四连阴！光伏板块大幅走强 减肥药概念卷土重来

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一、大盘综述

【基本股指】

沪指早盘探底回升，午后又震荡回落，创业板指盘中涨超2%，随后涨幅有所收窄。

AI概念股集体反弹，CPO、算力等方向领涨，光伏板块盘中拉升。下跌方面，中字头个股走低。

个股方面跌多涨少，全市场超4100股飘绿，超60股跌停或跌超10%，成交7030亿元，较上个交易日缩量553亿。

截止收盘，沪指跌0.64%，深成指涨0.34%，创业板指涨1%。

【盘面热点与亮点】

行业板块方面，电脑硬件、软饮料、通信设备等板块资金净流入排名靠前，教育、多元金融、林木等呈现出资金流出态势。

【“聪明”资金流向】

以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入43亿元；以买卖成交额口径，北向资金净买入27亿元。

Wind、金元证券制图

【技术分析】

沪指走出 4 连阴走势，已经来到前低点位置的 2724 位置附近。成交量方面呈现出缩量，这是相对而言的积极迹象。

后续而已，需要关注的是 2724 这个前低点位置的防御与反弹情况，市场若能在此企稳仍有机会构筑成功短期底部，若失守2724 点则可能需要更长的寻底时间。

二、热点追踪

2.1光伏逆市翻红！估值近十年最低

2月1日，大盘低迷之际，光伏产业链集体走强。

其中光伏指数逆势飘红，爱旭股份、欧晶科技涨停；迈为股份、通威股份、赛伍技术、晶澳科技、中信博、阿特斯、钧达股份、联泓新科等领涨。

消息面，近期N型料破7，硅料价格3连涨；光伏级多晶硅周平均价上涨14%，创2023年11月以来新高。Wind数据显示，截至1月31日当周，光伏级多晶硅周平均价上涨14.01%，报8.22美元/千克，创2023年11月以来新高，当周最高价30美元/千克。

此外，光伏行业内各环节的龙头企业隆基绿能、合盛硅业、TCL中环相继发布增持或回购股票消息。

目前光伏指数市盈率-TTM报10.92倍，低于中位数38.35倍，同时也低于机会值25.51倍。行业PE分位数处于近十年历史最低位，投资性价比凸显。

2.2 二月金股出路券商关注哪些内容？

券商金股是每月初投资者关注的重要内容，进入 2 月份各家券商纷纷发布金股清单。

个股方面，中国太保、中国海油、伊利股份、贵州茅台、洛阳钼业、兖矿能源、沪电股份、恺英网络、中际旭创等券商推荐次数排名靠前。

其中，中国太保本月人气最高，获得国信证券、中泰证券等7家券商共同推荐。部分券商认为，目前公司估值中枢位于行业低位，随着转型战略的持续推进及未来基本面的持续改善，中国太保有望展现出更好复苏主线逻辑，预计具有较大的增长空间。

紧随其后的是中国海油、伊利股份则分别有5家券商推荐。

中国海油被光大证券、平安证券等券商青睐，有券商认为，公司为国内最大海上油气生产商，油气储量和产量高增，同时逐渐加大清洁能源开发力度，打开未来增长空间。同时，公司现金流稳健，累积分红高；短期油价上涨背景下公司业绩弹性极大，利润有望进一步增厚。

伊利股份方面，推荐理由包括，公司低估值高股息，短期受益春节送礼需求，同时业绩确定性强等。

行业方面，信息技术和能源两个行业受关注度较高，热门个股中高频出现这两个行业身影。

具体到投资风格来看，从宏观经济环境和市场环境来看，高股息策略仍然可以作为稳定收益的底仓。此外，近期各类稳增长稳市场政策频频出台，其中一些有较为清晰指引的方向如央企、稳增长、浦东新区高水平改革开放等也值得关注。并且，短期市场如果有反弹，前期下跌幅度大的板块在反弹过程中可能会更有弹性，因此，本轮市场调整过程中调整幅度较大的成长板块也值得重点关注。

三、外围市场

【港股】

港股方面，恒生指数收盘涨0.52%，科技股涨幅居前，哔哩哔哩涨超5% 恒生科技指数涨2%，快手涨超5%，携程集团涨超3%。

药明系集体上涨，药明合联涨超7%，药明生物涨超3%，药明康德涨近3%。

四、后市观察点

经过前期的调整，当前A股市场具有较高的性价比。叠加近期政策不断发力，今年市场的春季行情有望逐步到来。

展望未来，仍然有一些重要事件值得关注，包括上市公司年报业绩预告及年报，经济与金融数据，稳增长具体措施的明确与落地，以及3月份全国两会对于经济增长目标以及实现路径的定调等。