HFM 2024年8月20日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数自今年1月份以来失守102，收于101.69；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报3.87%和4.06%。

非美货币方面，欧元兑美元创年内新高，收于1.1083；英镑兑美元创7月18日以来新高，报1.2990；美元兑日元震荡走弱，收于146.57；澳元兑美元创7月18日以来新高，收于0.6725；纽元兑美元自7月15日以来再度站上0.61水平；美元兑加元创逾1个月新低，收于1.3631；美元兑瑞郎延续第二个交易日下滑，至0.8624。

在贵金属市场，现货黄金从历史新高略下跌4美元至2504美元/盎司；现货白银则创7月24日以来新高，报29.38美元/盎司。

加沙和谈前景、主要石油进口国需求疲软导致油市持续遭遇空头抛售。美原油创8月7日以来新低，收于73.70美元/桶。

近期关键事件：

降息定价提振金价，鲍威尔将持续“鸽”唱？

黄金价格于上周最后一个交易日再创有纪录以来新高，报2509.69美元/盎司。今年迄今，该大宗商品录得逾25%的涨幅。7月中以来，金价一度处于区间震荡，这主要源自于市场在早些时候对于美联储是否将在9月降息的信心仍摇摆不定，直至最新通胀数据显示明显降温以及劳动力市场疲软。CME利率预期隐含9月降息概率为100%，而降息25个基点的概率更高，为75%；11月、12月将各降息25个基点；2025年，预计1月降息50个基点，3月和6月分别降息25个基点。

本周五，市场将重点关注杰克逊霍尔全球央行年会，主题为《重新评估货币政策的有效性和传导》。全球各地的央行行长、财长、国际机构负责人与经济学家将参与其中，而美联储主席鲍威尔的讲话尤为关键。部分业内人士预计，鲍威尔主席仍将采取一贯的“鸽派”表态，表示通胀正有序朝向2%的目标迈进，同时传达央行将致力于通胀与就业双目标的平衡。

经济数据方面，美国将于22日（周四）公布标普全球制造业及服务业PMI初值；ISM将将分别于9月3日（周二）和9月5日（周四）公布制造业与服务业PMI；9月6日（周五），美国将公布非农报告（7月新增就业人口为11.4万人，创2021年1月以来最小增幅；失业率上升至4.3%，创2021年10月以来新高）；最后，9月FPMC会议前还需关注的关键数据是美国CPI报告——以上数据表现将从某种程度上对美联储货币政策路径产生影响。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下跌，当前承压于前低102.10。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前逼近1.11关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上涨，当前企稳于1.29关键支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下挫，当前测试146.55支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元扩大涨势，当前企稳于前高0.6660。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡走强，当前收于前高0.6090。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前承压于1.37关键阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎回调下跌，当前承压于0.8715阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价小幅收跌，当前仍持稳于2470支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上涨，当前测试29.40阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价强势下挫，当前承压于77.55阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。

周三北京时间01：35，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将发表讲话。上周，博斯蒂克驳斥了有关美国经济衰退迫在眉睫的说法，称“经济仍有足够的动能”且“不会看到就业市场恶化到令人相当担忧的程度”。他保持对美联储在今年年底前降息的预测。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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