TMGM每日市场5月29日

周五（5月29日）受伊朗局势引发能源价格飙升的影响，美国4月份消费者支出小幅增长， 年度通胀率加速升至2023年以来的最高水平。美国经济分析局周四发布的一份报告显示，经通胀调整后的消费者支出上月增长了0.1%，而PCE物价指数同比上涨3.8%。剔除食品和能源项目后的核心PCE指数同比上涨了3.3%。另一组数据显示，第一季度美国经济按年计算增长了1.6%，由于库存投资和消费者支出数据均被下调修正，这一增速低于此前的初步估算值。这些通胀数据可能会进一步强化越来越多美联储官员的呼声，即美联储应发出信号，表明其下一步利率行动可能并非降息。新一任美联储主席沃什可能需要费力说服他的同事们，为了遏制通胀预期，并不一定非要采取加息措施。随着一系列经济数据证实了市场对美国通胀的担忧，同时经济活动发出了喜忧参半的信号，美国国债收益率应声回落。美国4月份耐用品订单增长7.9%，轻松超越了3.5%的市场共识预期；不过，这一数据在很大程度上受到了非国防飞机设备订单激增的影响。美元指数下跌至99.00；非美货币上涨，澳元兑美元涨至0.716，欧元兑美元上行至1.165附近，离岸人民币到达6.77。现货黄金上涨至4504美元附近，现货白银来到76.00美元附近。原油下跌至91.10美元附近。

基本面: 最新公布的欧洲央行4月会议纪要显示，在是否调整利率问题上，部分决策者面临艰难权衡。尽管最终选择维持利率不变，但持续高企的通胀水平，使得对能源价格冲击视而不见的空间正在收窄。一些成员曾对当时的决定持保留态度，并明确表示决定非常艰难，这一表态反映出内部对于政策方向已出现明显分歧。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近扩张。欧洲央行指出，与此前相比，继续等待的价值正在下降，而完全不采取行动的观望策略也愈发难以成立。

第一阻力位：1.1710 第一支撑位：1.1590

第二阻力位：1.1760 第二支撑位：1.1540

基本面：油价和通胀预期下降推动投资者押注英国央行今年只会加息一次。货币市场目前押注英国央行到年底将加息36个基点，为一个多月来最低水平，这相当于一次25个基点加息，且再次加息的概率不到50%。英国依赖进口能源，容易受到战争带来的经济冲击影响，因此，投资者预计冲突迅速结束将进一步缓解压力。

技术面：英镑兑美元H4级别触底反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。就在两周前，市场还预计英国央行将加息两次；而在美国和以色列袭击伊朗后的几周，市场一度预期将加息四次。

第一阻力位：1.3500 第一支撑位：1.3390

第二阻力位：1.3550 第二支撑位：1.3340

基本面：汇丰银行已上调对日本央行的利率预测，预计今年将有两次加息。具体而言，汇丰将首次加息25个基点的时间从7月提前至6月，并新增12月的第二次加息预测，届时政策利率将于年底升至1.25%。上月剔除制度性因素后的核心CPI同比上涨2.8%，高于日本央行2%的目标，而受人工智能相关出口增长及财政补贴支撑，经济增长依然稳健。

技术面：美元兑日元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。若长期维持低利率，可能导致日元再度走软，而缩小与G10经济体之间的利差，有助于稳定日元汇率。

阻力支撑位：

第一阻力位：160.00 第一支撑位：158.50

第二阻力位：160.70 第二支撑位：157.80

基本面：澳大利亚4月消费者价格指数环比上涨0.4%，年化涨幅从4.6%放缓至4.2%，低于市场预期的环比0.6%和年率4.4%。核心通胀的截尾均值指标环比上涨0.3%，符合预期，年化增速升至3.4%，为2024年底以来最高，进一步超出澳大利亚储备银行2%至3%的目标区间。鉴于3月失业率大幅上升，澳联储加息周期可能将暂停。

技术面：澳元兑美元H4级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。为避免战争引发的能源冲击，澳储行今年已三次加息至4.35%，完全逆转了2025年的宽松政策。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7210 第一支撑位：0.7120

第二阻力位：0.7250 第二支撑位：0.7080

基本面：如果美伊谈判取得实质性进展，霍尔木兹海峡紧张局势缓解，油价回落至正常化水平，能源驱动的通胀压力随之消散，今年以来的CPI跳升，就将被重新定性为一次性冲击，而非通胀趋势的系统性恶化。一旦这一叙事成立，降息预期将迅速回归，实际利率随之下行，美元承压，ETF资金将大幅回流黄金。

技术面：黄金H4级别大幅上行，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。那些以高通胀为由撤离的机构资金，将重新评估其持仓。届时，黄金向5,000美元乃至更高目标的再度冲击，将不再是遥不可及。

阻力支撑位：

第一阻力位：4524.00 第一支撑位：4490.00

第二阻力位：4542.00 第二支撑位：4470.00

基本面：埃克森美孚周四预警，未来数周原油库存将跌至历史低位，进而推动油价暴涨、抑制市场需求。库存会降到极低的位置，至于这一极端低位会在两周还是三周到来，尚存讨论空间。但一旦抵达该节点，油价将会大幅飙升。然而当油价攀升至一定水平，需求回落会重新让市场回归平衡。

技术面：原油H4级别再次回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。近月交割的原油期货收于每桶95美元下方。市场再度寄望美伊达成协议、霍尔木兹海峡恢复通航。

阻力支撑位：

第一阻力位：94.00 第一支撑位：88.00

第二阻力位：97.00 第二支撑位：85.00

基本面：开市客周四公布了2026财年第三季度强劲业绩，受可比销售额稳健增长、会员收入持续攀升以及电商业务势头良好等因素驱动，整体表现超出市场预期。尽管宏观经济不确定性持续存在，开市客仍凭借韧性消费需求、会员续费率提升以及线上销售增长，持续吸引投资者密切关注。

技术面：开市客日线级别高位回落，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步收敛。开市客本季度全球可比销售额增长9.8%，此外数字化销售额大幅飙升21.5%，进一步印证了开市客线上业务的持续强劲势头。

阻力支撑位：

第一阻力位：1045.00 第一支撑位：947.00

第二阻力位：1100.00 第二支撑位：900.00