本周央行事件风险临近，日元空头转为谨慎

• 日元兑美元连续第六天走低。
• 对日本央行本周将维持利率不变的预期继续对日元造成压力。
• 美国债券收益率上升导致资金流出收益较低的日元。

周一亚洲时段，日元兑美元触及三周低点后反弹，但似乎难以出现任何有意义的反弹。投资者现在似乎确信日本央行 (BoJ) 本周晚些时候不会加息，这是过去一周左右日元走弱的一个关键因素。此外，美联储 (Fed) 立场不那么鸽派的押注仍支撑美国国债收益率上升，并应有助于限制收益率较低的日元的上行空间。

与此同时，今天早些时候，日本公布的核心机械订单和制造业 PMI数据好于预期，但日元多头并未因此获得任何喘息机会。尽管如此，持续的地缘政治风险和对美国当选总统唐纳德·特朗普关税计划的担忧可能会为避险货币日元提供一些支撑。除此之外，美元走软（以美国债券收益率小幅回落为首）也限制了美元/日元的走势。在本周至关重要的美联储/日本央行政策会议召开之前，交易员们似乎也不太情愿。

由于对日本央行加息计划的怀疑，日元仍处于弱势

• 周一早些时候发布的政府数据显示，日本10月份核心机械订单增长2.1％，同比强劲增长5.6％。
• 澳大利亚自分银行日本制造业采购经理人指数（PMI）12月份回升至49.5，但已连续第七个月处于收缩区域。
• 与此同时，服务业指数从 12 月份的 50.5 升至 51.4，而综合 PMI 在报告月份为 50.8，高于 11 月份的 50.1。
• 此前，日本央行周五发布的短观调查显示，截至 12 月的三个月内，日本大型制造商的商业信心有所改善。
• 此外，日本消费者价格将保持在日本央行2%目标之上的预期、经济适度扩张和工资上涨，都为日本央行加息提供了理由。
• 不过，投资者对日本央行进一步收紧货币政策的意图仍持怀疑态度，这在周一继续对日元施加下行压力。
• 由于市场越来越多地押注美联储将采取谨慎降息立场，基准 10 年期美国政府债券收益率周五升至三周高位。
• 根据芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具，交易员预计美联储周三再次降低借贷成本 25 个基点的可能性超过 93%。
• 然而，有迹象表明，降低通胀率至美联储2%目标的进程已陷入停滞，这增加了明年降息步伐放缓的可能性。
• 周一的美国经济数据包括在美国交易时段晚些时候发布的制造业和服务业采购经理人指数 (PMI) 预览值，以及帝国州制造业指数。
• 尽管如此，市场焦点仍然集中在本周至关重要的 FOMC 和日本央行会议上，这将有助于确定美元/日元对的近期走势。

美元/日元多头等待持续突破 154.00 后再进行新的押注

从技术角度来看，持续上涨并突破11 月至 12 月从数月高点下跌的61.8%斐波纳契回撤水平，可视为多头新触发因素。此外，日线图上的震荡指标刚刚开始获得积极牵引力，表明美元/日元对阻力最小的路径仍然在上行。因此，在 154.55 区域附近，向下一个相关障碍迈进，并向 155.00 心理关口迈进，这看起来很有可能。

另一方面，亚洲时段低点位于 153.35-153.30 区域附近，目前似乎成为 153.00 关口前的直接强劲支撑位。若能有效跌破 153.00 关口，则可能暴露出 152.10-152.00 区域附近非常重要的 200 日简单移动平均线 (SMA) 中点支撑位。若能有效跌破 152.10-152.00 关口，则可能使看跌交易者倾向看涨，并将美元/日元对推向 151.00 整数关口，进而达到 150.00 心理关口。

经济指标美联储利率决议

美联储(Fed) 每年在八次预定会议上审议货币政策并就利率做出决定。它有两项使命：将通胀率保持在 2% 左右，以及维持充分就业。它实现这一目标的主要工具是设定利率——既包括它向银行贷款的利率，也包括银行之间相互贷款的利率。如果它决定加息，美元 (USD) 往往会走强，因为它会吸引更多外国资本流入。如果它降息，美元往往会走弱，因为资本会流向提供更高回报的国家。如果维持利率不变，人们的注意力将转向联邦公开市场委员会 (FOMC) 声明的基调，以及它是鹰派（预期未来利率上升）还是鸽派（预期未来利率下降）。

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下次发布：2024 年 12 月19日星期四 2:00

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资料来源：美联储