HFM 2024年3月25日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数持续走强并至104水平，为3月1日以来首次；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.20%和4.60%。

非美货币方面，欧元兑美元承压下挫至3周低点附近，报1.0805；英镑兑美元创逾1个月新低，收于1.2599；美元兑日元终结8日连涨，报151.42；澳元兑美元遭遇空头抛售，收于0.6510；纽元兑美元震荡下挫并创4个月新低，报0.5991；美元兑加元扩大涨势至1.36水平；美元兑瑞郎续创11月14日以来新高，随后回落至0.8971。

在贵金属市场，现货黄金延续回调，至2165美元/盎司；现货白银创3月13日以来新低，报24.62美元/盎司。

油市方面，美原油持稳于80.70美元/桶。

近期关键事件：

美元兑日元回调走弱；英镑随疲软数据下挫。

回顾上周五，日本不包括新鲜食品的核心CPI在2月同比上涨2.8%，为去年10月以来的最快增速，并且已连续23个月处于或高于2%的水平。该数据符合普遍预期，其增长主要是由基数效应所推动的，因为政府推出的能源补贴正失去作用。早些时候，日本央行结束了长达8年的负利率政策，同时还停止了收益率曲线控制、结束购买ETF并且将逐步减少债券购买。即便如此，央行表示仍将在一段时间内维持宽松立场，加上市场认为当前的加息举措相对温和，日元在决议后依然走弱。日本核心CPI反弹从某种程度上为日元提供了支撑，美元兑日元终结了连续8日的涨幅，收于151.42。

另外，英国3月Gfk消费者信心指数维持不变在-21，不及市场预期-19。此外，该国2月季调后零售销售亦表现疲软，同比去年下滑-0.4%，前值下修至0.5%（此前0.7%）；环比上月的读数为0%，略好于市场预期的下滑-0.3%，前值修正至3.6%（此前3.4%）。核心零售销售方面，其年率录得下滑-0.5%，前值下修至0.5%（此前0.7%）；月率录得0.2%，前值修正至3.4%（此前3.2%）。除此之外，英国3月CBI工业订单差值录得-18，略好于市场预期和前值的-20。该数据已经连续20个月处于负值区域，反映了制造业产出疲软依旧，经济缺乏增长动力。

上周，英国央行连续第五次维持利率不变，在5.25%。该央行不再有委员投票支持加息，为2021年9月以来首次。委员会亦在声明中指出，“降息是从一个已经限制性的水平开始的”——反映了央行降息的时机已逐渐逼近，尽管贝利行长仍指出目前尚未达到可以降息的地步（通胀上行风险的潜在因素包括减税与工资上涨）。目前，英国2月CPI已显著放缓，同比去年录得3.4%，为2.5年以来的最低水平。一些经济学家预计，该央行或许最早在6月或8月开启降息。截至收盘，英镑兑美元跌破1.26关口，创2月16日以来新低。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡上涨，当前收于前高103.60。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下挫，当前承压于前低1.0860。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡走弱，当前测试1.2690支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元回调下挫，当前承压于151.90阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元空头承压，当前测试0.6510支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下挫，当前收于前低0.6020。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前测试1.3590阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎小幅承压，当前仍企稳于0.8865支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价回调下挫，当前测试2170支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡下跌，当前测试24.65支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前测试80.90支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：无

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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