AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 美联储维持利率不变，油价暴涨近9%突破110美元，黄金创一个月新低

周三，美联储如期维持利率不变，但通胀担忧重燃。美元指数盘中一度冲上99关口后回落。国际油价因美伊谈判陷入僵局、市场对中东供应长期中断的担忧加剧而暴涨，WTI原油大涨近9%突破110美元。现货黄金震荡后持续回落，创一个月新低。美股涨跌不一，英特尔大涨12%。

外汇：美元冲高回落，美债收益率上行

美元指数日内持续走强，随着美联储公布利率决议，盘中一度冲上99关口，但未能站稳，最终收涨0.31%，报98.94。美联储如期维持利率不变，3名票委因不支持暗示进一步降息的声明措辞投下反对票，米兰则希望降息25个基点。鲍威尔确认将在卸任主席后留任理事，称会在适当时离开，不会成为“影子主席”。美债收益率上行，基准10年期美债收益率收报4.434%，对政策敏感的2年期美债收益率收报3.965%。

此外，沃什的美联储主席提名获参议院小组投票通过，待全体投票确认。特朗普表示现在是降息的好时机，并称鲍威尔留在美联储是因为其他地方没人要他。

贵金属：通胀担忧打压金价，黄金创一个月新低

因美联储维持利率不变且通胀担忧重燃，现货黄金震荡后持续回落，盘中一度跌至4510.25美元的日内低点，创一个月来的新低，最终收跌1.17%，报4543.43美元/盎司。白银收跌2.46%，报71.28美元/盎司。世界黄金协会数据显示全球央行一季度以一年多来最快速度增持黄金，为金价提供长期支撑，但短期受制于美元和利率预期。

能源市场：谈判僵局引爆油价，WTI大涨近9%突破110美元

因美伊谈判陷入僵局，投资者对中东供应长期中断的担忧加剧，国际油价暴涨。WTI原油在欧盘时段开启涨势，冲上110美元上方，最终收涨8.66%，报110.18美元/桶；布伦特原油收涨6.83%，报111.02美元/桶。

供给端方面，伊朗表示若美继续扣押船只，将以“前所未有的军事行动”回应。消息人士称美军已准备好一套“短期且强力”的打击方案，以备打破谈判僵局。白宫官员透露特朗普与石油公司讨论了在必要时将封锁措施持续数月的计划。阿联酋退群欧佩克的消息继续发酵，但哈萨克斯坦、俄罗斯相继表态不考虑退出欧佩克+。美国最新一周原油出口量升至创纪录的逾600万桶/日，原油净进口降至负值创历史新低。

全球股市：美股涨跌不一，英特尔大涨12%

美股道指收跌0.57%，标普500指数跌0.04%，纳指涨0.04%。恩智浦半导体大涨25%，英特尔涨12%，高通涨4%，英伟达跌1.8%。中概股小幅走弱，纳斯达克中国金龙指数收跌0.63%。欧洲主要股指全线收跌。

美伊谈判方面：特朗普表示在核问题解决之前不会解除对伊封锁，同伊朗的谈判正通过电话进行。伊朗方面强硬回应，若美继续扣押船只将以“前所未有的军事行动”回应，为遇害领袖复仇仍在议事日程上。巴基斯坦预计最迟周五将收到伊朗的修订提案，这是关注焦点。

美联储政策方面：维持利率不变但内部分歧明显。鲍威尔确认将留任理事，沃什提名推进中。特朗普持续施压降息，但通胀担忧制约政策空间。加拿大央行、欧洲央行等也在应对能源冲击。

供应基本面方面：阿联酋退出欧佩克的影响尚待观察，但哈萨克斯坦和俄罗斯表态继续留在欧佩克+。美国原油出口创纪录，显示出在供应紧张背景下美国能源地位的上升。

短期来看，油价在突破110美元后，若伊朗修订提案未能满足美方要求，或军事选项被启用，油价可能进一步冲高；若谈判出现突破，油价可能快速回落。黄金在创一个月新低后，关注地缘风险和美联储政策信号的进一步指引。投资者需重点关注伊朗修订提案的内容以及美军打击方案的动向。