MH Markets迈汇：欧元区核心资产新机会已现？

全球汇市聚焦：欧元企稳，美指承压

2025年8月18日，全球汇市进入关键节点。欧元兑美元稳定在1.17附近，投资者的关注点正在从「美元能否维持强势」转向「欧元能否继续上行」。最新路透调查显示，因美联储独立性与数据公信力受到市场质疑，美元指数前景承压，部分机构预测欧元有望在十月上探1.17至1.20区间。MH Markets迈汇 观察到，这种资金流向的微妙转变，正在重塑投资者的全球资产配置逻辑。

欧元升值的两面性：机遇与隐忧并存

尽管欧元走强为持有相关资产的投资者带来潜在收益，但其背后隐含的风险同样不容忽视。欧洲央行多位官员近期表达担忧，若汇率升势过快，可能削弱出口竞争力并压低通胀水平。摩根士丹利与德意志银行的分析均指出，欧元中短期强势虽利好债券与金融资产，却可能让制造业和出口导向型企业盈利承压。

从最新财报来看，欧洲第二季度整体盈利增速仅为3.1%，银行与医疗板块依靠利差与稳定需求维持了11.4%和15.4%的增幅，但汽车、机械等行业则因汇率波动与关税担忧普遍下调全年预期。这种分化趋势提醒投资者，欧元强势并非单向利多，而是需要在「收益」与「结构性风险」之间保持谨慎平衡。MH Markets迈汇 建议，资产配置应更多关注具备内需韧性的行业，并通过对冲工具管理外汇风险。

－

地缘与政策动态：防务资产突围

地缘政治的不确定性进一步放大了资产市场的波动。美国总统特朗普近期推动的乌克兰和平协议，使市场揣测西方对俄制裁框架或出现松动，这可能导致能源与大宗商品价格体系发生重估。与此同时，欧洲各国加大防务预算的讨论加速，令防务与军工类企业股价走高。

MH Markets迈汇分析认为，防务与能源相关资产的走强，既体现了市场对短期避险的追逐，也折射出全球资产结构正发生深层次的变化。对于投资者而言，这不仅是一次行业轮动的机会，更是检视「如何在不稳定环境下寻找确定性资产」的重要时刻。

政策风向标：Jackson Hole再成焦点

本周市场的另一大看点无疑是即将召开的 Jackson Hole 全球央行年会。投资者普遍预期美联储将重申抗通胀立场，但若出现偏鸽派的意外措辞，美元与大类资产的定价逻辑都可能被迫调整。对于欧元而言，这将是决定短期走势的关键时点。

MH Markets迈汇指出，在这种政策不确定性与市场预期博弈的环境下，投资者更应注重动态调整。无论是外汇、债券还是股票资产，都需结合政策周期灵活布局。

－

投资策略启示：多层次配置与对冲思维

在当前市场格局下，单一押注已不足以抵御突发风险。

MH Markets迈汇建议投资者在资产配置中采取「多层次组合」策略：

● 在汇市方面，欧元资产具备中长期潜力，但必须结合ETF、远期合约与期权进行风险管理；

● 在股市方面，应重点关注金融、医疗与防务等具备韧性的板块；

● 在宏观对冲方面，可以适度布局商品与债券市场，以降低整体组合的波动性。

通过这种多维度配置方式，投资者既能捕捉欧元走强带来的收益机会，又能有效防范政策与地缘不确定性带来的冲击。

稳中求进，把握结构性机会

全球市场正处于政策博弈与地缘事件交织的动荡期，欧元资产所承载的机遇与风险同样凸显。对于投资者而言，挑战在于如何在美元疲软、欧元升值、防务预算扩张以及美联储政策变动之间，找到属于自己的「平衡点」。

MH Markets迈汇认为，真正稳健的资产配置不只是追求短期回报，而是要在保持灵活性的同时，抓住长期结构性机会。未来数月，欧元区核心资产或将成为全球资本关注的焦点，而如何提前布局，将决定投资者能否在复杂环境中保持优势。