MDM每日早评及分析 - 2026年6月18日

美元指数

美元指数周三上涨至100.30以上，为三月以来的最高点，交易员消化了最新的fomc决策。美联储在凯文·沃什担任主席的首次会议上如预期保持利率不变。然而，政策制定者的预测被解读为比预期更为鹰派，约一半的fomc成员预计今年至少会加息一次。美联储还大幅上调了通胀预测。2026年个人消费支出（pce）通胀预测从三月的2.7%上调至3.6%，而核心pce通胀现在预计将达到3.3%，高于之前的2.7%。交易员们现在已完全计入年末前美联储加息25个基点的预期。与此同时，沃什主席宣布了美联储的变革，包括五个工作组，将解决中央银行的沟通、资产负债表及其他问题。美元普遍走强，对英镑和欧元的涨幅最大。

周初，美元指数延续弱势，在99.50-99.60一线低位徘徊，空头结构未有改变。市场交易量相对清淡，注意力完全集中在即将到来的美联储6月议息会议。这是新任主席沃什上任后的首次新闻发布会，其关于通胀前景、利率路径的表述将直接填补其政策框架的“黑箱”。将上述政策逻辑推演至技术面，当前盘面已在提前消化部分不确定性。技术指标与价格走势同步向下，未见底背离信号，表明空头动能仍有释放空间。美元指数日线图显示，3月31日的100.64是多头的生命线，也是趋势转换的第一道关口；101.00关口则构成中期强压。下行方面，100.00市场心理关口是短期脆弱的支撑，一旦政策基调被确认为鸽派，价格将迅速测试周三低点99.49。

今天可考虑于100.49做空美元指数 , 止损:100.58; 目标: 100.05 ; 100.00

WTI 现货原油

本周油价在经历暴跌后继续承压，WTI徘徊于三个月低位的75美元。市场正在消化美伊初步协议带来的供应恢复预期，同时进口国原油进口量锐减的现实，令现货市场基本面雪上加霜。技术面上，日线已跌破布林带下轨，MACD零轴下方的绿柱仍在放大，空头动能未见衰竭，短期市场情绪与资金流向均指向了极弱的空头格局。市场从不缺少波动，难得的是在关键节点识别出情绪与资金的真实意图。前一日WTI单日跌幅接近5%，这根长阴线不仅击穿了关键的心理关口，更在技术结构上留下了明显的裂痕。花旗等华尔街空头机构借机放大乐观情绪，宣称原油地缘风险溢价彻底消退，看空后市，预判油价或将下探至70美元及以下。

目前, 市场对美伊协议执行稳定性存疑，若核谈判进展不顺或出现新冲突，油价可能快速反弹。此外，全球宏观经济不确定性、美元汇率波动和OPEC+意外政策调整都可能改变走势。伊朗船只实际通航数据及后续机构预测更新，做好风险对冲准备。技术方面，WTI原油日线整体呈震荡下行走势，前期冲高104 - 105后持续回落，当前价格跌破80美元至阶段低位74.73美元{3个月低点} ; 和75.00美元{整数关口}区间。价格全线跌破MA20、MA50、MA100均线，仅MA200均线72.70美元提供远期支撑，空头趋势明确。上方阻力可关注80.00美元{市场心理关口} ; 和80.15美元{周二高点}, 然后是81.26美元{120日均线}水平。

今天可考虑于75.20做空原油 , 止损: 75.40 ; 目标: 74.00 ; 73.00

现货黄金

周三，黄金价格下跌至每盎司4,250美元，结束了连续四个交易日的上涨，原因是美联储如预期保持利率不变，并暗示今年可能加息。联邦公开市场委员会的一半成员预计，今年可能需要加息，这与核心通胀因中东战争的影响而高于预期的预期一致。美联储此前表示，它有空间优先考虑价格稳定，因为最新的劳动力市场数据反映出劳动力市场的韧性。由于短期国债收益率飙升，贵金属价格下跌，提高了将资金配置在黄金而非有息证券上的机会成本。同时，由于美国和伊朗都保持签署停火协议和恢复能源贸易的意图，避险需求降低。欧洲主要央行维持利率不变，尽管日本银行如预期加息。

现货黄金突破，之后回踩了下降通道中轨，目前随着后期海峡边际通行量改善的利好消息放出，以及美联储维持利率不变甚至可能弱化鹰派指引，金价有望进一步反弹，反弹量度涨幅在4430附近，但一旦金价走弱则仍然要谨慎，因为近期资本市场已经反弹了比较大的幅度。从技术盘面来看，金价短期走势有明确的关键点位约束。当前上方核心阻力位在4,369美元{周初高点}，突破后进一步阻力位为4,400美元整数关口；和4,461美元的200日简单移动平均线。下方核心支撑位在4,219美元{本周低点}，深度支撑位为4,200美元{市场心理关口}。短期金价若突破阻力区间，将打开上行空间；若跌破支撑区间，本轮反弹行情或将宣告结束，关键点位的突破情况将直接指引短期走势方向。

今天可考虑于4,250做多黄金, 止损: 4,245; 目标: 4,300 ; 4,310

美元/日元

美元/日元在亚洲时段小幅走高，但仍保持在上周触及的4月底以来最高水平附近。现货价格目前交易于160.50干预区附近。美国联邦储备委员会普遍预期将维持政策利率不变，并在随附声明中取消宽松偏向，因为通胀表现出比预期更为顽固的迹象。市场关注的焦点将是更新的经济预测，其中包括所谓的位图。此外，新任美联储主席凯文·沃什的言论也将被密切审视，以获取有关央行政策路径的新线索。展望将对美元价格动态产生关键影响，并为美元/日元提供有意义的推动力。在这一关键央行事件风险来临之际，关于美伊临时和平协议的最新乐观情绪使避险美元承压。加之市场猜测当局将再次介入支撑日元，这也限制了美元/日元的涨势。然而，尽管日本央行周二加息至1995年以来的最高水平，日元仍难以吸引买盘。

技术面上，面对近期日本央行干预加上加息预期加上美元走弱影响，但美元兑日元依然保持强势，即美日或继续走强，日元继续贬值，但由于日元长期贬值，做多日元的安全边际也在累加。美元兑日元现阶段在160上方窄幅震荡，约为160.30，保持短期看涨偏向，因其持稳于159.83的20日指数移动平均线（EMA）之上。该货币对仍受这条上升的指数移动平均线支撑，而日线图上的14日相对强弱指数（RSI）约为59.28，显示坚实但未过度延伸的上行动能，暗示买方暂时仍掌控局势。在下行方面，初步支撑位与接近159.83的20日EMA一致，若跌破该水平，将意味着上行压力减弱，并可能引发更深层的修正回调，目标指向5月20日的低点158.60。上行方面，4月30日的高点160.73 ; 和161.00{整数关口}将持续成为美元多头的重要阻力位。

今天可考虑于160.75做空美元 , 止损: 160.90 ; 目标: 160.00 ; 159.80

欧元/美元

周三，欧元/美元加速下行动能，跌破1.1500争夺区域，触及三个月新低，随着周三北美交易时段接近尾声。该货币对的剧烈抛售，源于联准会维持利率不变后释出的鹰派信息，这与普遍预期一致，并大力支撑美元。市场普遍预计。交易者将密切关注新闻发布会，因凯文·沃什可能透露其是否倾向于加息以抑制通胀，或如特朗普长期要求的那样降息。美联储政策制定者的任何鹰派言论都可能提振美元，并在短期内对该主要货币对构成阻力。市场预计美国央行年底前加息25个基点的概率为42.6%。重新开放霍尔木兹海峡的协议可能刺激风险资产如欧元的反弹。美国副总统JD·范斯（JD Vance）周二表示，美国总统唐纳德·特朗普可能在周五之前决定公布一项结束与伊朗战争的初步协议，此前特朗普称该协议已签署。

欧元/美元多日走势倾向上行。利率计算悄然转向欧元，欧洲央行已加息，而美元年底加息预期依赖于日益消退的油价冲击。若沃什偏鸽派，将成为欧元/美元最终重返200日均线的催化剂；鹰派意外则是风险，且若日线收盘跌破1.1550，则表明美元赢得本周走势。日线收盘重回200日均线1.1675下方是首个阻力；突破后将打开1.1700心理关口，，接着是1.1788关口{5月8日高点}。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）正从下半区回升，显示仍有上行动力。支撑方面可考虑周三的下跌守住了1.1478上方，成为回调时的重要支撑；若失守，将暴露1.1400整数关口低点。

今天可考虑于1.1495做多欧元 , 止损: 1.1483; 目标: 1.1540 ; 1.1550