TMGM每日市场6月11日

周四（6月11日）周三，美国劳工统计局公布5月未季调CPI年率录得4.2%，完全符合市场一致预期，较4月的3.8%有所回升，为2023年4月以来新高。核心CPI年率2.9%，同样符合预期。能源价格是本次CPI上行的主要驱动因素。5月季调后能源通胀环比增长3.9%，汽油通胀环比增长7.0%。中东局势推高能源成本，直接传导至消费者层面。短期利率期货显示，投资者对美联储加息的押注有所减少，市场认为美联储维持当前利率的可能性仍高。核心服务分项中，住房相关指标环比增幅温和，但整体核心CPI年率仍处于2.9%的高位，表明潜在通胀粘性超出部分市场乐观预期。物价涨幅连续第二个月超过工资增速。5月平均时薪同比仅增长3.4%，为2021年以来最慢水平。消费者实际购买力继续受到侵蚀。强就业叠加高通胀的环境，使得美联储政策路径面临复杂权衡，既需关注增长韧性，也需警惕价格压力。美元指数震荡至99.90；非美货币分化，澳元兑美元跌至0.700，欧元兑美元盘整至1.154附近，离岸人民币到达6.77。现货黄金跌至4074美元附近，现货白银来到63.30美元附近。原油涨至93.00美元附近。

基本面: 欧洲央行本周普遍预计将加息25个基点，这将是本轮紧缩周期中的又一次果断行动。尽管欧元区经济增长动能已明显放缓，制造业持续萎缩，服务业扩张步伐也有所收窄，但决策者对能源价格上涨所引发的通胀风险正日益感到担忧。近期伊朗局势持续紧张，推动原油价格震荡走高，直接传导至欧元区能源成本和交通运输价格。

技术面: 欧元兑美元H4级别下跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线与量能柱在零轴下方扩张。多位欧央行管委委员在近期讲话中强调，过早停止加息可能导致通胀预期脱锚，这一背景使得进一步紧缩政策的可能性持续上升。

第一阻力位：1.1600 第一支撑位：1.1490

第二阻力位：1.1650 第二支撑位：1.1440

基本面：英国就业市场显现明显降温迹象。数据显示，今年夏季工作岗位数量较2025年同期减少近三分之一，远高于整体职位空缺11%的同比降幅。暑期工作空缺较2023年峰值已下降71%，其中暑期教师岗位降幅最大，酒店餐饮业相对缓和。雇主正通过减少初级岗位招聘来应对困境。

技术面：英镑兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。目前英国有超过100万16-24岁年轻人处于无工作状态，企业将原因归咎于18-20岁与年长工人最低工资差距缩小。

第一阻力位：1.3440 第一支撑位：1.3330

第二阻力位：1.3490 第二支撑位：1.3280

基本面：周三，日本央行行长植田和男住院消息成为市场焦点。植田和男预计将在医院接受约两周治疗，并缺席6月15-16日货币政策会议，由副行长主持会议和会后新闻发布会。这一突发情况为临近的利率决策增添了不确定性，同时也凸显了当前政策路径的敏感性。尽管行长缺席，市场仍预计日本央行可能将政策利率从0.75%上调至1.0%。

技术面：美元兑日元H4级别高位反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。中东局势下的能源价格压力持续推高通胀风险，日本央行内部对物价上行风险的关注度提升。

阻力支撑位：

第一阻力位：161.20 第一支撑位：159.70

第二阻力位：161.90 第二支撑位：159.00

基本面：一季度国内生产总值数据及澳洲国民银行商业调查数据均充分印证，澳洲经济增长节奏持续放缓，本轮经济周期的增长高点已经确认出现。整体经济活力持续回落，彻底打破了年初的强势增长格局。不过业内同时指出，当前经济走势仍具备较强不确定性，后续经济活跃度、通胀走势依旧存在变数，给货币政策调整带来一定制约。

技术面：澳元兑美元H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步收敛。直至2027年年中，澳洲核心通胀水平仍将持续高于央行设定的政策目标，通胀压力短期难以彻底消退。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7050 第一支撑位：0.6960

第二阻力位：0.7090 第二支撑位：0.6920

基本面：美元兑日元汇率攀升至160.38，进一步复杂化黄金后市走势。从历史规律来看，日元贬值往往伴随金价下行，日本散户是亚洲黄金ETF的核心持有群体，日元贬值时，投资者通常会抛售黄金对冲本币贬值风险。更值得警惕的是日元套息交易的平仓风险。当前美元兑日元已逼近161关口，该点位曾在4月触发日本央行干预汇市。

技术面：黄金H4级别再次下跌，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。若日元大幅反弹，黄金价格或将同步逆转走势。日元若出现3%至5%的阶段性拉升，大概率会迫使黄金投机多头集中平仓，进一步放大金价下行压力。

阻力支撑位：

第一阻力位：4087.00 第一支撑位：4050.00

第二阻力位：4105.00 第二支撑位：4032.00

基本面：当前原油市场的核心矛盾不是有没有供应风险，而是供应风险能否压过需求下修。特朗普近期一方面称协议可能在两三天内达成，另一方面又释放强硬表态，称谈判拖延过久，对方将付出代价。对于投资者而言，这类信息并非单向推升油价，而是同时制造两种互相抵消的预期，短线供应扰动抬高风险溢价，谈判窗口又压低极端短缺概率。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。油价上涨本身会推升通胀压力，反过来压缩需求端承受能力，这使原油从供应冲击资产转向宏观压力资产。

阻力支撑位：

第一阻力位：95.00 第一支撑位：90.00

第二阻力位：98.00 第二支撑位：87.00

基本面：甲骨文发布了2026财年第四季度财报。尽管各项核心财务指标普遍超出市场预期，公司股价却在盘后交易中下跌逾10%。引发投资者抛售的并非业务增长失速，而是又一组远超预期的资本支出数字以及随之而来的新一轮巨额融资计划。仅第四季度单季的资本支出就约为165亿美元。

技术面：甲骨文日线级别大幅回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。甲骨文股价在财报后的下跌并非孤立事件。在估值被不断推高后，市场对AI的投资逻辑正转向审慎评估回报与风险。

阻力支撑位：

第一阻力位：189.00 第一支撑位：171.00

第二阻力位：197.00 第二支撑位：162.00