TMGM每日市场6月16日

周二（6月16日）若美伊达成的和平协议能够持续落地，本轮由中东战事引爆的通胀最严峻阶段大概率已经过去，不过美国居民生活成本与整体经济的前景依旧存在大量不确定性。多位经济学家提示，即便协议生效，霍尔木兹海峡航运恢复常态化、汽油价格回落至美以发动对伊军事打击前的水平，都需要较长时间。花旗集团表示，过去三个月的市场波动充分证明，能源与原油市场走势难以精准预判，但中长期物价回落的大方向没有争议。目前美伊双方所称的谅解备忘录完整条款尚未对外披露，协议文本将于周五正式对外公示。临时停火协议的消息传出后，国际油价应声下跌，美股同步走高，市场已经提前计价地缘风险消退的利好。当前市场已经过度乐观，直接定价了近乎最理想的情景，默认航运、原油供应全面恢复至冲突前状态。5月美国CPI同比涨幅升至4.2%，当月物价环比涨幅超半数由能源成本拉动。汽油零售价已从5月末高点回落，叠加航道重开带来的原油供给修复预期，油价将延续缓步下行趋势，带动整体通胀中枢回落。美元指数反弹至99.70；非美货币回落，澳元兑美元回调至0.706，欧元兑美元跌至1.158附近，离岸人民币到达6.76。现货黄金反弹至4331美元附近，现货白银来到69.70美元附近。原油徘徊至81.40美元附近。

基本面: 始于2月底的伊朗战事导致国际油价大幅上涨，推高了德国及欧元区通胀水平，并拖累经济增长。德国央行近日下调了德国经济增长预期，预计今年经工作日调整后的经济增速仅为0.5%，到2028年才有望回升至1.4%。与此同时，欧洲央行可能进一步加息。就在几天前，欧洲央行为应对持续攀升的通胀，近三年来首次上调欧元区关键利率。

技术面: 欧元兑美元H4级别小幅回调，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。欧洲央行将致力于使通胀率在中期稳定在2%的目标水平，并为此保留所有政策选项。

第一阻力位：1.1640 第一支撑位：1.1530

第二阻力位：1.1690 第二支撑位：1.1480

基本面：旨在结束中东冲突并重新开放霍尔木兹海峡的美伊和平协议对油价构成下行压力，缓解了通胀担忧。这一事态发展发生在周四英国央行利率决议公布前，投资者普遍预计届时英国基准利率将维持在3.75%不变。市场可能会关注投票分歧以及英国央行的沟通，以寻找未来利率决议可能走向的线索。

技术面：英镑兑美元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。伦敦证券交易所集团数据显示，市场目前已完全计入英国央行将在12月加息25个基点的预期。

第一阻力位：1.3460 第一支撑位：1.3350

第二阻力位：1.3510 第二支撑位：1.3300

基本面：随着美元兑日元持续维持在160关口上方，市场对于日本政府是否再次采取外汇干预措施的讨论明显升温。道明证券表示，本周美联储与日本央行利率决议将成为影响日元走势的重要事件，若会议后美元兑日元进一步走高，日本当局出手稳定汇市的概率将大幅增加。

技术面：美元兑日元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。如果美联储维持偏鹰派立场，美国与日本之间较大的利差可能继续推动资金流向美元资产，从而支撑美元兑日元维持高位。

阻力支撑位：

第一阻力位：161.00 第一支撑位：159.40

第二阻力位：161.70 第二支撑位：158.50

基本面：澳大利亚央行将在周二举行的6月政策会议上维持利率不变，一方面评估近期紧缩措施的实际效果，另一方面也为通胀若持续高企时进一步加息保留空间。自2026年初以来，澳大利亚央行已累计加息三次，目前预计将把现金利率维持在4.35%不变。近期经济数据令政策制定者陷入两难困境。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近逐步缩量。一方面，通胀率仍远高于澳大利亚央行2%至3%的目标区间；另一方面，经济增长势头明显减弱，居民消费支出有所收缩。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7110 第一支撑位：0.7020

第二阻力位：0.7150 第二支撑位：0.6980

基本面：金价主导逻辑已从央行购金转向利率与通胀路径，需待投资与消费需求共振复苏后才能支撑金价重回上行通道。目前金价下行主要受三重因素影响。一是美联储因高通胀与韧性就业转向鹰派预期，抑制了资金对黄金的投资需求；二是央行购金虽整体稳定，但部分国家因财政或汇率压力出现抛售，净购买力受限；三是主要黄金消费国需求疲软。

技术面：黄金H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。金价的下跌主要来自于交易因素而非预期因素，投资层面微观交易结构恶化碰上全球流动性收紧的环境是主要因素。

阻力支撑位：

第一阻力位：4350.00 第一支撑位：4315.00

第二阻力位：4367.00 第二支撑位：4300.00

基本面：美国能源部周一公布，美国战略石油储备降至3.403亿桶，创下1983年以来的最低水平。与此同时，美国与伊朗达成协议，结束战争并重新开放霍尔木兹海峡。此次紧急石油储备减少了890万桶，为历史上第三大单次提取量。此轮释放是美国计划从战略储备中共计释放1.72亿桶原油的组成部分，旨在压低近期攀升至多年高位的燃油价格。

技术面：原油H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。由于炼油厂产量提升及出口增加，以应对伊朗战争引发的供应短缺，美国原油库存近几周大幅下滑。

阻力支撑位：

第一阻力位：84.00 第一支撑位：78.00

第二阻力位：87.00 第二支撑位：75.00

基本面：亚马逊宣布计划在密苏里州蒙哥马利县投资数十亿美元，用于建设新的数据中心园区。这家电商与云服务巨头的股价在盘中持续走高，投资者对其持续推进人工智能基础设施建设表示积极回应。亚马逊已披露2026年资本支出计划规模达2,000亿美元，其中大部分将用于人工智能与云基础设施建设。

技术面：亚马逊日线级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。亚马逊已与康宁公司签署一项价值数十亿美元的光纤供应协议，为美国数据中心的扩张提供物理连接层支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：260.00 第一支撑位：235.00

第二阻力位：273.00 第二支撑位：221.00