NAG Markets：市场焦点转向美国通胀数据，CPI将驱动美元？

美元指数、黄金技术展望

各位交易者好，

今天是2024年8月12日（周一），以下是NAG Markets为您带来的每日市场评论。

上周，金融市场在早盘经历了剧烈波动，尤其是在全球各大股指中表现尤为明显。然而，这种过度的上下波动在交易周后半段逐渐平息。这种先剧烈波动、后趋于平缓的现象通常出现在趋势尾声，因为投资者纷纷平仓或转仓，加剧了价格的波动。

然而，这种波动性往往是短暂的，随着市场逐渐找到新的平衡点，波动性也随之减弱。这种由剧烈波动转向稳定的情况，往往预示着市场在等待下一个主要事件的到来。而本周市场的关注点可能会转向美国的通胀数据 – 美国消费者物价指数（CPI）

1. 美国CPI将驱动美元？

早前非农数据低于预期，引发市场对美国经济的担忧，并预期美联储可能在9月降息50个基点，导致美元和美股指数同步下跌。然而，缺乏实际宏观因素的情况下，市场在剧烈波动后趋于平稳。因此，本周投资者将关注周三公布的美国通胀数据。

** 美联储利率概率表；资料来源：CME Fedwatch 官网**

从CME Fedwatch数据显示，投资者倾向于认为美联储将在9月份开启降息周期，其中部分投资者预测9月份将降息50个基点，并预计到2024年美国基准利率可能降至4.25%-4.50%区间（目前为5.25%-5.50%），即降息100个基点。这与6月份美联储点阵图中预期的2024年仅降息25个基点的预测存在巨大差异。

本周的美国CPI数据将影响投资者对降息预期的变化。如果7月份通胀数据明显显示进一步降温的迹象，市场将调整对降息的预期，这可能对美元产生显著影响。

DXY, H4

美元指数上周于三月份的低点 102.35水平出现反弹，并一度上探近103.65 – 103.50 的阻力水平。但整体而言，美元指数仍然处在下行压力的状态，处在4小时趋势的20- 和50-均价下方。

DXY, H1

在短期走势上，交易者可观测目前形成的上升扩展楔形的形成，该区间可能形成短期震荡区间，并关注任何突破楔形的可能性。

2. 黄金技术展望

如果本周美国CPI数据推动美元走弱，黄金可能会继续受益于美元的疲软。此外，中东局势及近期市场对全球经济和股市的波动情绪可能会使投资者倾向于避险，黄金也可能因此受益。

XAU/USD, H4

XAU/USD, M30

黄金当前在2456 - 2367的大区间内震荡。尽管近期在2384支撑位反弹，整体看涨趋势仍然存在。然而，黄金的涨势似乎在2430阻力位遇到阻碍，因此在本周CPI数据公布之前，黄金可能会出现小幅震荡。短期内，交易者可关注2430、2405和2317这几个关键水平。

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