万腾Vatee 2026.05.28每日市场分析报告

1、 美国政治与财政动态

o 据CME“美联储观察”：美联储到6月维持利率不变的概率为99.9%，累计降息25个基点的概率为0.1%。美联储到7月维持利率不变的概率为91.4%，累计加息25个基点的概率8.5%，累计加息50个基点的概率8.5%。

2、 全球市场动态

o 扎克伯格表示，若Meta在数据中心和AI算力上的投资最终导致计算能力过剩，公司可能考虑进军云计算市场，与亚马逊、微软等企业竞争。他强调，目前Meta仍优先将算力用于自身业务，但云服务已被纳入潜在选项，这也反映出其对大规模AI基础设施投资的信心。

3、 地缘与风险事件

o 据伊朗塔斯尼姆通讯社援引一名军事消息人士称，美国军队在伊朗霍尔木兹海峡附近的霍尔木兹港地区开火，此前伊朗革命卫队与一艘试图通过霍尔木兹海峡的美国油轮发生对峙。目前暂无人员伤亡或损失报告。

o 美军已在加勒比地区完成针对古巴的军事部署，“尼米兹”号航母战斗群及多艘舰艇就位，使美方具备快速打击能力。目前是否行动仍取决于特朗普最终决定。此举主要释放威慑信号，但也加重了美军长期部署压力。

o 随着美国深陷伊朗战场、俄乌停火谈判停滞，欧盟开始重新评估对俄策略，可能从单纯孤立转向有条件接触。泽连斯基呼吁欧洲必须介入谈判，以避免乌克兰在未来和平进程中被边缘化。欧盟外交负责人卡拉斯则提出全面停火、俄军撤出相关地区、停止网络攻击和虚假信息战等强硬条件，但欧盟内部对是否接触俄罗斯仍存在明显分歧。

o 特朗普就伊朗与阿曼共同管控霍尔木兹海峡的提议发出强硬警告，明确表示美国不接受任何国家控制该海峡，强调霍尔木兹海峡必须向所有国家开放。他称美国将密切关注局势，并警告阿曼“会好好表现”，否则可能面临军事打击，显示美国在海峡航运控制权问题上立场强硬。

o 白宫官方账号“快速反应47”：伊朗媒体发布的谅解备忘录内容完全是捏造的。

o 以色列国防军：多架爆炸性无人机袭击以色列北部。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至2026年05月27日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1034.85吨,与上一个交易日保持不变。2026年05月27日现货黄金自4533.28美元/盎司开盘后震荡下行，美盘交易时间大幅下跌，最低向下触及4401.42美元/盎司，收盘时少许收回跌幅。最终收于4455.85美元/盎司，跌77.43美元或1.71%。

基本面消息，周三美国对伊朗实施“防御性打击”后，市场对中东冲突迅速结束的预期明显降温，霍尔木兹海峡通航、伊朗核谈判以及美国是否继续扩大军事行动仍存在较大不确定性。与此同时，美联储官员继续强调抗通胀优先，卡什卡利指出在就业市场仍较稳健的情况下，应重点防范通胀预期失控；库克也表示，若通胀降温不及预期，不排除支持加息。能源价格、关税、地缘冲突和AI投资带来的成本压力，共同加剧了市场对美国通胀粘性的担忧。

受此影响，黄金周三明显承压，现货黄金盘中一度逼近4400美元/盎司，创两个月低点，最终收跌约1.13%至4456美元附近；白银跌幅更大，显示贵金属整体遭遇抛售。美元指数延续涨势，美债收益率维持高位，反映市场正在重新定价美联储年底前可能加息的风险。高利率预期削弱了黄金作为无收益资产的吸引力，即便中东局势仍有避险支撑，也难以抵消美元走强和实际利率上行带来的压力。

市场情绪方面，投资者目前处于明显摇摆状态，一方面担忧美伊冲突拖延、霍尔木兹海峡不确定性和能源供应扰动可能继续推升通胀；另一方面，若谈判出现阶段性进展，油价和避险溢价又可能快速回落。特朗普对谈判进程“不满意”以及对海峡控制权的强硬表态，使和平协议前景仍不明朗。短线资金更关注即将公布的美国PCE物价指数、耐用品订单和初请失业金数据，这些数据将直接影响市场对美联储加息路径的判断。

技术分析上，金价跌破近期震荡区间后，短线空头动能有所增强，4400美元附近成为关键支撑位，若该位置失守，可能进一步打开下行空间。上方来看，4450至4460美元一带已从短线支撑转为争夺区域，若金价无法重新站稳该区间，反弹力度可能有限。不过，中长期看，地缘风险、全球通胀压力以及央行购金需求仍为黄金提供底部支撑，因此当前更偏向短线承压、中长期仍有配置价值的格局。

重点数据关注：美国至5月23日当周初请失业金人数、美国4月核心PCE物价指数年率、美国4月个人支出月率、美国第一季度实际GDP年化季率修正值、美国4月核心PCE物价指数月、美国4月耐用品订单月率、美国4月新屋销售总数年化。

重要事件关注：美联储威廉姆斯发表演讲、美联储穆萨莱姆发表讲话。

当日目标区间：4400美元附近成为关键支撑位，若该位置失守，可能进一步打开下行空间。

2、 原油（XTIUSD）

国际油价周三大幅下跌，WTI原油收跌4.26%至92.03美元/桶，布伦特原油收跌4.64%至94.94美元/桶，主要因市场一度预期美伊谈判可能推动霍尔木兹海峡恢复正常通航，短期供应风险溢价快速回落。但特朗普称美伊尚未达成协议，白宫也否认伊朗媒体有关框架协议的说法，加上美军对伊朗目标发动新打击、伊朗无人机被击落，地缘局势仍存在反复风险。虽然油价回落缓解了部分通胀担忧，但美联储官员仍警告能源冲击、关税和AI投资等因素可能令通胀保持粘性，市场对高利率甚至再度加息的预期仍未消退，后续油价仍将围绕美伊局势、霍尔木兹海峡通航情况和美国库存数据剧烈波动。

当日目标区间：近期波动剧烈注意风险控制，观察是否跌破震荡下边缘，带好止损。

3、 EURUSD

当日内朝1.1590运行，转折点在1.1645。

交易策略：在1.1645之下，看跌，目标价位为1.1605，然后为1.1590。

备选策略：在1.1645上，看涨，目标价位定在1.1660，然后为1.1675。

技术点评：RSI技术指标呈现进一步向下趋势。

4、 GBPUSD

当日内存在压力，转折点在1.3450。

交易策略：在1.3450之下，看跌，目标价位为1.3400，然后为1.3375。

备选策略：在1.3450上，看涨，目标价位定在1.3470，然后为1.3490。

技术点评：RSI技术指标看跌，有进一步向下趋势。

5、 AUDUSD

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：区间震荡高抛低吸，带好止损。

6、 USDJPY

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：158-160区间逢低做多，注意160关口位置回调。

三、 总结和展望

当前市场主线集中在“通胀压力回升、地缘风险扩散、政策预期转鹰”三方面。CME数据显示，市场几乎完全预期美联储6月维持利率不变，但7月开始重新计入一定加息风险，反映投资者对能源冲击、关税压力和通胀粘性的担忧正在升温。与此同时，美伊围绕霍尔木兹海峡的冲突仍未缓和，白宫否认伊朗媒体所谓谅解备忘录，特朗普也明确反对任何国家控制海峡，令中东局势继续充满不确定性；此外，美军在加勒比完成针对古巴的军事部署、俄乌谈判因美国分身乏术而推动欧洲重新介入，也进一步放大了全球风险事件的复杂性。科技层面，Meta可能在算力过剩时进入云计算市场，显示AI基础设施投资仍在扩张，但也可能继续推高电力、芯片和数据中心相关成本。

展望来看，短期市场仍将围绕美国PCE、初请失业金、GDP修正值及耐用品订单等关键数据重新定价美联储政策路径。若通胀数据继续偏强，美元和美债收益率或维持强势，黄金短线仍可能承压，并继续关注4400美元附近支撑表现；若数据降温或地缘风险突然升级，黄金避险买盘仍有回流可能。原油方面，前期因美伊谈判预期而快速回落，但霍尔木兹海峡通航、美国军事行动和伊朗回应仍是核心变量，油价后续波动可能继续放大。外汇方面，欧元、英镑短线偏弱，澳元以区间震荡为主，美元兑日元仍受高利率和避险资金影响维持高位震荡，整体操作上仍需控制仓位，重点防范数据公布和地缘消息引发的快速波动。

风险提示及免责条款

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