【指标教学】平均真实波动幅度（ATR）指标与策略

ATR指标与策略(上)

平均真实波动幅度（ATR）是一种常见的技术分析指标，旨在衡量波动性。该指标最初由著名商品交易员、开发人员和分析师 Welles Wilder 开发，于 1978 年推出。

ATR 旨在提供一种定性方法，将资产的潜在波动性对应到具体的数字。许多交易者通常会混淆波动率和动量。

波动性是价格相对于平均值的变化率，而动量是指特定方向的趋势强度。基于此，波动性强的市场价格范围较宽，而波动性较小的市场价格范围较窄。

ATR 旨在纯粹衡量波动性，该指标既不指示趋势方向也不指示动量。波动率指标透过追踪资产的波动程度，可以帮助交易者确定标的资产的价格何时将变得更加零散或比较集中。除 ATR 之外，其他流行的波动率指标还包括布林线通道和肯特纳通道。

计算ATR

ATR 只是资产真实范围值的平滑平均值。任何特定时间内资产的波动范围只是最高价与收盘价之间的差值。

然而，威尔斯认为，资产的「真实波动范围」必须考虑到先前的收盘价，以便适当考虑可能发生的任何价格差距。

基于此，任何给定时间段的真实波动范围取以下各项中的最大值：

当前高点和当前低点之间的差值

当前高点与前收盘价之间的差值

目前最低价与前收盘价之间的差值

在计算中使用绝对数，不考虑真实范围值的正或负。当第一个ATR确定后，后续的ATR值使用以下公式计算：

当前 ATR = [(Prior ATR x (n-1)) + 当前 TR] / n

其中「n」是使用者定义的周期数

大多数交易平台预设的「n」是14，但交易者可以根据自己的需求调整数字。显然，较高的“n”会导致波动性趋于较慢的变化，而较低的“n”会导致波动性趋于较快的变化。

读懂ATR

ATR 指标值的解释简单明了。当ATR线走高时，表示标的资产的波动性正在增加；同样，当ATR线向下移动时，意味着标的资产的波动性正在下降。

市场在高波动期和低波动期之间振荡，ATR 帮助交易者追踪这些变化。

了解波动性可以帮助交易者在市场上设定明确的价格目标。例如，如果欧元兑美元货币对在过去 14 个时间段内的 ATR 为 100 点，则在当前交易时段内更有可能实现低于 100 点的价格目标。

如何在交易中使用ATR

ATR 用于决定资产价格在指定时间内的趋势。当出现以下交易机会时，可使用此指标信息，例如：

突破

突破代表了交易金融资产时的一些最佳交易机会。当价格盘整时，ATR 将打印低值以表示市场波动性较低。价格盘整期之后总是伴随着高波动性的突破。ATR 帮助交易者有效地掌握这些突破的时机，并让他们有机会从一开始就加入新趋势。

经过一段时间的低点或持平之后，ATR 的飙升将表明市场波动性更高，交易者可以相应地计划如何交易由此产生的突破。

使用讯号线

ATR 只是一种波动性衡量指标，在趋势市场中，它不会提供最佳切入点。为了解决这个问题，交易者可以在 ATR 上覆盖一条移动平均线，作为讯号线。

例如，交易者可以在 ATR 上新增 20 周期简单移动平均线并留意交叉。当价格趋势走高时，ATR 交叉到讯号在线方将确认上升趋势，交易者可以在市场上下达积极的买单。同样，当价格走低时，ATR 交叉于信号线下方将确认下降趋势，交易者可以在市场上下达积极的卖单。

头寸规模

头寸规模是金融资产交易时风险管理的重要组成部分。对不同的金融资产应用适当的手数可以帮助交易者最大限度地降低风险敞口并显著提高他们在市场上的交易效率。

根据经验，高波动性市场应以较小手数进行交易，而低波动性市场应以较大手数进行交易。黄金、比特币等ATR值较高的资产，交易者可以以较小的手数进行交易；而资产（例如 ATR 值较低的欧元兑瑞郎货币对）可以以更大手数进行交易。