EC Markets | 美联储利率决议引爆市场：黄金暴跌、美元走强、原油反弹

美联储在7月30日的会议上维持利率不变，但内部罕见出现两位理事投下反对票，主张降息25个基点，凸显政策分歧。美联储主席鲍威尔的谨慎表态抑制了市场对9月降息的预期，导致黄金价格单日暴跌1.5%，美元指数强势上涨至5月底以来新高。与此同时，特朗普政府的贸易政策持续扰动市场，原油价格因供应紧张担忧延续反弹，连续四日收高。全球市场在美联储决议与贸易政策的双重影响下波动加剧。

黄金市场遭遇“黑色星期三”

美联储维持利率不变的决定以及鲍威尔的鹰派言论对黄金市场造成沉重打击。现货黄金价格单日下跌超过1.5%，盘中最低触及3268.02美元/盎司，创下6月30日以来新低。鲍威尔明确表示，美联储尚未就9月降息做出决定，并强调控制通胀仍是首要任务。这一表态令市场对宽松政策的预期大幅降温，利率期货显示9月降息概率从会议前的65%骤降至45%。此外，美国第二季度GDP增长3%的超预期数据进一步削弱了黄金的避险吸引力。美元指数上涨逾1%，触及99.99的高点，为黄金带来额外压力。尽管金价短期承压，但分析师认为，全球经济不确定性、美国债务高企以及去美元化趋势仍将为黄金提供长期支撑。

美元强势回归，美联储内部分歧引关注

美联储以9:2的投票结果维持利率不变，但两位理事沃勒和鲍曼的反对票成为焦点，这是30多年来首次出现两位理事同时反对利率决定。沃勒和鲍曼主张降息25个基点，其立场与特朗普政府的降息诉求相呼应，引发市场对美联储独立性的讨论。美元指数在决议公布后上涨0.96%，收报99.82，创下5月29日以来新高。美国经济数据的强劲表现也为美元提供了支撑，第二季度GDP增长3%，远超预期的2.4%。然而，经济学家指出，这一增长主要由进口下降推动，国内需求增速已放缓至两年半以来最低水平。渣打银行分析师认为，美元短期走强可能只是技术性反弹，长期仍面临结构性压力，包括财政赤字扩大和去美元化趋势。

原油价格延续反弹，供应担忧主导市场

国际油价连续第四日上涨，布伦特原油9月合约收于73.51美元/桶，WTI原油9月合约收于70.37美元/桶。市场担忧特朗普政府对俄罗斯原油进口国加征关税可能导致供应紧张，成为推动油价上涨的主要因素。特朗普要求俄罗斯在10-12天内取得乌克兰局势“实质性进展”，否则将对相关国家征收100%的二级关税。此外，美国对伊朗实施的新一轮制裁加剧了地缘政治风险。尽管美国原油库存意外增加770万桶，但汽油库存的下降表明需求依然强劲。技术面显示，WTI原油短期均线呈多头排列，若突破73.80美元的前期高点，可能进一步上探75.50-76美元区域。

美联储的利率决议和鲍威尔的谨慎表态成为市场波动的核心驱动力。黄金因降息预期降温而大幅下跌，美元则受益于鹰派立场和经济数据走强，原油则在供应担忧下延续反弹。特朗普政府的贸易政策为市场增添了不确定性，投资者需密切关注即将公布的非农就业数据和全球贸易局势演变。短期来看，市场情绪可能继续受美联储政策预期和地缘政治风险主导，而长期趋势则取决于经济基本面与政策走向的平衡。

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