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特朗普推迟关税后,避险需求减弱,日元走软

WikiFX
| 2025-02-04 09:23

摘要:日元因避险需求减弱而吸引新的卖家 对特朗普贸易关税的担忧似乎进一步削弱了日元日本央行和美联储的预期差异应有助于限制日元的损失 周二亚洲时段,日元(JPY)走低,因为美国总统唐纳德·特朗普决定推迟对加拿

  • 日元因避险需求减弱而吸引新的卖家
  • 对特朗普贸易关税的担忧似乎进一步削弱了日元
  • 日本央行和美联储的预期差异应有助于限制日元的损失

周二亚洲时段,日元(JPY)走低,因为美国总统唐纳德·特朗普决定推迟对加拿大和墨西哥征收贸易关税,削弱了对传统避险资产的需求。再加上对日本也将成为特朗普关税目标的担忧,似乎进一步削弱了日元,并将美元/日元推回至155.00中段附近。

然而,由于市场押注日本央行(BoJ)将进一步加息,日元的任何显著贬值似乎都受到限制。这与市场预期美联储(Fed)将在今年年底前两次降低借贷成本形成了巨大差异。日本和美国之间的利差缩小应有助于限制低收益日元的损失

特朗普推迟关税决定给日元带来压力;日本央行加息押注利好多头

  • 在美国总统唐纳德·特朗普同意将对加拿大和墨西哥的25%贸易关税推迟30天后,投资者松了一口气,这削弱了避险日元。
  • 日本首相石破茂本周晚些时候将与特朗普会面,他们的对话可能会提供更多关于关税风险的线索,因为日本对美国有很大的贸易顺差。
  • 日本财务大臣加藤胜信周一表示,政府打算监控特朗普新关税对其货币的影响,因担心潜在的经济影响。
  • 日本央行周一发布的意见摘要显示,董事会成员一致认为,如果经济活动和价格保持正轨,有必要继续加息。
  • 此外,日本首都东京的核心通胀以近一年来最快的年率上升,保持了对日本央行进一步加息的预期。
  • 供应管理协会(ISM)的制造业采购经理人指数从上月的49.3攀升至1月的50.9,超过了49.8的预期。
  • 此外,支付价格指数——衡量通胀的指标——从52.5上升至54.9,而就业指数从45.4上升至50.3,新订单指数从55.1上升至55.1。
  • 这加上市场猜测特朗普的贸易关税可能推高通胀,减少美联储进一步降息的动力,这支撑了美元
  • 芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比的评论也呼应了这一观点,他警告称,特朗普政策的不确定性可能会推迟央行的降息计划
  • 亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克周一指出,尽管美国劳动力市场仍然出人意料地具有韧性,但关税威胁对前景预期造成了干扰。
  • 与此同时,联储理事米歇尔·鲍曼周五表示,今年仍预计会降息,但补充说,未来的行动应谨慎和渐进,有时间评估数据。
  • 交易员现在期待美国经济数据——职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)和工厂订单——在北美时段晚些时候提供短期机会。

美元/日元可能继续面临强劲阻力并在156.00关口附近受限

从技术角度来看,美元/日元可能继续在156.00关口附近面临强劲阻力。紧随其后的是上周的波动高点,约在156.25区域,若突破该区域,现货价格可能攀升至156.75供应区。若有后续买盘,导致价格进一步突破157.00整数关口,将使偏向看涨交易者,并为向158.00关口回升铺平道路,中间在157.50区域附近有一些障碍

另一方面,跌破155.00心理关口的弱势现在似乎在154.65区域附近找到支撑,接着是154.30区域、154.00整数关口和153.70区域,即1月份触及的一个多月低点。若有效跌破上述支撑位,可能使美元/日元加速下跌至153.00关口,途经152.60-152.55区域和152.30区域。后者代表100日简单移动平均线(SMA),应作为现货价格的强劲基础。

日元 FAQs

日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现,但更具体地说,取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差,或交易员的风险情绪等因素。

“日本央行的任务之一是货币控制,因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场,通常是为了降低日元的价值,不过由于主要贸易伙伴的政治担忧,日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大,日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近,这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”

过去10年,日本央行坚持超宽松货币政策的立场,导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大,这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策,加上其他主要央行的降息,正在缩小这一差距。

日元通常被视为一种避险投资。这意味着,在市场紧张时期,投资者更有可能将资金投入日元,因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。

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