GTC泽汇首席分析师Jameel Ahmad做客France 24：深度解读全球市场波动与AI投资逻辑

导语：近日，全球股市遭遇普遍抛压，从华尔街到亚洲再到欧洲市场，投资者情绪趋于谨慎。针对这一市场动态，GTC泽汇首席分析师Jameel Ahmad受邀做客France 24财经访谈节目，就AI概念股回调、美国经济数据对降息预期的影响以及地缘政治议程对欧洲经济的潜在支撑等热点话题，进行了深入分析。

市场波动背后：获利了结与催化剂真空

针对近期投资者抛售可能受AI冲击的公司股票的现象，Jameel Ahmad认为，这并非单纯针对AI概念股的拐点，而更像是一场临近周末的、跨资产类别的普遍获利了结。他指出，不仅是股票，黄金、白银乃至加密货币的波动均在加大，资金呈现流出态势，这本质上是投资者在进行仓位调整。

Jameel进一步分析称，虽然市场存在AI替代岗位的担忧，但回顾科技发展史，技术应用带来的成本降低往往能提升公司盈利能力，对投资者情绪本应是利好。当前市场正处于等待下一个催化剂的阶段，由于近期美国经济数据未给出生即降息的理由，从历史经验看，在这种高利率环境下，投资者选择落袋为安是合情合理的操作。

数据牵动降息预期：非农强劲，通胀成焦点

谈及当日市场关注焦点，Jameel强调，大量美国经济数据的发布至关重要。延后发布的非农就业报告显示，新增就业岗位几乎是预期值的两倍，表现异常强劲。这一数据虽然因体现经济韧性而一度提振市场，但其直接后果是市场将对美联储首次降息的预期时间推迟至今年7月，意味着短期内利率将维持高位。

然而，Jameel也提出了一个变量：即将发布的通胀报告。若数据显示通胀降温速度快于预期，市场格局可能生变。他甚至预判，届时可能会看到特朗普政府或特朗普本人向美联储公开施压要求降息，这将为市场增添新的紧张因素。

地缘政治议程：欧洲团结与国防预算成经济强心针

除了经济数据，Jameel指出，市场同样高度关注慕尼黑安全会议所释放的地缘政治信号。他从中捕捉到了积极信息：一是欧盟领导人展现出的团结姿态；二是多个欧洲国家同意增加国防预算的共识。

Jameel解读称，增加国防预算意味着政府将加大对本国经济的投入，这不仅直接利好欧元区的GDP增长，更将自然而然地带科技、先进制造等相关行业的发展。从长远来看，这将为欧洲股市和相关板块提供有力支撑。