MDM每日早评及分析 - 2026年6月17日

美元指数

美元指数在周二稳定在99.60左右，此前在上一交易日有所下跌，投资者将注意力从美国与伊朗的和平协议公告转向美联储即将召开的政策会议。市场普遍预计，在新任主席凯文·沃什的首次会议上，中央银行将维持利率不变。然而，政策制定者面临着具有挑战性的背景，最近的通胀数据高于预期，因为与伊朗的冲突推动了能源价格上涨。投资者还关注本周日本、澳大利亚、英国及其他主要经济体中央银行的政策决定。周一，在特朗普总统宣布美国已与伊朗达成恢复霍尔木兹海峡通行的和平协议后，美元承压。该协议预计将在周五在瑞士签署。

周初，美元指数延续弱势，在99.50-99.60一线低位徘徊，空头结构未有改变。市场交易量相对清淡，注意力完全集中在即将到来的美联储6月议息会议。这是新任主席沃什上任后的首次新闻发布会，其关于通胀前景、利率路径的表述将直接填补其政策框架的“黑箱”。将上述政策逻辑推演至技术面，当前盘面已在提前消化部分不确定性。技术指标与价格走势同步向下，未见底背离信号，表明空头动能仍有释放空间。美元指数日线图显示，9日均线99.82是多头的生命线，也是趋势转换的第一道关口；上周高点100.31则构成中期强压。下行方面，本周初低点99.38 是短期脆弱的支撑，一旦政策基调被确认为鸽派，价格将迅速测试近期低点98.75，甚至滑向周期绝对低点98.41。

今天可考虑于99.68做空美元指数 , 止损:99.80; 目标: 99.20 ; 99.30

WTI 现货原油

周二，原油价格在每桶75美元以下交易，此前在前一交易日下跌近5%，投资者在等待有关美伊和平协议的进一步细节，该协议可能会重新开放霍尔木兹海峡。预计临时协议将在周五在瑞士签署，唐纳德·特朗普总统表示，一旦协议生效，来自波斯湾的石油将恢复自由流动。然而，华盛顿和德黑兰都没有发布谅解备忘录的文本，这使得市场保持谨慎，并促使航运公司推迟通过该航线发送船只，直到出现更清晰的情况。自2月底冲突开始以来，石油市场受到严重干扰，霍尔木兹海峡的近乎关闭影响了全球约五分之一的原油运输。

美伊冲突缓和预期令市场开始重新评估未来原油供应前景，霍尔木兹海峡潜在重启成为近期油价走势的核心变量。未来市场需重点关注美伊协议最终落实情况、霍尔木兹海峡通航进度以及全球库存变化，预计短期WTI原油将维持高波动震荡格局。从日线走势来看，WTI原油此前因和平协议预期导致快速下跌，并跌破短期上涨趋势线，表明多头动能明显减弱。目前价格在80美元整数关口附近震荡，该区域成为短期多空争夺的重要位置。若油价继续跌破78.50美元{周初低点}附近支撑，可能进一步回撤至75美元关口 ; 和72.71美元{3月4日低点}区域。反之，若重新站稳80美元心理关口上方，则有望重新测试82美元{整数关口}和85.40美元{100日均线}附近将成为短期反弹的重要阻力区域，只有重新站稳这些位置，才有望缓解当前空头压力。

今天可考虑于76.20做空原油 , 止损: 76.40 ; 目标: 74.00 ; 73.00

现货黄金

周二，黄金价格在每盎司4,320美元以上交易，此前在前一交易 中上涨超过2%。由于对美国与伊朗和平协议的预期缓解了对能源驱动的通胀冲击的担忧，这一冲击曾推动了加息预期。预计临时协议将在周五在瑞士由双方签署，特朗普总统表示，一旦协议生效，波斯湾的石油自由流动将恢复。然而，华盛顿和德黑兰均未公布谅解备忘录的文本，令投资者保持谨慎。市场还关注本周一系列中央银行的政策决定，预计美联储将在新主席凯文·沃什的领导下召开首次会议，并广泛预计将维持利率不变。

综合来看，美伊停战协议为全球市场带来显著“解压”效应，金价借此摆脱冲突溢价，转向受益于宽松利率预期的逻辑。短期内，黄金有望在高位区间震荡，等待美联储会议结果和协议签署的进一步确认。若沃什语气偏鸽或协议执行顺利，黄金可能继续上探；反之，若地缘余波再起或美联储意外鹰派，金价也将面临回调压力。在日线图上，金价在交易于4,300美元上方，呈现短期看跌倾向，因现货价格仍低于21日、50日、100日及200日简单移动平均线。这些简单移动平均线密集排列于价格上方，表明反弹属于更广泛下跌阶段中的修正，而14日相对强弱指数（RSI）约为43.24，暗示负面动能仅属适中，而非明显超卖状态。上方初步阻力位于接近4,369美元的周一高点位置，随后是约4,400 美元整数关口位置，和20日均线4,405美元区域，该处反弹可能面临首个重要供给区。更高处，约4,457美元的200日简单移动平均线形成一个较高的阻力平。短期关键支撑坐落于4,262 美元{周一低点},以及4,200{整数关口}区域附近。

今天可考虑于4,325做多黄金, 止损: 4,320; 目标: 4,380 ; 4,370

美元/日元

美元/日元在周二欧洲早盘回复升幅，走向160.50，紧随日本银行公布的货币政策决议。日本银行如市场普遍预期，将关键利率上调25个基点至1%，对日元几乎没有带来任何推动力。焦点现转向日本银行副行长内田的记者会。近期，日元面临持续的卖压，因为交易员在持续的套利交易中增加了空头头寸，借入低收益的日元以投资于高收益的替代品。这一趋势反映了日本与美国之间的利率差异，基本抵消了日本银行逐步收紧政策和东京反复进行的货币干预努力。投资者还继续关注地缘政治发展，预计美国和伊朗将在周五在瑞士签署和平协议，这一举措可能导致霍尔木兹海峡的重新开放。

从日线图看，美元兑日元此前自155.05低点连续上行，价格逐步贴近保力加上轨，说明趋势惯性尚未完全破坏。但最近160.60{6月高点}至160.73{4月高点}的“双重顶”区域上方抛压反复出现，表明追涨动能有所衰减。从价格行为看，160.60高位遇阻后的回落，在240分钟图表上得到了MACD死叉的确认。短线动能偏空。价格现位于160.60{6月高点}与159.73{周初低点}之间运行。考虑到保力加整体处于收口状态，波动率已压缩至近期低点，这意味着突破的能量正在积蓄，方向选择已箭在弦上。上方阻力区间：160.60{6月高点}至160.73{4月高点}的“双重顶”区域。有效突破，意味着短线回调压力释放完毕。下一级见161关口前移 ; 下方支撑区间：159.73{周初低点}, 然后是159.00{整数关口}。

今天可考虑于160.60做空美元 , 止损: 160.76; 目标: 159.70 ; 159.80

欧元/美元

欧元/美元在周二欧洲交易时段维持在1.1600附近。随着美元走强，该主要货币对下跌，投资者等待美联储周三的货币政策公告。美联储的政策公告将对美元产生重大影响，因为这将是新任主席凯文·沃什主持的首次会议。沃什主席可能会在货币政策前景上保持中立态度，尽管由于能源价格高企，通胀压力有所加剧。预计美联储将连续第四次维持利率在3.50%-3.75%区间不变。与此同时，欧元（EUR）在其风险货币同侪中走强，市场预期欧洲央行可能进一步收紧货币政策。

欧洲央行管理委员会成员马丁斯·卡扎克斯周一表示，央行“如有必要，需要再次采取行动”，并预测通胀上行风险将持续存在。

欧元/美元在约1.16000交易，持有适度的看跌偏向，位于20周期指数移动平均线1.1610下方及从1.1849起的下降阻力趋势线下方。价格仍高于先前锚定于1.1409的上升支撑趋势线，但相对强弱指数（RSI）约为44，低于中线，暗示反弹尝试较为脆弱，卖方仍占上风。上方阻力位于20周期EMA附近的1.1610，进一步阻力位于下跌趋势突破价1.1687及下降线起点1.1849。下方初步支撑位于前上升趋势突破区1.1506，较深支撑位于1.1409趋势线起点，若该处被有效突破，将强化更广泛的看跌格局。

今天可考虑于1.1595做多欧元 , 止损: 1.1583; 目标: 1.1640 ; 1.1650