KVB市场分析 | 9月26日：美元在强劲反弹后走强，美联储官员正在考虑政策调整

产品: XAU/USD

预测: 上升

基本分析:

由于美国国债收益率上升和美元走强，金价在达到每盎司 2,670 美元的历史新高后回落，但仍保持在 2,650 美元以上。金价的动能依然看涨。市场预期美联储将再次大幅降息，这继续支持金价。交易者认为美联储在 11 月降息 50 个基点的概率为 60%。由于黄金不支付利息，较低的利率使其更具吸引力。美国正在制定以色列和真主党之间的临时停火计划，预计很快会有宣布。拜登政府正在制定一项新的外交计划，以“暂停”黎巴嫩的战斗，并恢复有关加沙人质和停火协议的谈判。

技术分析:

在日线图上，黄金处于超买状态，这增加了回调的风险。相对强弱指数 (RSI) 显示黄金超买，意味着价格可能在反弹之前有所回落。如果黄金继续上行并突破年内高点 2,670 美元，下一个目标可能是 2,675 美元，随后是 2,700 美元。如果涨势延续，后续目标为 2,750 美元和 2,800 美元。如果价格跌破 2,650 美元，可能会测试 9 月 18 日的高点 2,600 美元，进一步支撑位在 9 月 18 日的低点 2,546 美元和 50 日简单移动平均线 (SMA) 的 2,488 美元。

产品: USD/JPY

预测: 上升

基本分析:

周三，日元 (JPY) 对美元 (USD) 略有走弱，投资者在评估日本央行 (BoJ) 的未来计划。周二，日本央行行长植田和男表示，央行有时间在采取任何政策变化前审查市场和经济状况，表明没有急于再次加息的意图。由于美国消费者信心数据疲软，美元承受压力，导致市场预期美联储 (Fed) 可能在下一次政策决策中采取更为谨慎的态度。

技术分析:

尽管 USD/JPY 在交易期间有所上涨，但仍呈现下降趋势，因其仍低于 200 日移动平均线 (DMA)。相对强弱指数 (RSI) 刚刚越过中性线，暗示近期可能会有更多涨幅。如果该货币对继续上行，下一阻力位在 145.00 美元，随后是 50 日移动平均线 146.73 美元。若强势延续，可能推升至 147.00 美元。另一方面，如果 USD/JPY 跌破 144.00 美元，可能会下探 143.39 美元，进一步支撑位在 142.76 美元，随后是 142.13 美元。

产品: EUR/USD

预测: 下跌

基本分析:

该货币对回吐了周二大部分涨幅，涨势主要受中国人民银行 (PBoC) 额外刺激政策的推动。在美元方面，美元指数 (DXY) 曾跌至接近 14 个月低点的 100.20 附近，随后反弹，因投资者预期转变，受到美国债券收益率上升的支撑。同时，欧洲中央银行 (ECB) 上周放松了货币政策，受通胀和经济问题的影响。虽然欧洲央行并未明确提到 10 月份的降息，但承认国内通胀依然高企。

技术分析:

若 EUR/USD 进一步上涨，可能首先在 2024 年 9 月 25 日的高点 1.1214 美元遇到阻力，其次是 2023 年 7 月 18 日的高点 1.1275 美元。如果该货币对下行，下一个目标是 9 月 11 日的低点 1.1001 美元，受到 55 日简单移动平均线 (SMA) 的支撑，随后是 8 月 8 日的周低点 1.0881 美元。关键的 200 日移动平均线位于 1.0872 美元，随后是 8 月 1 日的周低点 1.0777 美元和 6 月的低点 1.0666 美元。在 4 小时图上，空头动能正在增强。阻力位于 1.1214 美元和 1.1275 美元，而支撑位分别是 1.1121 美元和 1.1083 美元。相对强弱指数 (RSI) 已跌破 47。

产品: BTC/USD

预测: 下跌

基本分析:

在过去的六个月里，流入比特币网络的资金量大幅减少，导致比特币价格进入“长期整合阶段”。自 2024 年比特币减半以来，这一阶段持续存在，持有比特币不到 155 天的短期持有者 (STH) 显示出负面的市场动能，而真实价格梯度仍然为正，但呈下降趋势。这意味着比特币的价格下降速度超过了离开网络的资金量。尽管许多新投资者出现了亏损，但与 2021 年中期的抛售和 2020 年 3 月新冠疫情引发的暴跌相比，他们的未实现亏损要小得多。当市场进入长期收缩期时，新投资者的成本基础往往会拉低现货价格，这可被描述为“比特币生态系统的净资本外流”。

技术分析:

持有比特币一周至一个月的投资者的成本基础（通常称为“快线”）已跌破持有比特币一至三个月的投资者的成本基础（称为“慢线”）。这表明市场正经历净流出机制。该指标显示，“可持续的市场逆转可能正在初期阶段积聚正向动能。”比特币最近的反弹使其保持在 63,900 美元以上，这提振了价格进一步上涨的乐观情绪。如果价格也保持在 63,900 美元的 200 日移动平均线上方，这一反弹可能在技术上具有重要意义。