DBG Markets盾博:2025年3月10日市场报告

市场概述

本周发布的主要经济数据

3 月 12 日：JOLTS 职位空缺（美元）

3 月 13 日：核心 CPI、CPI 月率和年率（美元）；加拿大央行利率声明、隔夜利率、新闻发布会（加元）

3 月 14 日：核心 PPI、PPI、申请失业救济人数（美元）

3 月 15 日：国内生产总值月率（英镑）；美国消费者信心指数初值和通胀预期（美元）

随着降息被搁置，焦点转向贸易战挑战下的美国经济健康状况。特朗普的政策会增强美国的实力，还是选民的不满被证明是有道理的？要想更清楚地了解情况，我们必须看看股市的表现。

截至 2025 年 3 月，美国股市正在放缓。标普 500 指数今年以来下跌了 2%，纳斯达克指数下跌了 6%。在经历了两年的强势后，预计会出现一些盘整。

道琼斯指数 42,802（年度涨幅 0.6）

标准普尔 500 指数：5,770 点（年内跌幅 -1.9）

纳斯达克指数：18,196 点（年内跌幅 5.8）

防御性板块（医疗保健、大宗消费品）表现领先，而科技和可支配消费品板块则因估值过高而陷入困境。

经济增长正在放缓，亚特兰大联储预计第一季度国内生产总值为-2.4%。经济衰退并非迫在眉睫，但如果趋势持续，美联储可能会降息。期货市场预计，美联储将在 2025 年降息三次，每次四分之一个点，以支持经济。

近期股票走势

- 上涨： 英伟达（Nvidia）、联合健康（UnitedHealth）和 IBM 等股票近期上涨，其中英伟达上涨约 3.29%2 。

- 下跌： 英特尔、波音、美国运通、迪斯尼和摩根大通的股票出现下跌，其中英特尔下跌了约 5.54%2 。

这意味着什么？国家的利润主要由高阶层的纳税人构成。前 1%的纳税人占据了调整后总收入的很大一部分，其中前 50%的纳税人占据了 AGI 总收入的 89.6%。这意味着，如果股市崩盘，经济将大幅下滑。目前，美国经济的健康状况取决于股市，而指数则是衡量我们是否会期待经济增长或放缓的标准"。

黄金

黄金价格已陷入僵局，尽管上周发布了 NFP 消息，但仍毫无进展。我们看到的只是黄金价格的横向波动，似乎在等待美元更坚决的走势，然后再决定自己的去向。目前，MACD 和 RSI 均未显示出任何迹象。我们在等待这两种结构的明显突破。但是，我们可以看到价格仍在遵守看涨结构，并保持在 EMA200 以上。因此，我们寻找机会进一步买入。

白银

白银目前的市场价格为 32.5177，进一步买入的机会增加。我们还可以看到 RSI 超买水平上升，表明有机会继续盘整。然而，MACD 指标却显示继续卖出的机会减少，因为尽管价格保守地倾向于卖出，但 MACD 指标却处于夸张水平。因此，我们可以看到价格上涨的可能性增加了。在我们看到明确的突破之前，我们哪里也不能去。目前，EMA200 也是一个有效的支撑位。

美元

美元下跌的势头仍在继续，因此上涨的可能性降低。我们可以看到 MACD 增加了看涨的成交量，但未能反映到价格上，同时 RSI 每次上升都会触及超买水平，显示出看跌运动的成交量和动能都在增加。因此，我们期待有更多机会卖出市场。

英镑兑美元

英镑上周升至新高，但未能突破新高，而是进行了盘整，静观美元在整周的走势。周一相对平静，但整周发布的重大新闻可能会改变整个走势。由于市场仍在盘整，MACD 和 RSI 尚未显示出任何线索。

澳元兑美元

澳元在前一波段高点下方盘整。突破上方确实显示看涨势头有所增强，但下跌并非毫无道理。市场维持在 EMA200 和前一个震荡区间。我们还可以看到 MACD 向上交叉，显示出买入潜力。不过，RSI 指数目前处于盘整状态，在进一步通知之前，价格有可能继续横向波动。我们等待更多确认。

新西兰元兑美元

纽元目前受到 EMA200 的支撑，看涨走势增强。区内高点目前对价格构成阻力，MACD 目前将在高位交叉。RSI 也保持低位，但之前几乎达到超买水平。我们目前无法确定价格走势，但我们认为看涨情绪会增加，因为整体市场方向仍然看涨。

欧元兑美元

欧元兑美元仍在盘整，但上周已创出新高。鉴于美元持续疲软，市场有望继续看涨。MACD 正在抛售，RSI 保持低位，而实际价格则维持在健康水平。我们拭目以待市场的未来走势。

美元兑日元

日元目前看跌走势加剧，但尽管创下新低，当前价格仍在盘整。虽然这一走势看似不错，但也可能意味着价格有机会上移。尽管价格走势缓慢，但目前 MACD 正在发出买入信号；尽管价格走势缓慢，但 RSI 正在发出高位信号，这表明价格有可能继续卖出。我们等待价格的更多确认、

美元兑瑞郎

与其他货币对相比，美元兑瑞郎继续下跌的可能性更大，因为它为美元提供了更稳定的选择。MACD 指标上升，但 RSI 指标并未达到超买水平。这告诉我们，市场有更大的机会卖出，而买入量却很低。因此，我们要寻找更多机会卖出市场。

美元兑加元

加元虽有反弹，但未能找到任何重要方向。EMA200 正在接受考验，而 MACD 显示看涨运动增加。RSI 走低，显示买入更多的潜力正常化。不过，我们认为市场可能会进行更多的盘整，而不是向某个特定方向移动。虽然市场回升并重返看涨的可能性很大，但在我们看到市场走向更加坚定的倾斜方向之前，我们无法得知。