AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 非农爆冷重挫美元，黄金直线拉升触及4140美元

周四，美国6月非农报告显示新增就业岗位远少于预期，市场迅速调整了对美联储政策的预期，押注加息将推迟至年底。美元指数在数据公布后短线下挫，跌至两周低点。现货黄金直线拉升，向上触及4140美元/盎司，最终收涨2.3%。美股道指续创收盘新高，科技板块延续分化走势。

外汇市场：非农远不及预期，美元跌至两周低点

美元指数在非农数据公布后短线下挫，跌至两周低点，最终收跌0.54%，报100.87。基准的10年期美债收益率收报4.490%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.181%。

美国6月非农就业人数增加5.7万人，远低于市场预期的增加11万人。4-5月非农就业新增人数合计下修7.4万人。6月失业率回落至4.2%，为2025年6月以来最低水平，低于市场预期的4.3%。就业数据喜忧参半，新增就业大幅不及预期但失业率意外下降，市场整体解读为偏向鸽派，加息预期推迟至年底。

贵金属市场：非农引爆避险需求，黄金直线拉升触及4140美元

现货黄金直线拉升，向上触及4140美元/盎司，最终收涨2.3%，报4123.96美元/盎司。现货白银最终收涨3.14%，报60.97美元/盎司。

非农数据大幅不及预期引发市场对经济前景的担忧，美元走弱直接推升了以美元计价的黄金。就业数据与失业率的背离增加了市场的不确定性，避险资金持续流入贵金属市场。

能源市场：下一轮谈判定于7月18日，油价小幅收涨

消息人士称美国与伊朗下一轮谈判将于7月18日举行。据悉欧洲主要国家目前认为霍尔木兹海峡征收通行费已不可避免。WTI原油最终收涨0.58%，报68.42美元/桶；布伦特原油最终收涨0.57%，报71.84美元/桶。

全球股市：道指续创收盘新高，科技板块延续分化

美股道指收涨1.1%，续创收盘新高。标普500指数微跌，纳指跌0.8%。美光科技(MU.O)跌5.4%，闪迪(SNDK.O)跌14%，英特尔(INTC.O)跌5%，希捷科技(STX.O)与西部数据(WDC.O)跌于10%一线。苹果(AAPL.O)逆势涨4.8%，Meta(META.O)跌近5%。

纳斯达克中国金龙指数跌1.77%，百度(BIDU.O)和小鹏汽车(XPEV.N)跌于4%一线。欧股主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨2.16%，英国富时100指数收涨1.67%，欧洲斯托克50指数收涨1.24%。

国际要闻方面，据报OpenAI提出向特朗普政府提供5%的股权，特朗普避谈此事但强调政府在英特尔的持股。Anthropic据悉与三星洽谈定制人工智能芯片事宜。Meta表示过去四个月里AI智能体的开发并未"如我们预期的那样加速"。据悉日本正转向对日元做空者采取突袭式干预策略。

市场前瞻与重大事件交织

美国就业与美联储政策方面：6月非农新增就业仅5.7万人，远不及预期，4-5月数据合计下修7.4万人，就业市场降温信号明显。但失业率意外回落至4.2%创2025年6月以来最低，数据组合令市场对美联储政策路径的解读趋于复杂。市场目前押注加息将推迟至年底，关注后续通胀数据及美联储官员表态对预期的影响。特朗普称将通过"打赢官司"继续推动解雇美联储理事库克，美联储独立性面临持续挑战。

美伊局势方面：消息人士称美国与伊朗下一轮谈判将于7月18日举行。特朗普表示认为伊朗几乎同意了我们所需的一切。据悉欧洲主要国家目前认为霍尔木兹海峡征收通行费已不可避免。沙特原油出口接近战前水平。美伊谈判进展与海峡通行费问题继续主导能源市场情绪。

资本市场方面：道指续创收盘新高，但纳指受半导体板块拖累收跌。美光、闪迪、英特尔、希捷、西部数据等芯片股集体重挫，苹果逆势大涨近5%，特斯拉交付量超预期。OpenAI提出向特朗普政府提供5%股权引发关注，Anthropic与三星洽谈定制AI芯片，AI行业格局持续演变。

投资者需密切关注美伊下一轮谈判进展、海峡通行费问题的最终安排，以及非农数据后市场对美联储加息预期的进一步调整。