INFINOX-2024年12月11日 - 今日财经市场五件大事：中国罕见提出「适度宽松」，甲骨文财报来袭

一、美国国CPI将决定12月是否降息？

由于11月非农就业报告显示劳动力市场可能疲软，故尽管就业增长从因罢工和飓风而低迷的10月数据中有所反弹，市场普遍预计美联储将在下周降息。

金融市场目前认为，在12月17-18日的美联储政策会议上，降息25个基点的可能性超过80%。

然而，周三即将发布的11月消费者价格通胀（CPI）数据可能会严重颠覆这一预期，因为有迹象表明通胀近期已开始上升。

美联储偏好的通胀指标——核心个人消费支出价格指数（PCE物价指数）在10月上升至2.8%，而当选总统唐纳德·特朗普计划提高进口关税也引发了通胀担忧。

此外，在特朗普于周日播出的采访中表示不会在1月上任后试图更换美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）后，鲍威尔似乎将继续主导美联储的政策思路。

当被问及是否会寻求罢免当前任期至2026年的鲍威尔时，特朗普表示：「不，我不这么认为。我没看到这种情况。」

特朗普于2018年初任命鲍威尔接替珍妮特·耶伦（Janet Yellen）担任美联储主席，但两人关系很快恶化，特朗普在第一任期内频繁攻击美联储及其主席。

二、美股期货微跌，等待新的催化剂

由于投资者等待关键通胀数据的公布，美国股指期货在新的一周盘前表现相对平淡。

标普500指数和纳斯达克综合指数周五收于新高，当周分别上升约1%和超过3%。道琼斯工业平均指数表现不佳，当周下跌0.6%。

周一经济数据较少，所有目光都将聚焦在周三发布的最新消费者通胀数据上，投资者希望借此确认美联储是否会在下周降息。

在企业方面，季度财报季正逐渐接近尾声，不过今日盘后，投资者仍需密切关注甲骨文(NYSE:ORCL)的业绩。

当前，甲骨文股价已超过分析师和InvestingPro估值模型给出的目标价，因此如果甲骨文没有交出超预期的财报，恐面临较大的下跌风险。

三、欧央行引领本周央行行动

不仅美联储预计将在近期降息，欧洲央行也预计将在本周四（12日）举行的进你那最后一次政策会议上再次降息25个基点，这将是今年的第四次降息。

11月欧元区通胀率略有上升，惟仍似乎正朝着欧央行的2%目标迈进，且有一些迹象表明工资压力正在缓解。欧央行还将公布更新的经济增长和通胀预测，且很可能会下调这些数据。

自欧洲央行10月举行上次会议以来，特朗普当选后欧洲面临的关税风险增加；法国和德国陷入政治动荡；商业活动急剧放缓；欧元走弱。

此外，加拿大央行本周可能会大幅降息50个基点，而瑞士央行鉴于其为抑制瑞郎升值所付出的巨大代价，也可能降息50个基点。

四、中国通胀下降，重磅会议15年来首次提出「适度宽松」

11月中国消费者通胀降幅超出预期，跌至五个月低点，近期一系列刺激措施对去通胀趋势几乎无济于事。

周一官方数据显示，11月居民消费价格指数（CPI）环比下跌0.6%，低于市场预期的下跌0.4%，且较上月的下跌0.3%进一步走弱。CPI同比上升0.2%，低于预期的0.5%，且较上月的上升0.3%有所放缓。

数据表明消费支出依然疲软。这进一步印证了投资者越来越强烈的呼吁，即采取更有针对性的财政措施来支撑私人消费。

与此同时，中国最高层在重要政策会议上承诺，明年将采取「更加积极」的财政措施和「适度」宽松的货币政策，以促进国内消费。

对于这场会议提到的政策方向，民生证券分析师陶川表示，这场会议由三个特征：时间早、要求强、力度大。该经济学家还提到，这场会议可能意味着，更大力度的降准降息，同时对汇率约束的容忍度可能会更大；更大幅度的赤字上调，更灵活的财政布局（提前使用）；政策风格很可能从相机抉择、转向持续加码。

另一方面，周一稍早，惠誉评级将其2025年中国GDP增长预测从4.5%下调至4.3%。该信用评级机构还将2026年的增长预测从9月的4.3%下调至4.0%。

五、叙利亚局势动刀推高油价

周一，原油价格上升，因为叙利亚巴沙尔·阿萨德（Bashar al-Assad）政权的倒台给石油资源丰富的中东地区带来了更大的不确定性，尽管对需求疲软的担忧依然存在。

周日，叙利亚反对派在国家电视上宣布已推翻阿萨德总统，这引发了对这个已饱受战争蹂躏的地区将出现新一轮动荡的担忧。

然而，油价升幅受到中国通胀数据疲软的限制，数据进一步引发了人们对全球最大原油进口国经济增长的担忧。

此外，全球最大的原油出口商沙特阿美(TADAWUL:2222)周日（8日）表示，由于需求不振，该公司已将2025年1月面向亚洲买家的油价降至2021年初以来的最低水平。