TMGM每日市场6月12日

周五（6月12日）美国物价创下三年新高，通胀反弹引发各界热议，美国总统特朗普与美联储针对当前通胀形势，分别表达了自身观点与政策倾向。特朗普公开表示并不担忧现阶段通胀上行，称当前数据整体表现尚可，同时解释相关言论遭外界误读，强调本轮通胀并未失控。他认为美伊地缘冲突是推高物价的主因，一旦战事结束，油价与整体通胀水平都会快速回落，甚至有望降至冲突前水准。而美联储方面，新任主席沃什即将迎来上任后的首次利率决议，面对大幅偏离2%长期目标的通胀数据，美联储正谨慎权衡货币政策走向。对比历史数据，当前通胀仍低于2022年年中9.1%的峰值，但临近11月美国中期选举，高通胀已然成为特朗普面临的一大舆论难题，其政坛对手也借机对他的相关表态提出批评。此外经济学家预判，即便中东冲突迅速平息，霍尔木兹海峡航运与全球供应链也难以快速恢复，原油供给紧张的格局大概率会延续至2027年，通胀压力短期难以彻底消解。在此之前，特朗普也曾多次呼吁央行下调利率，以此对冲经济运行压力。美元指数回落至99.80；非美货币分化，澳元兑美元回调至0.703，欧元兑美元反弹至1.156附近，离岸人民币到达6.76。现货黄金上涨至4187美元附近，现货白银来到67.00美元附近。原油跌至88.00美元附近。

基本面: 欧央行6月如期加息25bps，下调今明两年的增长预测，上调今明两年的通胀预测。拉加德称本次加息决定由票委一致通过、加息有必要，尚未讨论中性利率，并预计通胀率在2027年下半年回归目标，未对后续政策路径提供太多有效前瞻指引。衍生品市场目前定价了欧央行今年至少再加息一次的预期。

技术面: 欧元兑美元H4级别强势反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方扩张。欧央行再次加息的弊大于利，市场预计欧央行将暂停加息，欧元进一步升值的空间或较有限。

第一阻力位：1.1620 第一支撑位：1.1510

第二阻力位：1.1670 第二支撑位：1.1460

基本面：近期，英国央行面临的压力不断累积。综合来看，英国央行理应加息，其通胀记录尤其糟糕，金融市场的动向实际上也在迫使加息，英国纳税人将承担这些成本，并将传导至固定利率抵押贷款。英国3年期国债收益率实际为4.419%，高于此前的4.238%。然而，英国央行行长似乎对此持反对态度。

技术面：英镑兑美元H4级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。英国央行曾出现5比4的投票结果支持降息，如今类似的胶着局面可能再现，只不过这一次，争论的焦点将是是否阻止加息。

第一阻力位：1.3460 第一支撑位：1.3350

第二阻力位：1.3510 第二支撑位：1.3300

基本面：真正牵动日元神经的并非加息与否，而是加息幅度与后续路径。当前美元兑日元稳居160上方，若日银仅兑现25个基点，缺乏更强鹰派信号，美日巨大利差将难以动摇，日元弱势大概率延续。日本高度依赖能源及商品进口，汇率持续贬值加剧输入型通胀，央行自身已将通胀加速视作重大风险。

技术面：美元兑日元H4级别高位反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。市场密切关注会上是否有委员提议加息50个基点，以及在记者会上会否暗示7月再度行动。

阻力支撑位：

第一阻力位：161.00 第一支撑位：159.50

第二阻力位：161.70 第二支撑位：158.70

基本面：澳洲联储5月已将现金利率上调25个基点至4.35%，但会议纪要显示，9名委员中有1名支持按兵不动，且多数委员认为加息后金融条件大概率已经具有限制性，需要观察中东冲突、家庭和企业的反应。这种表述意味着政策利率虽高，但继续加息的门槛也在抬升。更重要的是，本地数据开始削弱澳元的相对收益率。

技术面：澳元兑美元H4级别低位反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步扩张。澳洲4月季调就业人数减少1.86万人，失业率升至4.5%，这组数据使得澳洲联储在通胀和增长之间的取舍更复杂。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7070 第一支撑位：0.6980

第二阻力位：0.7110 第二支撑位：0.6940

基本面：金价在经历连续抛售后迎来技术性反弹，市场避险情绪随着中东局势出现缓和迹象而发生变化。美国总统特朗普周四表示，原计划针对伊朗采取的军事行动已经取消，并称与德黑兰的谈判已经提交至伊朗最高层并获得批准。这一消息增强了市场对于美国与伊朗可能接近达成停火协议的期待。

技术面：黄金H4级别强势反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。伊朗方面尚未就相关协议达成最终结论，意味着中东局势的不确定性仍然存在，黄金作为传统避险资产仍保留一定支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：4207.00 第一支撑位：4170.00

第二阻力位：4225.00 第二支撑位：4152.00

基本面：随着美国与伊朗可能在本周末达成和平协议的预期升温，市场对中东原油供应中断的担忧明显缓解，地缘风险溢价快速消退导致油价从此前高位明显回落。不过，霍尔木兹海峡航运安全、海上设施修复以及油气生产恢复仍面临现实挑战，短期油价在风险溢价消退与供应恢复不确定性之间维持波动。

技术面：原油H4级别大幅回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方底背离收敛。若地缘局势出现新的不确定因素，或者供应恢复速度低于市场预期，则油价可能重新向上方关口发起挑战。

阻力支撑位：

第一阻力位：93.00 第一支撑位：84.00

第二阻力位：97.00 第二支撑位：80.00

基本面：标普全球评级将英伟达公司的长期发行人信用评级由“AA-”上调至“AA”，理由是市场对人工智能系统的需求持续旺盛。此次评级上调，反映出这家芯片巨头在快速扩张的数据中心生态系统中所具备的可持续竞争优势及强劲的现金流创造能力。标普全球预测，英伟达在2027财年的营收将大幅增长82%，达到3,940亿美元。

技术面：英伟达日线级别下跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。英伟达以平台为核心的战略布局，使其得以维持显著的价格溢价，同时进一步加深了相对于美国超微公司AMD等竞争对手的竞争护城河。

阻力支撑位：

第一阻力位：215.00 第一支撑位：194.00

第二阻力位：227.00 第二支撑位：183.00