通胀意外走高 重创降息预期

黄金小时图

黄金方面：

昨日（4月10日）晚间，公布的美国3月消费者物价指数（CPI）年率录得3.5%，高于预期的3.4%，是2023年9月以来的最高水平。

随着能源和住房价格持续走高，以及美国的劳动力市场表现强劲，通胀的上升使得市场担忧美联储降息的时间会更晚。在CPI公布之后，CME“美联储观察”显示，美联储5月维持利率不变的概率为98.4%，降息25个基点的概率为1.6%；6月维持利率不变的概率为76.8%，累计降息25个基点的概率为22.9%（公布前为56%），累计降息50个基点的概率为0.3%。

技术面：黄金昨日短线回落，但仍处于多头趋势。短期走势震荡的概率较大，下方关注2300-2310美元一线的支撑。

原油小时图

原油方面：

昨日晚间公布的美国至4月5日当周EIA原油库存录得增加574.1万桶，高于预期的增加236.6万桶，也高于增加321万桶的前值，利空油价。同时公布的汽油库存增幅也超过预期，不利于油价的上涨。

摩根士丹利预计，地缘政治风险加剧经推动布伦特原油在第三季度上涨至94美元/桶，比之前的预测上调4美元。由于OPEC+持续减产、乌克兰无人机袭击了俄罗斯的炼油厂以及夏季驾驶季即将来临，预计油市平衡将会收紧，油价上涨或还将继续。

技术面：原油本周相对上周的涨势有所回落，84.50美元的支撑强劲，日内下方关注85美元的支撑，上方若突破86.50美元则确认重回涨势。

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