万腾Vatee 2026.05.06每日市场分析报告

一、 宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

• 白宫及财政部正讨论扩大“特朗普账户”投资范围，允许富豪直接捐赠公司股票，让儿童持有高增长资产，同时捐赠人获得税收优惠。但该设想引发争议，因现行规则仅允许投资指数基金，修改可能还需修法。

2、 全球市场动态

• AI芯片需求火热推动韩国股市大涨，韩国上市公司总市值今年飙升71%至4.59万亿美元，超越加拿大成为全球第七大股市。三星电子、SK海力士股价均翻倍，市场看好AI内存周期继续支撑韩国股市扩张。

• Axios发布“美伊接近达成谅解备忘录”前，WTI原油期货疑似提前出现巨额空单，名义规模最高超17亿美元，随后油价大跌，相关空头获利丰厚，引发市场对消息泄露和内幕交易的质疑。Axios否认与空头串通，CFTC未确认调查细节，伊朗议长则驳斥相关报道为美国媒体制造的“虚假叙事”

。

• 日本外汇官员三村淳释放强硬信号，称将从“所有角度”应对日元投机，并以紧迫态度监控市场，暗示日本仍保留进一步干预空间。与此同时，美国财长贝森特下周将访日，会晤日本政府和央行高层，汇率、经济安全及能源议题将成为重点，市场对日元政策协调和干预风险的关注进一步升温。­

3、 地缘与风险事件

• 特朗普称美伊达成框架协议的可能性“非常大”，甚至可能在一周内完成，但伊朗仍在审阅美方停战方案，暂停核计划、重开霍尔木兹海峡两项核心诉求尚未解决。特朗普释放乐观信号，也保留轰炸威胁，并称即便油价升至200美元，这场冲突也“值得”，显示谈判前景仍存在较大不确定性。

• 法国派遣“戴高乐”号航母打击群前往红海，为潜在的霍尔木兹海峡护航任务做准备，同时推动一项中立调解方案：美方解除封锁，伊朗允许船只安全通行并重启核、导弹及地区问题谈判。此举显示欧洲在能源通道受阻、油价高企背景下，正试图介入美伊对峙并维护自身航运与经济利益。

• 以色列在停火以来首次空袭贝鲁特南郊，称目标是真主党精锐“拉德万部队”指挥官，行动或重创美国斡旋的黎以停火协议。此次袭击不仅引发真主党火箭弹和无人机反击，也可能影响美伊和谈，因为伊朗此前已将以色列停止打击黎巴嫩作为谈判前提，地区局势再度面临升级风险。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至2026年05月06日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1033.20吨,较上一个交易日减少0.85吨。2026年05月06日现货黄金自4557.35美元/盎司开盘后持续走高，盘中最高向上触及4722.87美元/盎司；欧盘交易时间短暂回踩4660美元一线，随后偏强震荡。最终收于4690.66美元/盎司，涨133.31美元或2.93%。

基本面消息，美伊接近达成停战谅解备忘录的预期升温，特朗普多次释放“一周内达成协议”的乐观信号，但伊朗仍在审阅美方提案，核计划、霍尔木兹海峡通行等核心分歧尚未完全解决。与此同时，美元指数大幅回落，美债收益率继续下行，油价因和平预期显著走弱，通胀和高利率压力同步缓解，为黄金反弹创造了较好的宏观环境。

受此影响，现货黄金周三强势上涨，盘中一度站上4720美元/盎司附近，创逾一周新高，最终收涨近3%，回到4690美元/盎司上方。黄金上涨的主要逻辑不再只是单纯避险，而是油价回落削弱通胀担忧、美元走弱提升黄金吸引力、美债收益率下行降低持有黄金的机会成本，三者共同推动资金重新流入贵金属市场，白银、铂金和钯金也同步大幅走高。

市场情绪方面，投资者短线明显转向乐观，提前交易美伊局势缓和和美联储降息预期回升的可能性。不过，市场仍保持一定谨慎，因为伊朗方面尚未正式接受美方方案，且特朗普一边释放乐观预期，一边保留重启轰炸威胁，说明谈判仍有反复风险。接下来市场焦点将转向伊朗在未来数日的回应，以及周五美国非农就业数据，若就业强劲，可能压制降息预期并限制金价上行；若数据转弱，则可能继续支撑黄金多头。

技术分析上，黄金重新站稳4600美元上方后，多头动能明显修复，短线关注4700美元关口能否有效企稳，若进一步突破4720—4750美元压力区间，后续有望测试4800美元甚至更高位置。下方来看，4650—4660美元附近是短期重要支撑，只要回调不跌破该区域，整体偏强格局仍未破坏。但由于金价短线涨幅较大，技术指标接近偏热状态，短期不排除高位震荡整理。

重点数据关注：美国4月挑战者企业裁员人数、美国至5月2日当周初请失业金人数、美国3月营建支出月率、美国4月纽约联储1年通胀预期。

重要事件关注：密切关注中东军事行动最新消息、美联储卡什卡利参加谈话、美联储哈马克发表讲话、美联储威廉姆斯发表讲话。

当日目标区间：由于金价短线涨幅较大，技术指标接近偏热状态，短期不排除高位震荡整理。

2、 原油（XTIUSD）

国际油价周三大幅跳水，核心原因是市场传出美伊接近达成结束战争的“一页纸谅解备忘录”，令霍尔木兹海峡重新开放、供应中断缓解的预期迅速升温，WTI一度跌超13%并失守90美元，布伦特也一度跌破100美元。不过，特朗普随后称面对面谈判仍“为时过早”并威胁重启轰炸，伊朗方面也称美方提案更像“愿望清单”，使油价跌幅有所收窄。最终WTI收跌6.3%至97.09美元/桶，布伦特收跌7.82%至100.45美元/桶。尽管短线地缘风险溢价明显回落，但美国原油库存继续下降、全球库存接近多年低位，加上OPEC产量受霍尔木兹危机冲击降至低位，仍对油价形成一定支撑。

当日目标区间：近期波动剧烈注意风险控制，和平预期100以上逢高做空，带好止损。

3、 EURUSD

重点数据关注：法国3月贸易帐、欧元区3月零售销售月率。

当日内在1.1730之上，看涨，转折点在1.1730。

交易策略: 在 1.1730 之上，看涨，目标价位为 1.1765 ，然后为 1.1780。

备选策略: 在 1.1730 下，看空，目标价位定在 1.1715 ，然后为 1.1700。

技术点评: 1.1730附近形成了一个支撑的底部，将带来走势短期内的稳定。

4、 GBPUSD

今日无重点数据关注。

当日内在1.3565之上，看涨，转折点在1.3565。

交易策略: 在 1.3565 之上，看涨，目标价位为 1.3610 ，然后为 1.3625。

备选策略: 在 1.3565 下，看空，目标价位定在 1.3550 ，然后为 1.3530。

技术点评: RSI技术指标缺乏下降动能。

5、 AUDUSD

澳大利亚3月贸易数据意外走弱，贸易余额从上月50亿澳元顺差大幅转为18.4亿澳元逆差，明显差于市场预期，主要因金属矿石、煤炭和糖类出口下滑，同时AI相关设备需求推动进口激增，叠加炼油厂停产导致原油和汽油进口增加。对AUD/USD而言，贸易逆差削弱澳元基本面支撑，短线可能压制澳元表现，但后续仍需关注大宗商品价格、美元走势及美联储政策预期变化。

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：逢低做多谨慎追高，带好止损。

6、 USDJPY

美元兑日元周四维持在156附近震荡，主要受到日本干预预期、日银偏鹰纪要以及美元避险需求回落的共同影响。日本央行会议纪要显示，日本经济仍处温和复苏轨道，工资和消费具备韧性，通胀短期或因补贴回落至2%以下，但油价上涨可能令后续通胀再度承压，多名委员认为维持0.75%利率合适，也有委员主张较早调整过低的实际利率，暗示后续仍有加息可能。与此同时，日本最高外汇官员三村淳强调将高度紧盯汇市，称IMF规则不限制干预次数，进一步强化市场对日本当局随时入市支撑日元的预期。外部方面，美伊和谈预期升温、油价回落削弱美元避险吸引力，并缓解美联储继续强硬的压力，使USD/JPY反弹空间受限。短线来看，155附近是重要支撑，156.8—157.2区域则构成上方阻力，若无法重新站稳157上方，美元兑日元仍可能维持高位回调格局。

重点事件关注：日本央行会议纪要。

当日策略：继续逢低做多带好止损，上看157.6。

三、 总结和展望

当前市场主线围绕“美伊谈判进展、能源风险溢价回落、美元与美债收益率下行”展开。特朗普继续释放美伊一周内达成协议的乐观信号，但伊朗尚未接受美方核心条件，霍尔木兹海峡、核计划及黎以停火等问题仍存在较大不确定性。与此同时，法国派遣航母介入红海护航、以色列再度空袭贝鲁特，使中东局势仍有反复升级风险。全球市场方面，韩国股市受AI芯片需求推动市值超越加拿大，日本则继续强化对日元投机的打击预期，显示资金仍在围绕AI景气、地缘风险和汇率政策进行快速切换。美国方面，“特朗普账户”投资范围扩大讨论引发税收与监管争议，也反映出政策层面对资本市场和财富配置的干预仍在增强。

展望后市，黄金短线受美元走弱、美债收益率回落和降息预期修复支撑，重新回到强势区间，但因涨幅较快，4700美元上方仍需警惕技术性震荡；若伊朗回应偏积极、美国就业数据走弱，金价仍有继续上探空间，反之则可能回踩整理。原油方面，美伊和平预期使地缘风险溢价快速释放，但全球库存低位、OPEC供应受限仍限制下跌空间，短线波动预计继续剧烈。外汇方面，欧元、英镑在美元走弱背景下维持偏强结构；澳元则受贸易逆差意外扩大压制，追高需谨慎；美元兑日元受日本干预预期和日银偏鹰信号限制，上方反弹空间有限，但若美债收益率回升，仍可能重新测试157附近。整体策略上，当前不宜过度追单，需重点关注伊朗正式回应、美国就业与通胀预期数据、美联储官员讲话，以及日本汇率干预信号。

风险提示及免责条款

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Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com