摘要:MaikeFuturesDy此账号为迈科期货股份有限公司官方运营。以日常信息发送、客户互动服务为主要服务。发表于陕西点击上方即可收听早评精要股指 昨日A股冲高回落,指数表现分化,创业板指领涨,北向资金连续3日加仓。两市成
此账号为迈科期货股份有限公司官方运营。以日常信息发送、客户互动服务为主要服务。
早评精要
股指 昨日A股冲高回落,指数表现分化,创业板指领涨,北向资金连续3日加仓。两市成交额7030亿,较上个交易日缩量553亿。北向资金全天净买入27.26亿。市场开始尝试企稳,但从近期超跌方向的反弹力度以及个股的涨跌比看,都显得比较弱势,市场的转向需要一点时间。主要指数互有涨跌,小盘风格偏弱,仍有进一步下探可能,IF2402短期参考2942支撑,MA20压力,中期维持逢低偏多观点。集运指数 集运指数维持震荡,多空头均有减仓,红海阻断影响完成消化,后续跟随宏观及实际需求维持震荡。欧盟将在2月中旬开始护航行动,但具体影响有待观察。保持关注中东局势是否有缓和倾向。EC2404合约今日1915-1950。铜 美国龙头公司财报超预期,三大股指强劲上涨,但纽约社区银行损失超预期带动的金融股下跌仍在继续,美元指数下跌,反映资金避险意图。中国1月TOP100房企销售同比下降33%,困境依旧暗示旺季需求不强。有色金属普遍回调,伦铜小跌,库存持续降低或暗示节后进口到货集中。沪铜现货进入休假模式,供需两弱,SMM报社会库存10.2万吨,环比增加1.7万吨,累库加快。整体看下游普遍开始休假,转向对节后消费的预期,超低库存和原料紧张支持铜价易涨难跌。短线关注回调情况,维持逢低逐步备货思路。68300下方中期强支撑区。今日69000-68500。铝 美国龙头公司财报超预期,三大股指强劲上涨,但纽约社区银行损失超预期带动的金融股下跌仍在继续,美元指数下跌,反映资金避险意图。中国1月TOP100房企销售同比下降33%,困境依旧暗示旺季需求不强。伦铝继续降库,价格小幅回落。沪铝进入休假模式,累库加快,SMM统计社会库存47万吨,周增3.5万吨,铝棒库存14万吨,周增3万吨。铝锭+铝棒库存合计仍远低于去年同期水平。节后累库暂不支持上涨,但低位支撑强,维持回调逐步备货思路,18700下方支撑区。今日18950-18850。锌 截至本周四(2月1日),SMM社会库存为8.12万吨,较1月25日增加0.26万吨,较1月29日减少0.12万吨,国内库存录减。北方环保限产影响下,加速下游企业放假进程,年前市场交投进一步转淡,贸易商跟盘下调升水报货。整体来看,供需双弱,市场对于美联储快速降息的预期继续降温,宏观情绪偏空资金加速离场,锌价震荡偏弱。短期偏弱,今日沪锌主力参考区间20600-21000元/吨。镍 市场消息显示,1月30号中伟莫罗瓦利产业基地首批冰镍到港超2k吨,此前原料偏紧有所松动,被抬高的成本回落。纯镍持续供需宽松,基本面偏弱,全球保持累库状态。临近放假现货氛围继续降低,期价连降后再次靠近成本线,估值角度考虑或反弹略偏短空思路。震荡,或反弹略偏空。沪镍主力参考 125000-129000。不锈钢 期价下跌,基差逐渐修复,现货价格持稳,钢厂利润扩张后市供应或将回升再给予现货压力;节前最后一周现货市场基本放假,成交稀少,不锈钢社会库存继续季节性累库,虽处季节性累库周期但库存水平中性即将走出淡季短期带来支撑,节前或震荡为主。震荡。不锈钢主力参考 13600-14000。碳酸锂 现货偏弱,预期偏强的格局没有改变。持货商挺价惜售,临近放假现货市场僵持。Sigma锂矿项目产能调涨使得市场情绪短时受抑,但期价下跌后下方又面临成本支撑,近期部分三元前驱体企业海外订单转好,若淡季继续偏低水平,若考虑旺季预期,或可关注远月主力,逢低偏多布局旺季预期。短期震荡,中期逢低布局旺季预期。碳酸锂主力暂参考97000-105000。工业硅 上周供给增量主要来自西北地区,主因在于电力管控有所松动,总体需求略偏弱一些。整体看,库存回升,现货市场成交价格下跌,市场假期氛围浓厚成交不多。但期货价格已然过低,位于新疆成本下方,现货或许偏弱一些但期货震荡思路,当前区间低位,区间内逢低偏短多。震荡,工业硅主力参考13000-13450。金银 昨日晚间美股上涨、美元和美债利率下跌,似乎在交易不同的逻辑。美股上涨,主要受到美国企业财报影响以及市场淡化了美联储略偏紧缩的货币政策基调;美元指数和美债利率下跌,似乎受到美国纽约社区银行充实资本金事件加剧了中小银行的风险影响。昨日晚间美国公布的经济数据好坏参半,美国ISM制造业PMI指数回升,但周度申请失业金人数上行。总体而言,市场未形成较为一致的预期,经济还算有韧性但风险事件有升温迹象。但美元指数的下行以及避险情绪的略有升温,提振了短线贵金属价格。短线反复震荡略偏强。沪金2404合约关注481一线支撑,沪银2406合约关注5870一线支撑。钢材 根据Mysteel统计本周五大材库存量1598.97万吨,周环比增加115.69万吨。其中螺纹库存增加83.84万吨,增幅依然相对较弱,反映冬储意愿不强。相对而言热卷表需仍在300万吨以上,维持强势且较为稳健。宏观方面,1月份国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款1500亿元,数量较为保守刺激力度不大。但美国初领失业救济的人数超预期增长,可能对后续美联储降息和全球宏观利多有一定推动。节前大概率维持弱势运行,螺纹指数今日3840-3870,热卷指数今日3970-4000。铁矿 昨日青岛港61.5%PB精粉价格1007元/湿吨,价格小幅回升(+7元/吨)。到港增长和需求回落使得近期库存有明显回升,Mysteel统计本周247家钢企铁水产量为223.48万吨/日(+0.19),几乎没有变化。铁水产量低位运行以及到港增长对库存的补充,使得铁矿基本面不再类似去年维持紧平衡,节前铁矿大概率维持弱势震荡。铁矿指数回调维持弱势;今日主力合约945-960。焦炭 昨日日照港准一级冶金焦出库价2230元/吨(-10)。本周铁水日均产量223.48万吨(+0.19)。焦炭总库存996.2万吨(+32.6)。铁水小幅回升,后续铁水产量或稳中有增。二轮提降落地,焦企亏损加剧,生产积极性不足,叠加内蒙4.3米焦炉淘汰,产能利用率降低,焦炭总供应下降,预计节后将逐渐恢复。短流程利润较好,长流程钢厂利润较差,年后复产动力较差,原料端需求面临利空影响。反弹偏空思路,焦炭05合约压力位1760,1800。焦炭指数日内参考2300-2375。焦煤 昨日晋中中硫主焦煤(S1.3)价格2150元/吨(+0)。焦煤库存继续增加,焦煤总库存3506.7万吨(+37.7)。新年部分煤矿开始复产,焦煤供应较为稳定。煤矿事故仍有发生,关注后续对产量影响。部分煤矿开始陆续放假,节前供应端将逐渐收紧。短流程利润较好,长流程钢厂利润较差,年后复产动力较差,原料端需求面临利空影响。反弹偏空思路,焦煤05合约压力位2380。焦煤指数日内参考1700-1730-1760。油脂油料 马来西亚毛棕榈油期货市场周四休市,受产量持续增长及预期月末库存下降的潜在利多提振,期价有逐步向上走强的机会,2月产量受季节性因素影响,在出口改善的预期下,2月末库存仍有继续下跌的空间,整体维持近弱远强的观点为主。美豆方面受到全球供应充足的影响,CBOT大豆再次回落,布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示,阿根廷农业地区下周将迎来热浪,随后将抵达北部、西部和南部地区。国内现货市场基本结束,油脂类主要跟随外盘相关品种走势波动,市场多关注节后,由于今年备货量不及往年同期水平,节后的终端补货预期或对基差报价形成支撑。震荡调整,棕榈油7000-7300;豆油7100-7400;菜油7500-7800。蛋白粕 美豆出口超预期疲软,CBOT大豆03合约下跌1.55%,收于1203.25美分。昨日沿海油厂主流报价小幅上调至3360-3400元/吨,部分油厂已放假停机,各地区下游成交量不一。本周油厂豆粕库存有所下降,因近期补库提货需求增加。节前备货需求预期逐渐减少,总体供应面仍然偏宽松。连粕减仓上行后在3030一线受打压,未能突破压力位。节前预计维持底部震荡。底部震荡。豆粕2950-3040。菜粕2450-2560。玉米 国内基层农户售粮进度为47%,较前一周增加4%,较上年同期减少1%。反映国储收购促进基层贸易活动。东北产区受盘面反弹带动,售粮意向明显降低,导致市场供应量有所下降,北方港口集港量继续减少,部分贸易商收购价格小幅上涨。华北地区降雪天气干扰深加工企业门前到货量,少数企业价格窄幅上调玉米收购价格,参考价格2280-2340元/吨。连盘玉米在前高附近受打压。底部震荡调整。05合约2350-2410。生猪 养殖端高价出栏难度增加,集团猪企挂牌价多数回落。节前出栏时间有限,部分散户今日出栏较积极,市场猪源增加,挺价情绪转弱。屠企前期备货量较大,下游屠企囤货积极性下降,对高价猪源较抵触。市场猪源供应增多后,屠企有压价收购意愿。整体看高价出栏压力显现,且部分屠企备货收尾,昨日采购积极性下滑。养殖端出栏量增多,需求支撑有限,导致价格滞涨回调。滞涨回调,主力参考13800-14100。
燃料油 高硫方面中东和俄罗斯出口偏高,重油估值回修,高硫盘面相对前期有所走弱,需求端国内高硫油进口配额下放利好仍在,关注国内成品油利润恢复情况。低硫方面,科威特供应回升暂未带来亚洲市场压力,且中东二次装置上线将对低硫原料消耗增加,低硫供应宽松预期下修,存在支撑,盘面受海外成品油利润影响大,短期有所调整,但整体较高硫偏强。FU2405支撑2900,压力3200;LU2404参考支撑3830,压力4650;LU-FU价差观望。沥青 本周沥青供需均降,累库持续,淡季基本面无明显驱动,主要预期波动来自委内瑞拉供应,美国对委内的制裁可能于4月18日后重启,这将导致原料被美国分流,国内供应紧张的局面缓解,紧供应预期下修,但目前稀释沥青贴水未降,盘面支撑仍在,委内制裁一事仍可能继续博弈,沥青将跟随原油节奏继续处于偏震荡运行格局。BU2406支撑3560,压力3850,压力位附近不宜偏多对待。玻璃 昨日华北5mm浮法玻璃市场价1880元/吨(+0)。玻璃厂利润较高,复产动力较强。当前玻璃产量处于较高位置,后续仍有上升空间。需求端承压,库存略有累积。玻璃厂库存处于中性位置,但当前处于需求淡季叠加供应较高,累库压力较大。市场对后续政策预期对盘面扰动较大,盘面波动明显。震荡偏弱思路,玻璃05合约压力位1800,玻璃指数日内参考1740-1780。纯碱 浮法当前复产动力充足,光伏端仍有产线投产计划,重碱需求稳中有升。纯碱厂供应逐渐恢复叠加远兴3线后续将达产,纯碱供应增加,当前供应接近历史高位水平,供应端压力较大,节后有较大累库压力。随着春节临近,部分厂家开始放假,本周纯碱库存下滑,碱厂总库存37.63万吨(-2.99)。震荡偏弱思路,纯碱05合约压力位1950,纯碱指数日内参考1880-1940。