摘要:2024年,全球经济衰退的风险和美国经济数据对黄金市场产生了显著影响,但受到近期美国7月零售数据表现强劲
2024年,全球经济衰退的风险和美国经济数据对黄金市场产生了显著影响,但受到近期美国7月零售数据表现强劲,以及即将公布的个人消费支出(PCE)数据,预计将进一步影响美联储的货币政策预期,从而左右黄金价格走势。本文将详细分析这些因素对黄金价格的影响。
首先上周的7月零售数据及8月初首次领取失业金人数表现超出预期,大大减轻了市场对美国经济衰退风险的担忧。先前笔者就有提到,6 月份,汽车经销店和汽车零部件的支出也大幅下降。主要是反映了先前经销商软件提供商【CDK Global 遭受的网络攻击】。6 月中旬,CDK 遭受勒索软件攻击,导致数千家汽车经销商中断运营,这些经销商使用该公司的软件管理从调度到销售和订单的所有事务。
【 图片来源:彭博社】
笔者原先预计6月没有订到的汽车零部件,大概率会集中在7月进行回补。推断下次数据出来,可能会成为带领7月零售数据强力支撑的关键,担心会引发市场对于通胀的担忧。但没想到,在短短一个月内,衰退情绪突然扩大,而零售数据的短线回温(汽车销售环比0.66%,约占零售额增长中的三分之二),不仅没有引发通胀担忧,反而减轻了衰退的恐慌情绪,可谓一箭双雕。
尽管零售数据表现强劲,但毕竟这是零售数据表现,主要影响来自上月骇客导致的订单回补行情,不一定能够持续强势。投资者仍然关注即将公布的PCE数据。预计PCE数据的表现将直接影响市场对未来利率走势的预期,从而对黄金价格产生重要影响。而笔者根据先前CPI公布的数据判断,由于测量方法和权重的差异,租金对 CPI 的影响大于 PCE,而医疗保健 对PCE 的影响大于 CPI,因此推断近期医疗服务相关的回落,会充分反应在月底的PCE数据。假设PCE数据显示通胀放缓,接下来价格又维持支撑,后续黄金价格可能会迅速上涨,突破目前的2,510美元/盎司关口,甚至可能接近2,600美元/盎司。
全球经济衰退的风险、美国7月零售数据的强劲表现以及即将公布的PCE数据共同构成了影响黄金价格的关键因素。在当前不确定的经济环境中,黄金作为避险资产的地位将受到这些因素的综合影响。投资者应关注PCE数据的发布及其对美联储政策走向的指引,从而制定更为精准的投资策略。
【黄金价格】
综上所述,接下来美国数据仍是主导黄金价格是否持续突破的关键。但同时也想跟大家分享,先前提到中国于6 月底和 7 月份的黄金购买量有所放缓,但根据新的配额表明,随着秋季的到来,中国可能会看到需求再次激增。即使大家认为黄金已经在高点,不敢做多,也千万不要在黄金价格突破新高后,进场逆势做空赌反转,不管从基本面还是技术面来看,亏损的风险都十分的大。
压力:2510美元/盎司
支撑:2440-2450、2480美元/盎司
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