AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | ADP数据低于预期提振金价，美伊谈判乐观油价跌破70美元

周三，美联储主席沃什表示近几周通胀预期和通胀风险已有所缓解。因美国ADP就业数据低于预期，且沃什关于通胀正在回落的发言推动美债收益率下跌，现货黄金收涨。特朗普表示在卡塔尔举行的会谈进展顺利，美伊谈判的乐观情绪缓解了市场对原油供应的担忧，WTI原油跌破70美元关口。

外汇市场：美元小幅收涨，美债收益率走低

美元指数上涨后缩减涨幅，最终收涨0.25%，报101.39。基准的10年期美债收益率收报4.458%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.183%。

美联储主席沃什表示近几周通胀预期和通胀风险均有所下降，不会给出前瞻性指引，短时间内仍将会保留点阵图，并表示缩表是其政策意图。沃什还邀请英国央行前行长默文·金领导美联储的沟通工作组。据悉沃什任命贝森特助手出任美联储顾问。

四大央行行长讲话方面，英国央行行长表示目前不考虑降息，在没有加息的情况下已经收紧了政策；欧洲央行行长表示欧元区通胀和经济增长面临的风险现已较几周前更为平衡；加拿大央行行长表示处在中性利率区间的下限，大致处于能够抑制通胀的合适水平。

贵金属市场：ADP数据不及预期，金价反弹收涨

因美国ADP就业数据低于预期，且沃什关于通胀正在回落的发言推动美债收益率下跌，现货黄金收涨0.59%，报4031.29美元/盎司。现货白银最终收涨0.92%，报59.11美元/盎司。

美国6月ADP就业人数增加9.8万人，为3月以来最低增幅，低于市场预期的增长11.8万人。美国6月挑战者企业裁员人数录得4.5849万人，为2025年12月以来新低。就业数据喜忧参半，但低于预期的ADP数据对金价构成一定支撑。世界黄金协会表示金价年内或将在4100美元附近交投。

能源市场：美伊谈判乐观情绪打压油价，WTI跌破70美元

特朗普表示在卡塔尔举行的会谈进展顺利，美伊谈判的乐观情绪缓解了市场对原油供应的担忧。WTI原油最终收跌2.68%，报68.03美元/桶，跌破70美元关口；布伦特原油最终收跌3.05%，报71.16美元/桶。

消息人士称欧佩克+很可能在周日的会议上将8月石油产量配额上调18.8万桶/日。美伊局势方面，卡塔尔表示有关谅解备忘录问题取得积极进展，各方同意推进讨论，下次会晤将在前伊朗最高领袖葬礼后举行。伊朗准备向除以色列以外的所有国家出售石油。伊朗副外长表示在与卡塔尔的会谈中已决定将部分解冻的60亿美元资金用于根据伊朗需求采购必要物资，将组建监督小组并通过直接沟通渠道通报和审查谅解备忘录的违规行为。媒体称多哈谈判方已达成初步协议，将向伊朗释放30亿美元资金。美媒称美方试图劝说伊朗放弃征收通行费，称解除制裁后收益将高出“百倍”。

全球股市：美股三大股指悉数收跌，Meta大涨近9%

美股道指收跌0.02%，标普500指数跌0.2%，纳指跌0.66%。英伟达(NVDA.O)跌1%，美光科技(MU.O)跌10.5%，闪迪(SNDK.O)跌10.6%，AMD(AMD.O)跌6.8%，Meta(META.O)涨8.8%。纳斯达克中国金龙指数大涨2.9%，阿里巴巴(BABA.N)涨2%。

欧股主要股指多数收跌，德国DAX30指数收涨0.18%，英国富时100指数收跌0.18%，欧洲斯托克50指数收跌0.72%。

市场前瞻与重大事件交织

美联储政策方面：沃什表示近几周通胀预期和通胀风险均有所下降，不会给出前瞻性指引，短时间内仍将保留点阵图。沃什邀请英国央行前行长默文·金领导美联储的沟通工作组，沟通框架改革值得关注。特朗普顾问哈塞特敦促美联储不要加息。美国6月ADP就业人数低于预期，关注周五非农就业数据对加息预期的进一步指引。

美伊局势方面：卡塔尔表示有关谅解备忘录问题取得积极进展，各方同意推进讨论。伊朗准备向除以色列以外的所有国家出售石油。多哈谈判方已达成初步协议将向伊朗释放30亿美元资金。美方试图劝说伊朗放弃征收通行费，称解除制裁后收益将高出“百倍”。下次会晤将在前伊朗最高领袖葬礼后举行。美伊谈判的积极进展持续缓解市场对供应中断的担忧。

欧佩克+方面：消息人士称欧佩克+很可能在周日的会议上将8月石油产量配额上调18.8万桶/日，关注该决定对油价的进一步影响。

市场方面：Meta拟出售过剩的AI算力，行业供给格局可能面临调整。美光科技向“特朗普账户”投资2.5亿美元。世界黄金协会预计金价年内或在4100美元附近交投。

投资者需密切关注周五美国非农就业数据、周日欧佩克+会议产量决定，以及美伊谈判后续进展对市场的综合影响。