万腾Vatee 2026.06.17每日市场分析报告

一、 宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

• 美联储新任主席沃什将迎来上任后首次议息会议，市场预计本次大概率维持利率不变，但重点关注声明是否删除降息暗示、点阵图是否推迟降息预期，以及沃什如何回应通胀压力、特朗普降息诉求和美联储改革问题。若其表态偏鹰，可能强化市场对加息风险的定价；若过度迎合白宫，则可能冲击债券市场对美联储独立性的信心。

• 城堡证券预计，在通胀持续、高薪资增速、供应链扰动和AI投资热潮推动下，美联储年内可能累计加息75个基点，最早9月启动。市场关注沃什首次议息会议是否释放鹰派信号，包括删除宽松表述、上调通胀预期并在点阵图中体现加息路径，这将强化市场对美联储重新转向收紧的担忧。

2、 全球市场动态

• 澳洲联储副行长布拉德·琼斯警告称，在地缘政治紧张加剧、全球金融与经济联系被重塑的背景下，澳大利亚必须为更脆弱、更易受冲击的金融体系做好准备。他指出，澳洲固定收益市场外资占比较高，且超级基金约一半资产投向海外，意味着国内金融体系难以隔绝外部冲击，政策制定者需加强金融韧性建设以应对更严峻的风险环境。

• 富国证券将标普500年末目标上调至7950点，认为美伊停战缓解地缘风险、市场情绪回暖且加息预期已充分计价，将继续支撑美股上行。提示中期选举不确定性、AI监管风险及美联储再度加息仍可能带来下行压力。

3、 地缘与风险事件

• 路透调查称，在伊朗封锁霍尔木兹海峡期间，美国军方秘密协调船对船石油转运网络，自5月初以来至少116艘船参与，可能已将近9000万桶原油和成品油运出海峡。该安排短期缓解了能源运输中断压力，但因涉及关闭定位、非常规航行和高安全风险，仍只是应对封锁的临时方案，后续需关注美伊协议落地及海峡重开进展。

• 美伊协议签署在即，市场预期伊朗原油出口限制将同步解除，多艘伊朗关联油轮近期重启定位并驶出霍尔木兹海峡，被视为海上封锁松动的信号。目前约6800万桶伊朗原油滞留海上，一旦出口恢复，或增加全球原油供应、缓解供给紧张，并对油价形成下行压力。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至2026年06月16日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1012.21吨,与上一个交易日持平。2026年06月16日现货黄金自4311.39美元/盎司开盘后多次试探并站稳4300美元关口，亚盘和欧盘交易时间开启震荡上行行情；美盘开盘时间最高向上触及4354.81美元/盎司，随后震荡收敛。最终收于4331.46美元/盎司，涨20.07美元或0.466%。

基本面消息，美联储利率决议前市场观望情绪升温，投资者重点关注新任主席沃什首次亮相后的政策表态。与此同时，美伊临时和平协议有望延长停火、重开霍尔木兹海峡，并允许伊朗恢复原油出口，推动油价连续回落，缓解市场对能源通胀和美联储进一步加息的担忧。美元指数周二震荡走低至99.56，10年期美债收益率收于4.444%，2年期收益率收于4.064%，均为黄金提供一定支撑。

受此影响，现货黄金连续第四个交易日上涨，但涨势有所放缓，最终收涨0.51%，报4331.23美元/盎司；白银表现更强，盘中再度触及71美元/盎司后回落，最终收涨2.91%，报70.02美元/盎司。美伊局势缓和削弱了部分避险买需，但油价下跌带动通胀预期降温，使市场对年内加息的押注明显回落，反而利好无息资产黄金。

市场情绪方面，当前黄金多头并未明显离场，但资金追涨意愿较为谨慎。一方面，FedWatch显示12月加息概率已从上周约70%降至60%左右，美元和美债收益率走弱支撑金价反弹；另一方面，美联储会议临近，沃什是否释放鹰派信号、是否调整前瞻指引和点阵图机制，仍可能引发短线波动。因此市场整体呈现“利率预期缓和支撑金价，但等待美联储确认方向”的状态。

技术分析上，黄金在4300美元附近获得支撑后维持震荡反弹，目前价格运行在4330—4350美元区域，短线多头动能仍在，但上方4350—4380美元区间存在明显压力。若金价能够有效站稳4380美元上方，后续有机会进一步挑战4450美元附近；若美联储表态偏鹰或美元反弹，金价则可能回踩4300美元关口，跌破后需关注4250美元附近支撑。整体来看，黄金短线偏震荡修复，中长期牛市逻辑仍取决于实际利率、央行购金和美联储政策路径。

重点数据关注：美国5月零售销售月率、美国4月商业库存月率、美国5月成屋签约销售指数月率。

重要事件关注：美联储公布利率决议和经济预期摘要、美联储主席沃什召开新闻发布会。

当日目标区间：上方4350—4380美元区间存在明显压力。若金价能够有效站稳4380美元上方，后续有机会进一步挑战4450美元附近。

2、 原油（XTIUSD）

国际油价周二大幅下挫并创3月初以来新低，WTI原油最低触及75.73美元/桶，最终收跌5.76%至76.7美元/桶，布伦特原油跌破80美元关口，收跌4.47%至79.24美元/桶。主要压力来自美伊临时协议细节浮出水面，市场预期霍尔木兹海峡将重开、伊朗可在协议签署后立即恢复原油出口，前期地缘风险溢价被快速挤出。尽管API数据显示美国原油库存大降833万桶，对油价形成一定支撑，但汽油库存增加、航运恢复仍需时间，加上协议执行和地区局势仍存变数，短期油价或维持高波动偏弱格局。

当日目标区间：逢高做空，带好止损。

3、 EURUSD

重点数据关注：欧元区5月CPI年率终值、欧元区5月CPI月率终值、欧洲央行行长拉加德参加峰会。

当日内上升趋势；转折点在1.1585。

交易策略：在1.1585之上，看涨，目标价位为1.1620，然后为1.1640。

备选策略：在1.1585下，看空，目标价位定在1.1570，然后为1.1555。

技术点评：RSI技术指标呈现继续上升趋势。

4、 GBPUSD

英镑兑美元周三亚盘反弹至1.3430附近，主要受美伊临时和平协议预期提振，市场风险偏好改善、美元避险需求降温，为英镑提供支撑。同时，霍尔木兹海峡重开和伊朗恢复原油出口的预期推动油价回落，缓解通胀压力，也使市场对英国央行进一步加息的押注降温。短期来看，市场仍在等待英国CPI、美联储决议及英国央行会议落地，若美元继续偏弱，镑美有望上探1.3440及1.3460；若美联储表态偏鹰，汇价可能回落测试1.3400甚至1.3360支撑。

重点数据关注：英国5月CPI月率、英国5月零售物价指数月率。

当日内在1.3400之上，看涨；转折点在1.3400。

交易策略：在1.3400之上，看涨，目标价位为1.3440，然后为1.3460。

备选策略：在1.3400下，看空，目标价位定在1.3380，然后为1.3360。

技术点评：随后的阻力位是1.3440，然后为1.3460。

5、 AUDUSD

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：0.706以上逢高做空，带好止损。

6、 USDJPY

美元兑日元周三亚盘小幅回落，但仍维持在160.50附近高位震荡，市场在美联储利率决议和沃什首次发布会前保持谨慎。美伊临时和平协议改善风险情绪、削弱美元避险需求，同时160关口上方也引发日本当局可能干预汇市的担忧，限制汇价进一步上行。不过，美日利差仍然明显，套息交易需求继续支撑美元兑日元维持偏强格局。短期来看，若美联储释放鹰派信号，汇价可能继续挑战160.50及上方区域；若干预预期升温或美元走弱，则需关注159.50和158.50附近支撑。

重点数据和事件关注：日本央行副行长内田真一召开新闻发布会。

当日策略：160.5以上做空，带好止损。

三、 总结和展望

当前市场主线转向美联储政策再定价。沃什上任后的首次议息会议成为短期最重要变量，市场虽普遍预计美联储维持利率不变，但更关注声明是否删除降息暗示、点阵图是否体现更高通胀和更晚降息预期，以及沃什如何在抗通胀、白宫降息压力和美联储改革之间取得平衡。与此同时，城堡证券等机构对年内加息风险的判断偏鹰，显示通胀韧性、工资增速、供应链扰动和AI投资热潮仍可能迫使美联储维持甚至加强限制性政策。全球层面，澳洲联储警告金融体系更易受外部冲击，富国证券则因美伊停战和市场情绪修复上调标普500目标，反映宏观风险缓和与政策不确定性并存。

展望后市，美伊协议若顺利落地并推动霍尔木兹海峡重开、伊朗原油出口恢复，将继续压低原油风险溢价，缓解能源通胀压力，并对油价形成偏空影响；但协议执行、航运恢复节奏及黎巴嫩等地区风险仍可能带来反复。黄金短期受美元和美债收益率回落支撑，维持震荡修复格局，但进一步上行仍需美联储释放温和信号配合；原油在供应恢复预期下偏弱运行，库存下降只能暂时限制跌幅；外汇方面，欧元和英镑受美元偏弱及风险情绪改善支撑，但方向仍取决于欧美央行决议，美元兑日元则在美日利差支撑与日本干预风险之间高位震荡。整体来看，短期市场将围绕美联储会议、美伊协议签署和能源价格变化重新定价，波动率可能维持偏高。

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