MDM每日早评及分析 - 2026年7月10日

美元指数

成屋销售方面，5月销售环比增长3.2%，但更大背景是住房活动仍然偏低，新屋销售和开工也缺乏强劲扩张。对美元指数来说，这形成了一个中线矛盾：地缘风险和油价推高通胀预期，支持美元；住房库存和成交疲弱压制内需预期，削弱美元的基本面弹性。从技术图形看，日线图美元指数运行在100.62{25日均线}, 和100.61{3/7低点}上方，然后是100.28{18/6低点}。MACD方面，柱值0.0087，显示动能仍为正，但扩张力度并不充分。前高101.59{1/7高点}构成短线压力带。破位指向102整数关口}。

今天可考虑于101.06做空美元指数 , 止损:101.16; 目标: 100.70 ; 100.60

WTI 现货原油

从技术层面看，WTI日线仍处在中期下行通道后的反弹阶段。技术指标之MACD方面，DIF为-4.86，DEA为-5.63，柱体转正至1.55，代表下行动能边际收敛，但还不足以确认中期多头趋势恢复。短线看，75美元每桶附近从压力转为多空分水岭，75.73美元{周三}是事件冲击后的首个高点，77.95美元{22/6高点}则是更重要的趋势验证区。若价格不能有效上升，说明反弹更多来自风险溢价而非基本面重估。下行方面可关注70.00美元{市场心理关口}, 和70.74美元{14日均线}。

今天可考虑于71.30做多原油 , 止损: 71.12; 目标: 73.00 ; 74.00

现货黄金

周四早盘，现货黄金交投于4,100美元/盎司附近，现货黄金周三触及7月1日以来最低至4021.70美元/盎司，因美国总统特朗普宣布旨在结束与伊朗冲突的临时协议“作废”，并警告可能进一步打击，促使伊朗对巴林和科威特的美国军事设施实施报复，加剧了市场对通胀的担忧。金价和油价还有反复，之后金价如期回调。其次近期美联储威廉姆斯表达了偏向鸽派的见解，结合美国国内就业数据，还有市场对美伊战争集体脱敏，整体有利于金价的反弹。但特朗普的关于谅解备忘录已经终结的发言直接戳破了市场脆弱的神经。同时黄金整体处于下降趋势，叠加美伊情况超预期恶化，金价仍然大概率探底或者继续下跌。

从日线图显示，金价维持短期看跌倾向，因其持续位于主要移动平均线之下。20日简单移动平均线位于4,133美元，34日位于4,245美元，均位于价格上方。14日相对强弱指数（RSI）指标从低点反弹，但仍约在42左右，低于中线水平而动量指标表现类似，强化了近期回调后买盘压力减弱的情况。上方，近期阻力位位于20日简单移动平均线位于4,133美元，其次是周二的高位4,180美元，更强的阻力位则出现在34日简单移动平均线位于4,245美元。4,022美元{周三低点}关口为近期支撑位，随后是4,000美元{市场心理关口}水平。

今天可考虑于4,117做多黄金, 止损: 4,110; 目标: 4,170 ; 4,160

美元/日元

美元/日元在周四亚洲早盘时段小幅下跌至162.40附近。由于担忧美国当局可能干预，日元兑美元走强。美国每周初请失业金报告将于周四晚些时候公布。日本财务大臣片山皋月表示，东京与美国就外汇问题保持定期联系，随时准备做出适当响应。爱德蒙·德·罗斯柴尔德资产管理公司多资产及覆盖策略主管迈克尔·尼扎德表示：「日元目前的疲软过度，未能反映日本经济的强劲基本面，这种错位可能促使主要央行发起协调干预。」根据周三公布的联准会会议纪要，委员会在通膨是否可能持续高企随着伊朗战争结束而降温的问题上存在分歧。在凯文·沃什6月16-17日首次担任联邦公开市场委员会（FOMC）主席的会议上，许多与会者表示，到今年底，关键利率将维持在当前3.6%的水准或略低。但「许多」与会者也表示，年底利率可能会更高。

从日线结构来看，美元兑日元近期维持高位震荡格局，虽然价格从阶段高位回落，但整体仍运行于上涨趋势区域内。目前汇价受到短期美元走弱以及日本干预预期影响出现调整，但尚未形成明显趋势反转信号。技术结构显示，多头趋势仍然存在，但上涨动能有所放缓。上方重点关注162.84{7月1日高点}附近压力区域，若突破该位置，可能重新测试163.00附近心理, 和163.50附近压力区域，若突破该位置，可能重新测试165.00附近心理关口；下方支撑关注162.00整数关口支撑附近，若跌破该区域，可能进一步回调至周二低点附近的161.70，之后是上周阻挡空头的关键支撑区160.50区域。MACD指标显示多头动能出现收缩迹象，市场进入高位整理阶段。

今天可考虑于162.55做空美元 , 止损: 162.70; 目标: 161.70 ; 161.80

欧元/美元

欧元/美元连续第二天吸引买盘，尽管缺乏持续动力，且在周四亚洲时段内仍受限于前一交易日的区间。现货价格目前交投于1.1430附近，并继续受美元价格动态的影响。美元指数追踪美元兑一篮子货币的表现，因市场对美联储加息预期减弱，仍在周三触及的周高点下方承压。继上周疲软的美国非农就业报告之后，6月16-17日FOMC会议纪要显示，政策制定者对利率前景存在高度不确定性。另一方面，欧洲央行加息押注因欧元区通胀意外下跌而承压。这可能使交易员不愿对欧元采取激进的看涨押注，进一步限制欧元/美元的涨幅。交易员现关注欧洲央行货币政策会议纪要和美国每周初请失业金数据的发布，以寻求新的推动力。

从技术角度来看，欧元/美元汇率在1.1362{1/7低点}上方难以获得支撑，并于周四在上升通道阻力附近遭遇拒绝。在近期下跌的背景下，该向上倾斜的通道构成了一个看跌旗形形态。这使得4小时图表上的200期指数移动平均线下方保持压制态势，进一步强化了上方供给区域。同时，动能指标显示出略微建设性的背景。事实上，相对强弱指数（RSI）徘徊在50以下，而MACD柱状图略为正值。下行方面，首个显著支撑出现在1.1362{1/7低点}，若空头压力持续，先前信道起始区域约1.1324{24/6低点}将成为次级支撑位。下一个相关阻力位锁定在1.1491{30日均线}。其上方，1.1500的心理阻力关口，形成更广泛的阻力屏障。

今天可考虑于1.1420做多欧元 , 止损: 1.1410; 目标: 1.1460 ; 1.1470