【每日策略】降息周期开启 黄金短线受挫

黄金方面：

凌晨美联储再次开启降息，降息25个基点，但短线黄金却迎来一波下跌，有买预期卖现实的可能，前期支撑黄金上涨的逻辑可能兑现，投资者可适当转换投资方向。

从中长期来看，黄金依旧有着巨大的上涨潜力，随着降息的开启，美元指数将不可避免的走弱，弱势美元是强势黄金的坚实基础。根据德银数据，各国央行购金需求目前仍以2011年至2021年平均水平的两倍速度增长，主要由东亚地区推动，今年再生黄金供应量低于预期水平约4%，也为金价上行提供了空间。

智昇研究市场策略师鹏程认为，根据历史经验，降息往往是对全球新的挑战，地缘风险和各种摩擦会增加，同时各国还会伴随着输入性通胀发生，对黄金而言是巨大利好，黄金长期来看值得持有。

技术面：黄金日线收吊颈小阴线，阶段性顶部可能已经出现。1小时周期出现向上的虚破，短期方向基本确定，但短周期结构上有完成的可能，日内可能先上后下，日内可关注上方3670美元一线的压力。

原油方面：

隔夜油价再次开启下跌模式，走弱的美元也未对油价形成有效支撑，市场甚至直接无视大幅下降的EIA原油库存，毕竟短期的库存变化难以影响长期库存积压的趋势。

美国至9月12日当周EIA原油库存大幅下降928.5万桶，降幅2.19%，市场预期为下降85.7万桶，二者形成巨大反差，理论上对油价形成很大的利好，但走势上并未有反应。

9月12日当周美国国内原油产量减少1.3万桶至1348.2万桶/日，整体来看依旧处于高位，但出口增加253.2万桶/日至527.7万桶/日，美国还在加大出口力度，所以未来欧佩克+在市场份额上，还将与美联储展开激烈交锋，而油价可能成为牺牲品。

技术面：原油日线收吊颈线，短线上攻受挫。1小时周期价格临近长期均线，且下跌动能有一定走弱迹象，短线不排除反弹的可能。短线可关注下方63.30美元一线的支撑。

美元指数：

凌晨美联储降息靴子落地，不出市场所料，将基准利率从4.25%下调至4%，开启特朗普任内的降息周期。

消息落地后，美元指数不跌反涨，有降息符合市场预期的原因，更重要的是，本轮降息略显鹰派，“风险管理型降息”的定位下鲍威尔表态偏向鹰派，点阵图显示的也是循序渐进，并未有暴力降息的迹象。

据CME“美联储观察”，目前美联储10月维持利率不变的概率为12.3%，降息25个基点的概率为87.7%。美联储12月维持利率不变概率为0.9%，累计降息25个基点的概率为17.6%，累计降息50个基点的概率为81.6%。

技术面：美元指数日线形成向下虚破，结构上有完成的可能。4小时周期收锤子线，价格明显止跌，但也面临上方压力区域的压制。短线可关注上方97.60一线的压力。

日经225方面：

日经225日线收小阴小阳，但价格超买严重，中线有见顶的可能。1小时周期收出看跌K线组合，上升结构有完成的可能，短线谨防见顶，日内可关注上方45410一线的压力。

铜方面：

铜日线收黄昏之星，中线见顶概率很大。4小时周期上升结构完成，价格跌破重要区域，短线可能持续性下跌。日内可关注上方4.56美元一线的压力。

9月18日市场速览：

1、美联储降息25个基点，重启降息步伐。

2、美国至9月12日当周EIA原油库存928.5万桶，降幅为今年6月初以来的新高。

3、美国至9月12日当周EIA战略石油储备库存上升50.4万桶至4.057亿桶，增幅0.12%。

9月18日重磅数据/事件预览：

1、19:00 英国至9月18日央行利率决定，市场预计维持4%不动。

2、20:30 美国至9月13日当周初请失业金人数，市场预期为24万人。

重要声明：上述内容及观点由第三方合作平台智昇提供，仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。