TMGM每日市场(07月18日)

周四（7月18日）投资者越来越相信，全球经济正走向所谓的软着陆，即通胀将降至美联储的目标水平，而高利率不会导致经济陷入混乱。美国银行周三发布的7月份全球基金经理调查显示，68%的受访者表示，未来12个月全球经济最有可能出现软着陆。这是自2024年1月以来支持这一结果的受访者比例最高的一次。软着陆的呼声与基金经理目前评估市场风险平衡的方式一致。六个月来，通胀首次不再是受访者列出的头号风险，现在，他们重新将地缘政治冲突列为市场最大的风险，这种担忧上次位居榜首还是在1月份。市场开始预计美联储在9月会议结束前降息的可能性为100%，这种情绪推动了美股的全面上涨，投资者进入对利率更为敏感的板块。美元指数反弹至103.70；非美货币回调，澳元兑美元来到0.6730，欧元兑美元回调至1.0930附近，离岸人民币到达7.27。现货黄金跌至2464美元附近，现货白银来到30.30美元附近。原油涨至83.30美元。

基本面: 一项针对九位主要经济学家的调查显示，多数人预测欧洲央行周四将维持当前利率不变。他们坚持认为，未来的降息将取决于即将公布的经济数据。工资强劲增长和服务业需求强劲可能构成风险，将导致裁员幅度低于预期，并引起服务业持续的通胀压力，随着航运成本上升，核心商品价格的上行风险正变得更加普遍。

技术面:欧元兑美元H4级别高位徘徊，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方构成顶背离缩量。尽管夏季重大事件可能带来通胀压力，但欧洲央行9月公布的最新经济展望将为未来降息提供更清晰的信息。

第一阻力位：1.0980                         第一支撑位：1.0880

第二阻力位：1.1030                         第二支撑位：1.0830

基本面: 周三，英镑兑美元上涨0.3%，汇率升破1.3，创近一年来的新高，原因是投资者越来越确信，英国央行将在下个月维持利率不变。此前公布的英国通胀数据显示，通胀压力依然顽固。市场预计英国央行8月份会议降息25个基点的可能性约为30%，低于周二的近50%。英国国债价格下跌，两年期英债收益率回升至4%以上。

技术面：英镑兑美元H4级别高位回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方形成顶背离。市场预计英国今年的降息次数不会超过两次，预计美联储年内有可能三次降息。

第一阻力位：1.3050                       第一支撑位：1.2950

第二阻力位：1.3100                       第二支撑位：1.2900

基本面：周三，由于市场对日本当局可能会再次干预以支撑日元的猜测增强，日元汇率日内大涨超过1%，升至6月12日以来最高。日元大幅升值引发全球外汇市场的动荡。美元指数的跌势加剧，刷新3月21日以来新低。日本最高外汇外交官周三表示，如果在投机者的带领下，日元过度走低，日本不排除干预市场的可能性。

技术面：美元兑日元H4级别震荡下行，并依旧在48日多空分界线下方运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴下方形成底背离。日本对市场的干预没有限制。最近几天，市场对日本官方买入日元以推高日元兑美元汇率的猜测有所增加。

阻力支撑位：

第一阻力位：156.90                          第一支撑位：155.60

第二阻力位：157.50                          第二支撑位：155.00

基本面：澳大利亚6月新增就业人数是市场预期的两倍多，凸显了劳动力市场对高利率的抵御能力。澳大利亚统计局周四数据显示，在全职就业的推动下，就业人口增加了5.02万人，而预期为增加2万人。失业率从预期的4%上升至4.1%。对政策敏感的三年期国债收益率最多上涨了3个基点，投资者提高了对澳洲联储8月鹰派会议的押注。

技术面：澳元兑美元H4级别反弹，并逐步接近48日多空分界线。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。澳洲就业人口比和参与率都继续接近2023年的高点，再加上持续高企的职位空缺，表明劳动力市场仍然相对紧张。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6770                        第一支撑位：0.6690

第二阻力位：0.6810                        第二支撑位：0.6650

基本面：周三金价冲高回落，基本面来看，并未明显的利空消息，金价的回落较大可能是因为多头的获利了结。相对而言，本周美联储官员继续发表鸽派讲话，最新的美国房地产数据也表现不佳，美联储褐皮书显示企业预计未来增长将放缓，劳动力市场继续疲软，美元指数跌创近四个月新低，美债收益率持续走弱，这些都限制了金价短线回调空间。

技术面：黄金H4级别创新高后回落，并逐步靠近48日多空分界线，此外，MACD双线和量能柱在零轴上方死叉后扩张。预期推动收益率继续缓慢下跌，再加上美元走软，这是黄金走势背后的主要支撑因素。

阻力支撑位：

第一阻力位：2480.00                          第一支撑位：2442.00

第二阻力位：2500.00                          第二支撑位：2421.00

基本面：油价周三攀升逾2%，录得近一个月最大涨幅，上周美国原油库存降幅大于预期，而且美元走弱，盖过了亚洲大国经济增长放缓迹象的影响。本周早些时候的官方数据显示，全球最大石油进口国亚洲大国第二季度经济增长4.7%，是自 2023年第一季以来最低增速。这抑制了原油价格的涨势。

技术面：原油H4级别触底上涨，并回到48日多空分界线上方，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。最近的数据显示，美国、欧元区和亚洲大国的经济增长都在放缓，主要央行正越来越接近这样一个点，在这个点上他们将有空间积极降息。

阻力支撑位：

第一阻力位：86.00                          第一支撑位：81.00

第二阻力位：88.00                          第二支撑位：79.00

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