MDM每日早评及分析 - 2026年4月29日

美元指数

美元指数周二徘徊在98.60左右，此前一交易日出现大幅下跌，因美国与伊朗冲突的外交努力重新启动，降低了对避险货币的需求。据报道，伊朗通过巴基斯坦调解人向美国提出了一项新提案，表示如果华盛顿解除封锁，将重新开放霍尔木兹海峡，尽管德黑兰的核计划仍然是谈判中的关键障碍。市场的关注也转向即将召开的美联储政策会议，预计利率将保持不变，这可能是杰罗姆·鲍威尔作为美联储主席的最后一次会议。美联储提名人凯文·沃什强调政策独立，尽管市场仍在定价更激进的宽松周期。投资者还在等待本周其他主要中央银行的政策决定，包括欧洲央行、英格兰银行和日本银行。

值得关注的是，当前原油市场的地缘驱动逻辑与美元指数形成微妙博弈，传统的负相关关系出现阶段性背离，美元和油价出现了同涨共跌的现象。冲突初期美元指数曾因避险需求冲高至100.64，但随着局势胶着逐步回落至98下方附近，而原油价格仍维持高位震荡。这一背离背后，一方面是美国作为原油净出口国，油价上涨带来的贸易顺差对美元形成支撑；短期美元指数关键分水岭聚焦于200日简单移动平均线的98.54，若能稳守此区间上方，则多头趋势将延续，上探98.94{上周四高点}-99.00{整数关口}的前高阻力；若不幸有效跌破，则需警惕趋势走弱、回踩98.00{整数关口}, 和97.63{4月17日低点}的调整风险。

今天可考虑于98.72做空美元指数 , 止损:98.85; 目标: 98.20 ; 98.40

WTI 现货原油

整体来看，当前油价处于基本面与地缘风险双重驱动的关键阶段。供应中断规模扩大为油价提供坚实支撑，而美伊谈判的不确定性则成为短期最大变量。从趋势上看，油价仍具备上行潜力，但节奏将取决于地缘局势是否缓解。在技术层面，当前油价呈现典型高位震荡格局。日线级别来看，整体趋势仍维持上行结构，但动能有所放缓，价格多次测试100美元整数关口未能有效突破，显示上方存在较强阻力；下方92美元附近形成阶段性支撑，若跌破则可能引发技术性回调。从动能指标来看，多头力量虽占优但出现钝化迹象。4小时周期中，价格运行于区间内部，短期呈现震荡偏强格局，技术指标如RSI维持在中高位区间，显示多空博弈加剧。若后续突破98.50关口, 和100美元心理关口，则可能打开新一轮上行空间；反之若跌破92美元，则需警惕回调至更低支撑90美元区域。

今天可考虑于97.30做多原油 , 止损: 97.10 ; 目标: 99.00 ; 100.00

现货黄金

从市场反应来看，当前黄金走势呈现出典型的多空拉锯特征。一方面，地缘风险与通胀预期为金价提供支撑；另一方面，利率维持高位以及美元潜在走强则构成压制。全球市场层面，资金在避险资产与收益型资产之间反复切换，导致黄金价格波动加剧但趋势不明显。短期内，黄金价格更可能维持区间波动，而非单边行情。在技术层面，黄金日线结构仍处于高位震荡格局，整体趋势虽未完全转空，但上涨动能明显减弱。上方关键阻力位集中在4,750美元, 和4,800美元{整数关口}附近，该区域多次形成压制，显示抛压较重；下方支撑位位于4,500美元{整数关口}，以及4,569美元{140日简单移动平均线}水平。

今天可考虑于4,590做多现货黄金 , 止损:4,585; 目标: 4,750 ; 4,740

美元/日元

美元/日元在欧洲盘中下跌至接近159.70；然而，该货币对保持建设性的看涨偏向，因现货价格仍高于159.02的40日简单移动平均线。该货币对在日线图上测试下降三角形形态的突破，接近约159.20的向下倾斜边界，这通常会导致新的上涨行情。14日相对强弱指数（RSI）接近52，暗示动能为中性至略微正面，而非过度拉升的行情。在下方，重新收复的159关口，与158.40的50日简单移动平均线紧密相符，为即时支撑；若跌破该水平，将暴露上述图表形态的水平支撑边界，约在157.60附近。向上看，若能守住上述向下倾斜边界，该货币对可能推进至160.00。突破160.00将开启进一步上行空间，目标指向3月30日高点160.46。

今天可考虑于159.78做空美元, 止损: 159.95; 目标: 158.90 ; 158.70

欧元/美元

欧元/美元在周二欧洲时段持续走弱，测试1.1700关口下方。美伊第二轮和平谈判的不确定性支撑了避险美元，令该货币对无法反弹，市场焦点转向本周关键的央行会议。投资者正等待一周繁忙的经济数据发布，包括欧元区通胀和gdp数据，以及全球利率决策。预计欧元区4月份通胀将达到2.9%，为2023年12月以来的最高水平，主要受到与中东冲突相关的能源价格飙升的推动。同时，欧洲中央银行可能在周四的会议上维持利率不变，采取观望态度，以应对不断变化的宏观经济和地缘政治形势。市场仍然预期2026年将有两次25个基点的加息，年底可能还有第三次加息。与此同时，有报道称，伊朗已向美国提交了一项新提案，旨在重新开放霍尔木兹海峡，此前美国总统唐纳德·特朗普在周末宣布取消美国特使前往巴基斯坦与伊朗进行会谈的计划。

欧元/美元汇率持有适度的看涨偏向，因其交易价格位于200日简单移动平均线（1.1676）之上，且高于近期自三月底低点反弹的38.2%费波纳奇回撤位。然而，动能振荡指标呈现混合信号，暗示上行压力具建设性但非冲动性。移动平均收敛发散指标（MACD）线略为正值且高于其信号线。尽管如此，相对强弱指数（RSI）回落至50附近。上方初步阻力位于位于1.1762{4月22日高位}。突破后，下一阻力位于1.1830，该点为二月底汇价高点。下方即时支撑见于200日简单移动平均线1.1676，进一步支撑位于50.0%回撤位约1.1643。若欧元/美元明确跌破200日简单移动平均线，则更深的回调目标将落在1.1600关口水平。

今天可考虑于1.1706做多欧元, 止损: 1.1695 ; 目标: 1.1760; 1.1770