HFM 2024年3月4日至8日当周市场展望

本周主要宏观事件及对应品种：

本周，鲍威尔主席将向参众两院做证词陈述。此外，欧洲央行与加拿大央行将公布利率决议。不仅于此，拉加德行长、植田和男行长以及美联储官员戴利将发表讲话。除此之外，美联储还将公布经济状况褐皮书。最后，英国财政大臣亨特将公布预算声明。

经济数据方面，美国、欧元区、德国、法国及英国将公布PMI。此外，美国、瑞士和加拿大将公布失业率。另外，欧元区和澳大利亚将公布GDP。除此之外，瑞士将公布CPI，而德国也将公布PPI。最后，美国将公布一系列的就业数据，包括ADP、JOLTs职位空缺、初请失业金人数以及最关键的非农就业人口，值得市场参与者重点关注。

美国

关键事件：鲍威尔主席做证词陈述；美联储官员戴利发表讲话；美联储公布经济状况褐皮书。

周三（6/3）

北京时间23：00，美联储主席鲍威尔将在众议院金融服务委员会做证词陈述。他也将于周四同一时间在参议院银行委员会做证词陈述。该主席将向参众委员会通报最新的货币政策，并在会议上评估对抗通胀的进展以及可能对短期内货币政策的走向进行阐述，值得投资者重点关注。

周四（7/3）

北京时间01：00，2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利将发表讲话。戴利的立场倾向鸽派。她在2月中旬表示，美联储今年降息3次的预测中值的合理的。

北京时间03：00，美联储将公布经济状况褐皮书。1月，美联储褐皮书显示美国经济增长乏力，总体就业水平变化不大。报告还释放了悲观的信号，认为需求疲软、商业房地产市场低迷以及接下来的美国总统大选都将为经济带来不确定性。

关键数据：PMI、ADP、JOLTs职位空缺、初请失业金人数、非农就业人口、失业率

周二（5/3），美国ISM与Markit将公布2月非制造业与服务业PMI终值。1月，两者分别录得53.4和52.5。

周三（6/3），美国将公布2月“小非农”——ADP就业人数。1月，该数据录得10.7万人，低于12月的16.4万人。此外，美国还将公布1月JOLTs职位空缺。12月，该数据录得902.6万人，略高于前值879.0万人。

周四（7/3），美国将公布至3月2日当周初请失业金人数。截至2月24日当周，申请失业金人数增加21.5万人，市场预期为增加21.0万人，前值上修1000人至20.2万人。

周五（8/3），美国将公布2月季调后非农就业人口。1月，该数据录得35.3万人，创1年新高。此外，美国还将公布2月失业率。该数据在1月录得3.7%，连续3个月维持不变。

(美元指数周线图 来源：HFM)

周线图显示美元指数小幅收跌，当前企稳于102支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。指数走势和动能柱的变化略显分歧。

欧元区

关键事件：欧洲央行公布利率决议；拉加德行长发表讲话。

周四（7/3）

北京时间21：15，欧洲央行将公布至3月7日利率决定。决议后半小时，拉加德行长也将召开货币政策新闻发布会。该央行已连续四次维持利率不变，其主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别在4.50%、4.75%和4.00%。货币市场预计，欧洲央行将比美联储提前一个月降息，即6月左右。从降息幅度来看，预计欧洲央行的宽松幅度为接近100个基点，高于美联储的82个基点。

关键数据：PMI、PPI、GDP

周二（5/3），欧元区、德国及法国将公布2月服务业PMI终值。1月，三个数据分别录得48.4、47.7和45.4。此外，欧元区也将公布1月PPI。12月，该数据同比录得下滑-10.6%，环比则录得下滑-0.8%。

周五（8/3），德国将公布1月PPI。12月，该数据同比录得下滑-8.6%，环比则下滑-1.2%。此外，欧元区将公布第四季度GDP终值。在第三季度中，欧元区GDP同比录得0%，环比则录得下滑-0.1%。

(欧元兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示欧元兑美元小幅收涨，当前仍承压于1.0940阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英国

关键事件：财政大臣亨特公布预算声明。

周三（6/3）

英国财政大臣亨特将公布预算声明，具体时间待定。1月，英国预算盈余创新高，税收收入较支出高出167亿英镑，为去年同期盈余的两倍。依据亨特近期的说法，财政部有可能再次进行税收减免（主要集中在个人所得税），藉此促进经济增长。2月初旬，国家统计局公布的数据显示，英国经济在去年第四季度环比收缩-0.3%，仍旧深陷技术性衰退。

关键数据：PMI

周二（5/3），英国将公布2月服务业PMI。1月，该数据录得54.3，与前值保持一致并同创2023年5月以来新高。

(英镑兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示英镑兑美元小幅下跌，当前仍承压于1.2750阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

日本

关键事件：植田和男行长发表讲话。

周二（5/3）

北京时间12：00，日本央行行长植田和男将发表讲话。早些时候，植田和男对于通向稳定通胀的前景抱持信心，认为这将随着薪资和就业增长而逐步上升，良性经济周期将得到加强。其言论引发了市场对日本央行可能再3月或4月结束负利率政策的猜测。

(美元兑日元周线图 来源：HFM)

周线图显示美元兑日元震荡上行，当前企稳于146支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

瑞士

关键数据：CPI、失业率

周一（4/3），瑞士将公布2月CPI数据。1月，该数据同比录得1.3%（创2021年10月以来最小增速），环比则录得0.2%。

周四（7/3），瑞士也将公布2月季调后失业率。1月，其读数为2.2%。

(美元兑瑞郎周线图 来源：HFM)

周线图显示美元兑瑞郎震荡上涨，当前收于0.8715支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳大利亚

关键数据：GDP

周三（6/3），澳大利亚将公布第四季度GDP。在第三季度中，该数据同比录得2.1%（与第二季度读数保持一致），环比则录得0.2%。

(澳元兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示澳元兑美元震荡下跌，当前承压于0.66阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

新西兰

(纽元兑美元周线图 来源：HFM)

周线图显示纽元兑美元震荡下挫，当前企稳于0.5970支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

加拿大

关键事件：加拿大央行公布利率决议。

周三（6/3）

北京时间22：45，加拿大央行将公布至3月6日利率决定。市场基本预期该央行将连续第六次维持利率不变，在5.0%。上月，加拿大通胀超预期放缓至2.9%（前值为3.4%），远低于经济学家普遍估计的3.3%。价格放缓减少了央行进一步收紧货币政策的压力，但该央行预计仍需要在一段时间内维持利率在限制性水平，直至看到通胀稳定恢复至2%。

关键数据：失业率

周五（8/3），加拿大将公布2月失业率。1月，该数据录得5.7%，略低于去年11月和12月的5.8%。

(美元兑加元周线图 来源：HFM)

周线图显示美元兑加元震荡上行，当前仍承压于1.3650阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金周线图 来源：HFM)

周线图显示金价震荡上涨，当前逼近2095阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银周线图 来源：HFM)

周线图显示银价反弹上涨，当前收于22.90支撑。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

关键数据：API和EIA原油库存、石油钻井总数

周三（6/3），美国API和EIA将公布至3月1日当周原油库存数据。截至2月23日当周，API和EIA原油库存录得增加842.8万桶和增加419.9万桶，市场预期为增加180.0万桶和增加351.4万桶。

周六（9/3），著名油服贝克休斯公司将公布至3月8日当周石油钻井总数。截至3月1日当周，美国石油钻井录得506口，高于前值503口。

(美原油周线图 来源：HFM)

周线图显示油价震荡上涨，当前测试79.70阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。 

具体关键数据及事件时间表（GMT +8）：

Larince Zhang

市场分析师

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