【每日策略】央行青睐黄金 金价调整待变

黄金方面：

世界黄金协会在近期表示，在该协会调查的央行中，有45%预计将在未来12个月内增加黄金持有量，较一年前增加了2个百分点。在今年2月至5月的调查中，在74家央行中54%表示黄金持仓将保持不变，只有1%的央行预计黄金持仓将会下降。这意味着全球央行对黄金的热情并没有发生实质性改变。

另外，中东局势在近期迎来了明显的降温，美国和伊朗领导人都表示将在近期签署谅解备忘录，延长停火期限。虽然内塔尼亚胡表示以色列不受该条款约束，以防长更是表示，已经告知特朗普绝不撤军。

智昇研究资深分析师辰宇认为，当前市场在地缘降温，能源危机有所缓解的情况下，黄金价格有望维持偏强运行。

技术面：日线上，连续多个交易日行情自低位反弹，短期有望延续反弹行情。指标上看，重点关注行情反弹测试上方4404美元一线压力，若有效上破，则黄金有望打开上涨空间。否则仍需注意金价回调风险。日内关注下方4286美元一线支撑。

原油方面：

美伊局势降温之后，油价短期出现明显下行。不过当前，伊朗方面表示霍尔木兹海峡进出通道仍然保持关闭。鉴于伊朗大概率将收取霍尔木兹海峡航运服务费，海峡原油运输量短期难以回到冲突前的水平。

另外，美国战略石油储备降至43年来的最低水平，此前美国能源部长表示，将在今年年底至明年年初补充石油库存。同时原油将迎来传统的需求旺季，这将有利于改善原油的需求。

供给端难以恢复到冲突前水平，需求端有改善的迹象，暗示原油价格下跌有望放缓。

技术面：日线上，隔夜原油价格低开低走，整体较为弱势。指标上看，行情连续多次反弹在20日均线遇阻下行，短期维持偏弱运行的机会较大。日内关注上方83.23美元一线压力情况。

美元指数：

日本央行加息25个基点，将目标利率水平由0.75%上调至1%，为31年来最高水平，符合市场预期。包括日本央行以及欧洲央行在内的国家和地区央行收紧货币政策，短期需要警惕美元回调风险。

不过美联储也在释放偏鹰派的基调，当前美联储处在偏鹰派的市场氛围当中。据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为98.5%，累计降息25个基点的概率为1.5%。美联储到7月维持利率不变的概率为91.3%，累计加息25个基点的概率为7.4%，累计降息25个基点的概率为1.4%。

技术面：日线上，最近一段时间行情维持震荡上行走势，短期有望延续。指标上看，行情沿着20日均线上行，表现较为坚挺。日内关注下方99.6一线支撑情况。

日经225方面：

日线上，行情表现非常强势，此前回调测试62日均线之后强势上涨，接近70000关口，后续行情延续强势的概率较大。1小时线上，重点关注行情回调测试62日均线支撑情况，若企稳，则行情有望再度上行。

铜方面：

日线上，最近一段时间行情表现偏向震荡，短期维持高位宽幅震荡将是大概率事件，指标上看，重点关注行情回调测试下方62均线支撑情况。只要行情在6.25美元一线上方运行，短期就不宜过分看空。

6月16日市场速览：

1、日本央行加息25个基点，将目标利率由0.75%上调至1.%，为31年来最高水平，符合市场预期。

2、巴克莱银行：维持2026年布伦特原油平均每桶100美元的预测。

3、伊媒：美国已开始解除海上封锁，多艘伊朗船只顺利通过美方海上封锁区。

6月16日重磅数据/事件预览：

1、20:15 美国至5月30日当周ADP就业人数周度变动。

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