澳元/美元承压下行，美联储鹰派立场重击多头！CPI与PMI数据能否扭转局势？

大旗金融 | 2025-09-22 11:50

摘要：澳元承压走弱，美元因美联储立场强硬再度走高澳元兑美元连续第三个交易日下跌，周一（9月22日）亚洲时段在0.6590附近震荡整理。由于美联储鸽派幅度不及市场预期，美元反弹令澳元承压。风险逆转指标显示，投资者对澳元的看空情绪升温，而隐含波动率则持续处于低位。本周焦点转向澳大利亚CPI与PMI初值以及美国PCE通胀数据，结果或将决定澳元能否止跌企稳。澳洲PMI预示经济扩张，通胀数据成市场关注点澳大利亚9

澳元承压走弱，美元因美联储立场强硬再度走高

澳元兑美元连续第三个交易日下跌，周一（9月22日）亚洲时段在0.6590附近震荡整理。由于美联储鸽派幅度不及市场预期，美元反弹令澳元承压。风险逆转指标显示，投资者对澳元的看空情绪升温，而隐含波动率则持续处于低位。本周焦点转向澳大利亚CPI与PMI初值以及美国PCE通胀数据，结果或将决定澳元能否止跌企稳。

澳洲PMI预示经济扩张，通胀数据成市场关注点

澳大利亚9月PMI初值将于周二公布，虽通常对市场影响有限，但数据或能确认经济仍处扩张区间。7月服务业活动录得三年多来最大增幅，带动就业、出口及未来活动指数全面改善，显示内外需求回暖。

价格压力虽仍偏高，但已有缓和迹象。若8月延续此趋势，将加大市场对CPI放缓的预期。然而，上月通胀意外攀升，让投资者怀疑这是否仅为短期波动，抑或新一轮通胀的开端。

通胀数据或改变澳洲联储降息预期

周三的CPI报告至关重要，市场正试图确认7月数据飙升是否仅因电力补贴到期，还是反映更广泛的物价压力。若通胀维持高位甚至加速，澳洲联储的降息预期或将延后至明年。市场或需要看到年化修正平均通胀率显著回落，才能重拾对通胀见顶的信心。

澳元与中国相关性回升

近期，澳元与中国市场再度联动。澳元兑美元与铜价及沪深300指数的20日相关系数已升至0.8以上，与纽元保持强劲同步，与美元仍维持稳定的反向关系。

隐含波动率下滑，看跌情绪增强

澳元/美元的隐含波动率持续下探，上周降至14个月低点。尽管美联储议息会议期间短暂走高，但很快回落至两个月低位。除非澳大利亚CPI数据出现意外或新催化因素出现，否则短期波动可能依旧有限。与此同时，风险逆转指标反映出市场看空押注增加，不过目前回落仍显有限，尚难判断是中期调整还是趋势反转。

美元指数反弹，澳元面临技术关口考验

美元指数在美联储会议后连涨四日，目前测试97.79关键水平。尽管就业市场疲软可能限制上行空间，但短期内美元仍处反弹趋势。

澳元兑美元在0.6680附近遇阻并不意外，该水平与200周均线及去年11月高点构成重要阻力。下行方面，市场或将瞄准0.6500心理关口。首个关键支撑位在0.6543，若通胀数据显著走弱，或为汇价跌破0.6500提供契机。