TMGM每日市场7月9日

周四（7月9日）6月美联储议息会议纪要出炉，未释放具备交易价值的超预期信号。尽管所有委员均投票支持6月暂停加息，会后政策声明也大幅精简，仅剩寥寥数行文字，核心只落脚于稳定物价这一基础承诺。但纪要揭开了这份全员统一背后的分歧；数位委员在本次会议现场就明确提议上调基准利率，最终同意暂停加息，只是出于时机考量，而非真心认同无需收紧货币政策。本次点阵图共18份官员预期，9人预计年内至少加息一次，8人选择维持利率不变，仅1人预判降息。多名委员直言，当前的货币政策环境根本谈不上具备限制性。美联储此次还删除了以往暗示宽松取向的措辞，绝大多数委员均明确支持这一调整。美联储主席同时宣布成立五个独立专项工作组，重新梳理货币政策的执行框架。叠加美联储主席上周在葡萄牙公开表态、拒绝给出任何政策前瞻指引，因此整体信号清晰，美联储正处于政策反应逻辑重构阶段，而非悄然为降息铺路。美元指数震荡至101.00；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.693，欧元兑美元盘整至1.142附近，离岸人民币到达6.80。现货黄金回落至4060美元附近，现货白银来到57.70美元附近。原油上涨至74.70美元附近。

基本面: 欧洲央行管委会委员警告称，伊朗冲突持续推高核心通胀，令市场对欧央行进一步加息的预期有所升温。与此同时，欧央行管委兼意大利央行行长指出，由于霍尔木兹海峡能源供应的不确定性，欧元区通胀风险依然居高不下。这强化了通胀上行风险将持续存在的判断，整体基调偏向鹰派。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。市场更可能定价的是风险溢价持续存在，而非对欧洲未来政策收紧路径的充分信心。

第一阻力位：1.1480 第一支撑位：1.1370

第二阻力位：1.1530 第二支撑位：1.1320

基本面：随着美伊紧张局势再次升级引发通胀担忧，10年期英国国债收益率跃升至5月21日以来的最高水平。美国总统特朗普周三宣布伊朗停火协议结束，导致油价上涨，通胀担忧重燃。在英国首相斯塔默6月份表示将辞职后，新领导人任命在即，投资者也对英国未来公共财政状况感到担忧。

技术面：英镑兑美元H4级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。接替斯塔默的领跑者宣布了雄心勃勃的计划，这可能使政府难以维持严格的财政规则。

第一阻力位：1.3450 第一支撑位：1.3340

第二阻力位：1.3500 第二支撑位：1.3290

基本面：日本2.3万亿美元财政扩张与央行加息的紧缩政策双重叠加，引发市场对其巨额债务可持续性的深度担忧。这导致日本债市遭遇三十年来最猛烈抛售，10年期国债收益率飙升至2.85%创1996年来新高，长端期限溢价大幅攀升，并进一步加剧了日元疲软与通胀预期。

技术面：美元兑日元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。日本债券市场正经历一场由财政扩张与货币紧缩引发的剧烈重估，长期债务可持续性担忧将基准借贷成本推升至三十年来的最高水平。

阻力支撑位：

第一阻力位：163.20 第一支撑位：161.70

第二阻力位：164.00 第二支撑位：161.00

基本面：德勤经济研究所表示，油价或许正在下跌，但利率上升、消费者和企业信心疲弱、住房投资停滞以及生活成本危机持续，已削弱了澳大利亚的增长前景。德勤将2026-2027年澳大利亚经济增长预测从1.9%下调至1.3%。预计未来两年经济年增长率将低于2.0%，其中2026年全年更仅录得1.1%的增长率，创下自1990年代初衰退以来最长的低迷期。

技术面：澳元兑美元H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。尽管国内数据偏软，但美元整体走弱以及市场对澳洲联储进一步加息的预期，可能为澳元提供一定支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6970 第一支撑位：0.6880

第二阻力位：0.7010 第二支撑位：0.6840

基本面：黄金目前主要问题在于，受益于冲突不确定性的同时，又受到利率预期压制。冲突升温通常抬高避险需求，但油价上行会重新推高通胀担忧，从而让市场押注美联储维持偏紧利率环境。对无息资产而言，名义利率和实际利率的上移会直接抬高持有成本。因此，黄金短线看似受避险支撑，实际却被利率端重新定价限制了高度。

技术面：黄金H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。本轮黄金反弹未能走强，关键变量是油价。霍尔木兹海峡相关风险再度升温，使能源供应担忧重新进入投资者视野。

阻力支撑位：

第一阻力位：4075.00 第一支撑位：4037.00

第二阻力位：4100.00 第二支撑位：4020.00

基本面：美国能源信息署发布7月短期能源展望报告，市场关注焦点在于EIA如何看待美国和伊朗签署谅解备忘录后，原油市场供应端的恢复情况。美国总统特朗普批准了对伊朗的的新一轮打击，市场恐慌情绪急剧升温，国际油价上涨。受到消息面因素的干扰，EIA短期能源展望报告的影响力较难评估。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。EIA对下半年原油产量恢复持有乐观情绪，认为大部分受到美伊问题而减少的原油产量，将会在2027年一季度恢复。

阻力支撑位：

第一阻力位：77.00 第一支撑位：70.00

第二阻力位：80.00 第二支撑位：65.00

基本面：英特尔确认上调了部分消费级和服务器CPU价格，理由是供应链成本上升和需求超过供应。消费级处理器涨幅在30至50美元之间，数据中心级产品涨幅高达数百甚至上千美元。英特尔发言人表示，近期价格调整反映了当前市场动态，包括供应链成本上升以及对酷睿Ultra 200S Plus处理器的强劲需求。

技术面：英特尔日线级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近逐步缩量。鉴于服务器CPU供应持续短缺，英特尔仍有上调价格的空间，而不会对需求造成影响。

阻力支撑位：

第一阻力位：114.00 第一支撑位：103.00

第二阻力位：120.00 第二支撑位：97.00