万腾Vatee 2025.7.16每日市场分析报告

一、 宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

o 特朗普表示，贝森特是美联储主席候选人之一，但目前对其担任财长的表现满意。贝森特则称，遴选鲍威尔继任者的正式程序已启动。

o 美国6月CPI小幅回升但核心CPI低于预期，美联储官员柯林斯预计核心通胀年底约3%，强调保持耐心。美联储传声筒称CPI数据不会改变政策方向，而特朗普则呼吁立刻降息。

2、 全球市场动态

o 30年期美债收益率自6月以来首次升破5%。

o 关税方面，美财长称美中谈判进展顺利，无需担忧美中暂停加征关税截止日期；欧盟副主席将与美方会谈；特朗普宣布与印尼达成协议，美对印尼商品征收19%关税，但美出口印尼可享免关税和非关税壁垒待遇，转运商品则叠加原产国关税；美商务部长称仅对成品钢征税，不涉及原材料钢；特朗普称小国可能面临超过10%的普遍关税。

o 美股周二收盘，道指跌0.98%，标普500跌0.4%，纳指微涨0.18%；英伟达涨4%再创新高，AMD涨6.4%，纳斯达克中国金龙指数涨2.7%，阿里巴巴大涨8.1%。

3、 地缘与风险事件

o 普京无视特朗普施压，坚持俄乌冲突直至西方接受其条件，包括北约不扩张、乌克兰中立及承认俄控领土。尽管特朗普威胁制裁并增援乌克兰，俄方认为有足够实力承压，且战场推进可能扩大战果，俄乌局势恐进一步升级。

o 美国国务卿鲁比奥与法德英外长通话，确定八月底为伊核协议谈判最后期限，若未达成协议，欧方将启动“快速恢复制裁”机制，全面恢复联合国制裁。美欧视此为施压与兜底手段，而伊朗则威胁若被制裁将退出《不扩散核武器条约》。特朗普政府支持此立场，明确要求伊朗尽快直接谈判，时间紧迫。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至7月15日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为947.64吨，与较上一个交易日维持不变。7月15日现货黄金亚盘交易时间持续走高，欧盘时间在3358-3365美元小幅震荡，最高来到3366.38美元/盎司，未能有效站稳3365关口，走势呈现典型的冲高回落后横盘震荡格局。受CPI数据影响，美盘时间黄金价格一路跌破3342、3330等支撑位，最低触及3320.34美元/盎司，收于3324.21，跌18.743美元或0.56%。

基本面消息方面，美国6月CPI环比上涨0.3%，为1月以来最大增幅，核心CPI年率升至2.9%，略低于预期，但仍强化了短线通胀回升的信号，推动美元指数升至近三周高位、美债收益率触及六周高位，从而对金价构成压力。同时，特朗普持续推进关税政策，不仅宣布对欧盟、墨西哥等征收30%关税，还与印尼达成协议，对其商品征收19%关税，并计划对更多小国征收超10%关税。全球贸易局势的不确定性，叠加俄乌冲突升级、普京坚持军事行动和领土扩张意图，令市场避险情绪有所升温。

受此影响，金价周二下跌0.5%，收报3324.68美元/盎司，短期退守55日均线（约3222美元）上方。美元走强令黄金对非美元持有者成本增加，形成直接利空，但部分投资者押注关税和地缘风险将为黄金提供中长期避险支撑。此外，市场密切关注美国PPI数据和美联储官员言论，以进一步判断9月降息概率，利率期货显示本月降息预期极低，但9月降息25个基点的概率较大。

市场情绪方面，机构和散户总体维持谨慎偏多格局。Zaner Metals等机构认为，尽管金价回落，但贸易摩擦和地缘紧张局势为金市提供一定底部支撑；而短线投资者则更多观望宏观数据和美联储信号，短期多空分歧明显，波动性可能加大。

技术特征上，黄金整体维持短线偏空震荡格局，昨日尾盘5日和10日均线空头排列，Parabolic SAR点位持续压制，MACD位于零轴下方且死叉状态，显示空头动能持续释放；RSI处于中性偏弱区域，但尚未进入明显超卖区，暗示下行过程中仍有修正空间。15分钟图上，价格在经历快速下跌后于3326美元附近获得初步支撑，进入窄幅震荡修复，MACD双线在零轴下方出现金叉迹象，动能柱由负转正，RSI则自超卖区回升至中性偏弱水平，显示短线空头减弱、反弹动能温和释放。

重点数据关注：美国6月PPI年率、美国6月PPI月率、美国6月工业产出月率。

重要事件关注：2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克发表讲话。

当日目标区间：若金价能站稳3330–3331美元上方，有望进一步试探3342美元压力位并改善短线技术面，否则若持续承压，则需警惕跌破3326美元后下探3320–3315美元甚至3300美元的风险。整体来看，短期走势仍偏弱，但局部存在修正需求，需关注贸易局势、美国通胀数据和地缘政治消息带来的潜在波动。

2、 原油（XTIUSD）

美国最新API数据显示，7月11日当周原油库存意外大增约1910万桶，远超预期，引发市场对供应过剩的担忧；尽管汽油和馏分油库存下降，但整体库存增加对油价形成压力。特朗普继续主导市场情绪，一方面宣布20家科技和能源巨头将在宾夕法尼亚投资920亿美元，另一方面向俄罗斯施压设定50天乌克兰停火期限，但未立即执行制裁，短期缓解了市场对供应中断的担忧。

美国能源部长威胁若国际能源署（IEA）不改革将考虑退出，同时考虑创新交易补充战略储备。OPEC月报维持2025、2026年全球需求增速预期不变，并预计三季度需求保持强劲。中国二季度GDP同比增长5.2%、超预期，以及6月原油进口反弹，带来一定支撑。

总体来看，油价近期受制于特朗普推迟制裁、API库存大增、全球经济放缓风险和中美经济数据等多重因素影响，布伦特原油回落至68.7美元，WTI回落至66.5美元，短期维持震荡偏弱，需继续关注美国对俄制裁落地、全球关税博弈及中国需求恢复情况。

原油30分钟K线图显示，价格经历了一轮快速下跌后在66.40美元附近企稳，随后出现震荡筑底并小幅反弹，目前徘徊在66.85美元一线。整体走势仍偏弱，但短线下跌动能有所减缓。K线收出小阳线排列，显示空头暂缓，短线有尝试向上修复的迹象。

今日无重点数据关注。

当日目标区间：若能突破67.00–67.20美元附近的小阻力位，有望进一步反弹至67.60美元区域；但若再度跌破66.40美元支撑，下方或将测试66.00–65.80美元区间。整体偏震荡偏空，需留意反弹高度及成交量能否放大确认企稳。

3、 EURUSD

重点数据关注：欧元区5月季调后贸易帐。

日内存在压力，转折点在1.1640。

交易策略: 在1.1640之下，看跌，目标价位为1.1580，然后为1.1560。

备选策略: 在1.1640上，看涨，目标价位定在1.1660，然后为 1.1690。

技术点评: RSI技术指标看跌，有进一步向下趋势。

4、 GBPUSD

重点数据关注：英国6月CPI月率、英国6月零售物价指数月率。

日内有下跌趋势，转折点在1.3420.

交易策略: 在1.3420之下，看跌，目标价位为1.3360，然后为1.3330。

备选策略: 在1.3420上，看涨，目标价位定在1.3460，然后为1.3490。

技术点评: RSI技术指标上，呈现新的下降趋势。

5、 AUDUSD

重点数据关注：今日无重点数据关注。

当日策略：0.65221附近做多，带好止损。

6、 USDJPY

重点数据关注：今日无重点数据关注。

当日策略：148.9附近做空，带好止损。

三、 总结和展望

当前全球市场受美国宏观消息、贸易局势及地缘风险三重扰动，美国6月CPI环比上涨0.3%，核心CPI年率升至2.9%略低于预期，美联储官员强调耐心、市场预计9月降息概率较大；特朗普则在持续推动关税政策，对欧盟、印尼等多国征税，引发全球贸易紧张，同时普京无视制裁威胁坚持俄乌冲突，美欧设定伊核谈判最后期限，这些因素共同加剧市场不确定性。

黄金方面，受CPI数据推高美元及美债收益率打压，金价欧盘冲高未果后大幅回落，美盘跌破3342、3330美元支撑，最低探至3320美元，收跌约0.5%，避险情绪虽有支撑但短线空头仍占优，关注3330上方能否企稳修复，若失守或看向3315–3300美元。

原油方面，API原油库存意外大增1910万桶令市场担忧供应过剩，特朗普暂缓对俄制裁则缓解了供应中断忧虑，中国二季度GDP超预期、OPEC维持需求强劲稍有支撑，但整体仍偏弱震荡，短线66.40美元附近企稳反弹至66.85美元，若突破67.00–67.20美元或有望进一步修复，否则仍有回踩65.80–66.00美元风险。

总体看，市场处于宏观与地缘消息博弈下，情绪谨慎偏空，短线波动放大，需密切关注接下来的美国PPI数据、美联储官员表态及贸易、地缘局势的最新动态。

风险提示及免责条款

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