mức đỉnh cao nhất trong hai tuần trên 4,160 USD và lùi về quanh 4,030 USD, khi lợi suất trái phiếu tăng và đồng USD mạnh lên lấn át nhu cầu trú ẩn an toàn.

• ECB giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 2.25%, nhưng vẫn để ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ nếu cú sốc giá năng lượng tiếp diễn.

Chứng khoán Mỹ: Giá dầu và căng thẳng địa chính trị gây áp lực lên nhóm cổ phiếu công nghệ

Phố Wall khởi đầu tuần với tâm lý thận trọng khi nhà đầu tư theo dõi diễn biến tại Trung Đông và chuẩn bị đón nhận loạt báo cáo kết quả kinh doanh từ các tập đoàn công nghệ lớn. Nhóm cổ phiếu bán dẫn ban đầu phục hồi, giúp chỉ số Nasdaq ổn định sau đợt bán tháo của tuần trước.

Tâm lý thị trường được cải thiện tạm thời trong hai ngày thứ Ba và thứ Tư, nhờ sự hồi phục của nhóm cổ phiếu chip cùng kỳ vọng rằng làn sóng đầu tư mạnh mẽ của doanh nghiệp vào trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với chất bán dẫn và trung tâm dữ liệu.

Tuy nhiên, đà phục hồi nhanh chóng đảo chiều trong phiên thứ Năm. Cổ phiếu Alphabet và Tesla giảm mạnh sau khi kết quả kinh doanh hàng quý làm dấy lên lo ngại về lượng vốn lớn cần thiết để đầu tư vào hạ tầng AI.

Áp lực từ giá dầu càng khiến thị trường suy yếu. Giá năng lượng tăng đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đi lên, qua đó làm tăng tỷ lệ chiết khấu áp dụng đối với các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao. Dù kết quả kinh doanh tích cực của Intel mang lại phần nào hỗ trợ trong phiên thứ Sáu, giới giao dịch vẫn tập trung vào diễn biến của giá dầu, lợi suất trái phiếu và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diễn ra vào tuần tới.

Dự báo tuần: Từ ngày 27–31/07

Tuần tới nhiều khả năng sẽ được dẫn dắt bởi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), các dữ liệu về tăng trưởng và lạm phát của Mỹ, diễn biến giá dầu, cùng loạt báo cáo kết quả kinh doanh của các tập đoàn công nghệ lớn.

Fed sẽ họp trong hai ngày 28–29/07. Bên cạnh quyết định lãi suất, thị trường sẽ đặc biệt quan tâm đến cách các nhà hoạch định chính sách đánh giá tác động lạm phát từ việc giá dầu vượt mốc 100 USD/thùng. Một thông điệp mang quan điểm diều hâu hơn có thể đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD tăng cao hơn, đồng thời tiếp tục gây áp lực lên nhóm cổ phiếu công nghệ và giá vàng.

Vào ngày 30/07, Mỹ sẽ công bố GDP quý II cùng báo cáo Thu nhập và Chi tiêu Cá nhân tháng 6, bao gồm chỉ số lạm phát PCE. Nếu tăng trưởng hoặc lạm phát cao hơn kỳ vọng, thị trường có thể củng cố dự báo về việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngược lại, các số liệu yếu hơn dự kiến có thể làm giảm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo.

Microsoft và Meta sẽ công bố kết quả kinh doanh sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào 29/07, tiếp theo là Amazon vào 30/07. Nhà đầu tư sẽ tập trung vào tăng trưởng mảng điện toán đám mây, nhu cầu AI, chi tiêu cho hạ tầng, biên lợi nhuận và dòng tiền tự do, sau phản ứng tiêu cực của thị trường đối với báo cáo của Alphabet và Tesla trong tuần này.

Dầu Brent vẫn duy trì triển vọng tăng giá trong ngắn hạn khi các rủi ro đối với hoạt động vận tải trong khu vực vẫn chưa được giải quyết. Việc duy trì trên 100 USD/thùng sẽ tiếp tục giữ kỳ vọng lạm phát và lãi suất ở mức cao. Ngược lại, nếu xuất hiện một thỏa thuận ngừng bắn đáng tin cậy hoặc tình hình lưu thông tàu chở dầu được cải thiện, giá dầu có thể chứng kiến một nhịp điều chỉnh mạnh.

Giá vàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục nhạy cảm với diễn biến của lợi suất trái phiếu. Nếu giá tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động ngắn hạn trên khung Daily, triển vọng sẽ vẫn chịu áp lực. Trong khi đó, giá dầu hạ nhiệt hoặc một lập trường ít diều hâu hơn từ Fed có thể hỗ trợ vàng phục hồi.

Đối với EUR/USD, cặp tiền này có thể tiếp tục chịu áp lực khi đồng USD được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao. Để cải thiện triển vọng kỹ thuật trong trung hạn, EUR/USD cần duy trì được đà phục hồi bền vững lên trên vùng 1.1400–1.1420.

Các sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần tới