MDM每日早评及分析 - 2026年7月7日

美元指数

美元指数在周一维持在101以下，因上周录得亏损，低于预期的美国就业数据和油价下跌使交易员降低了对美联储加息的预期。上周发布的数据表明，美国6月份非农就业人数仅增加了57,000，是四个月以来的最小增幅，远低于110,000的预测，促使市场减少了对9月份加息的押注。油价也小幅下跌，霍尔木兹海峡的能源流动恢复以及opec+产量上升的前景引发了对潜在供应过剩的担忧。这有助于缓解之前支撑进一步加息预期的通胀压力。投资者现在期待本周晚些时候美联储6月政策会议的会议纪要，以获取有关利率前景的新线索。

美元指数回升至101略下方附近。美元指数当前走势反映出“利率预期支撑”与“经济数据走弱”之间的典型拉锯结构。美联储维持偏紧政策预期为美元提供底部支撑，但就业放缓与通胀降温限制其上行空间。整体来看，美元仍处于高位震荡结构中，短线波动主要由利率预期与经济数据之间的博弈驱动。美元指数大概率维持在100.00–101.50区间震荡。从日线结构来看，美元指数在100关口上方维持震荡上行格局，整体趋势仍处于修复性反弹通道之中。指数在101附近反复测试并企稳，显示该区域存在一定支撑与多空分歧。站稳此位才能修复本周下跌结构；第一个目标看向101.59{上周高点}; 破位將指向101.80（6月24日高点), 以及102.00{市场心理关口} 区域水平。反之, 若美元指数有效跌破 100.56{近期低点}，和100.49{25日简单移动平均线}, 將打开下行至100.00{市场心理关口} 区域空间。

今天可考虑于100.97做空美元指数 , 止损:101.10 ; 目标: 100.50 ; 100.45

WTI 现货原油

周一，美原油交投于68.60美元/桶附近，油价走势震荡，静待本周美伊新一轮谈判，同时，伊朗周日举行的葬礼持续至本周，市场对不确定风险保持谨慎！美国与伊朗的新一轮会谈定于7月11日在巴基斯坦举行。此次对话被外界视为两国自6月中旬签署临时停火及水道重开协议后的首次高层直面磋商，其焦点高度集中于 对伊制裁 、 伊朗被冻结资金以及核计划三大议题。国际原子能机构表示，尽管2025-2026年美以对伊朗核设施的打击导致检查受阻，但伊朗核计划未出现重大新进展。若伊朗核问题升级或谈判失败，可能引发新一轮制裁或冲突，进一步推高油价波动；反之，和平解决核问题或重返协议框架，将释放伊朗石油出口潜力，缓解全球供应紧张，推动油价回落。

展望未来，油价方向取决于三重博弈的演进速度：谈判进程（快慢）、复产节奏（急缓）以及保险/航运瓶颈（能否突破）。若豁免延长且商业障碍解除，伊朗出口可能再增加50-100万桶/日，这将进一步压制油价；反之，若谈判破裂或海峡再遭威胁，供应冲击将瞬间逆转当前正价差格局。现阶段, WTI原油价仍空头主导，EIA 数据 + 美伊缓和双重利空；全周高点逐步下移、低点持续刷新。上方首个阻力在一起70.00美元{市场心理关口}, 然后是71.38美元{14日均线}, 破位將指向73.04美元{6月24日高点}。下行方面可关注67.05美元{上周四低点}, 和66.80美元{该位置为前期密集成交区与短期均线支撑带}区域 ; 破位后深度下行目标是64美元（61.8%费波纳奇回撤位, 中期空头目标）。

今天可考虑于68.45做多原油 , 止损: 68.30 ; 目标: 70.00 ; 71.00

现货黄金

周一，现货黄金交投于4,160美元/盎司附近，美联储9月加息押注下降推动金价走高，且美伊局势还存不确定风险，就业增长大幅放缓是金价反弹的直接推手，而利率下调预期降低了持有黄金的机会成本。此外，世界黄金协会数据显示5月各国央行净增持41吨黄金储备，其他贵金属同样受益于美元走弱，现货白银、铂金和钯金分别上涨1.9%、2.3%和0.8%，均有望实现周度收涨。现货黄金维持在近两周高位区间震荡运行，价格始终承压于4200美元关键心理关口下方，未能实现有效突破。本轮自低位启动的反弹行情已经持续三个交易日，市场多头情绪自美国6月非农就业数据落地后全面升温，黄金也迎来五周以来有望首次收涨的周线行情。

从短期技术形态来看，本轮反弹已经扭转前期弱势震荡格局，金价持续站稳全部短期均线之上，多头技术结构占优，短期均线形成持续支撑带，只要金价不有效跌破该区间，短期反弹趋势不会破坏。全阶段关键阻力与支撑点位清晰，是短期交易核心参考：阻力位：第一阻力4,200美元（重要心理关口，多次承压未能突破，为短期多空分水岭）；第二阻力4,251美元{30日均线}；第三强阻力4,300美元{整数关口}。只有金价持续站稳4,200美元上方，才能确认多头彻底掌控短期行情。而支撑位：第一关键支撑4,120美元，是本轮反弹启动的核心中枢，一旦有效跌破，代表本轮反弹仅为短期技术性修复，并非趋势反转；第二支撑4,100美元关口；第三强支撑4,050美元。

今天可考虑于4,160做多黄金, 止损: 4,155 ; 目标: 4,230 ; 4,220

美元/日元

美元/日元连续第二天上涨，周一亚洲时段交易于162.00上方1附近。日元陷入高风险拉锯战，因进口成本飙升而承压，尽管10年期日本国债收益率创下2.79%的30年新高。市场分歧加剧，交易员高度警惕东京可能立即进行口头干预。美元/日元汇率上涨，因美元走强，受到市场预期美联储将在今年晚些时候多次加息的支撑。尽管全球通胀担忧有所缓解，这得益于通过霍尔木兹海峡的石油流动恢复正常。投资者正密切关注周三公布的美联储6月政策会议纪要，以期更清晰地把握利率未来走势。近期美国劳动力数据迫使华尔街重新审视这一鹰派前景。最新非农就业报告显示，上月美国仅新增57,000个就业岗位。尽管失业率意外降至4.2%，但招聘大幅放缓强烈表明整体经济正在降温。

从技术角度来看，若美元/日元汇率在5月至6月涨势的23.6%费波纳奇回撤位下方持续承压，暗示该货币对的阻力最小路径仍偏向下行。然而，日内跌势在160.50-160.45区域附近获得一定支撑，该区域代表4小时图上的200期指数移动平均线。随后是接近159.86的38.2%费波纳奇回撤位。该区域应能提供近期趋势支撑，并使短期走势保持大致中性。同时，相对强弱指数（RSI）约为33，显示在触及超卖区后动能仍偏弱，符合盘整而非激烈看跌的格局。然而，任何进一步的反弹可能在162{整数关口}面临初步阻力。若能持续突破此阻力，将有助于缓解即时压力，并为进一步反弹至162.84{上周高位}, 和163.00{整数关口}区域铺路，最终目标指向165.00水平。

今天可考虑于162.22做空美元 , 止损: 162.40 ; 目标: 161.30 ; 161.40

欧元/美元

欧元/美元在新一周开盘时表现平淡，亚市盘中在1.1400中段下方窄幅波动。然而，现货价格仍接近上周四触及的近两周高点，基本面信号表现参差不齐。尽管美伊达成脆弱的临时协议，围绕霍尔木兹海峡的紧张局势依然高企，伊朗寻求加强对这一战略水道的控制。这使地缘政治风险溢价持续存在，为避险美元提供一定支撑，进而对欧元/美元构成阻力。不过，美元多头在上周公布的表现不佳的美国就业数据后，对美联储加息的押注减少，显得犹豫不决。这些因素，加上股市整体积极的氛围，限制了美元的显著升值，也应限制欧元/美元的下行空间。与此同时，欧元区通胀数据走软，迫使投资者减少对欧洲央行进一步加息的押注，对激进多头构成警示。

从技术角度来看，欧元/美元汇率在4月至6月下跌的23.6%费波纳奇回撤位上方难以获得支撑，并于周四在上升通道阻力附近遭遇拒绝。在近期下跌的背景下，该向上倾斜的信道构成了一个看跌旗形形态。这使得4小时图表上的200期指数移动平均线下方保持压制态势，进一步强化了上方供给区域。同时，动能指标显示出略微建设性的背景。事实上，相对强弱指数（RSI）徘徊在60以下，而MACD柱状图略为正值。下一个相关阻力位锁定在信道顶部附近的1.1466。其上方，200期均线位于1.1516，38.2%回撤位于1.1525，形成更广泛的阻力屏障，之后是1.1587阻力位。下行方面，首个显著支撑出现在上升通道下边界附近的1.1371，若空头压力持续，先前通道起始区域约1.1325将成为次级支撑位。

今天可考虑于1.1430做多欧元 , 止损: 1.1420 ; 目标: 1.1480 ; 1.1470