AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 美联储内部分歧加剧，特朗普再威胁打击伊朗，油价反弹近7%

周三，美联储维持利率不变，但三位地区联储主席投下反对票主张加息，为近年来最大分歧。与此同时，特朗普称将打击伊朗以回应驻中东美军遭袭。美元指数失守101关口，现货黄金跌破4000美元后反弹收涨。国际油价止步三日连跌，WTI原油反弹近7%。美股三大股指在美联储决议后先涨后跌，道指收跌超2%。

外汇市场：美联储内部分歧致美元失守101关口

美元指数盘中跳水，失守101关口，最终收跌0.59%，报100.81。基准的10年期美债收益率收报4.686%，2年期美债收益率收报4.279%。

美联储7月议息会议维持利率不变，但三位地方联储票委支持加息，为2024年以来最大分歧，整体声明未有变动。主席沃什拒称此次会议是"按兵不动"，表示金融市场可没停下定价，密切观察市场定价但不随市场定价行动。沃什称在必要和适当的情况下将毫不犹豫地采取行动，前瞻性指引的撤回需要过渡期，到今年年底仍会有新闻发布会，没有软性通胀目标，唯一目标是2%。

市场对美联储今年加息的整体定价较利率决议公布前削减约12BP。美媒报道美国共和党人开始考虑在中期选举临近之际再次提高债务上限。

贵金属市场：黄金跌破4000美元后强势反弹

现货黄金美盘跌破4000美元关口后反弹，并在美联储公布利率决议后加速上涨，最终收涨0.94%，报4066.38美元/盎司。现货白银一度重回59关口，但随后快速回吐涨幅，最终收涨0.92%，报57.65美元/盎司。

美联储内部分歧扩大、美元走弱为黄金反弹提供支撑，地缘政治风险持续发酵也提升了避险需求。

能源市场：特朗普再威胁打击伊朗，油价反弹近7%

国际油价止步三日连跌。因伊朗突袭美军基地后特朗普再次威胁袭击伊朗，WTI原油高开高走，盘中站上84美元关口，最终收涨6.74%，报83.59美元/桶；布伦特原油最终收涨7.27%，报87.91美元/桶。

在伊朗发动突然袭击后，特朗普回应称美军将"狠狠干他们一顿"。伊拉克真主党旅表示将"不可避免"对美沙联合打击作出回应，可能针对美国在沙特境内的"工具"。美国财政部对八艘油轮和十个与伊朗相关的实体实施制裁。美媒报道美国武器库存持续缩减，与伊朗的冲突尚无彻底结束的迹象。伊朗反驳有关寻求与美谈判的说法，伊媒称美空袭伊朗与伊拉克边境地区。消息称也门胡塞武装考虑对途经红海的船只征收费用。

美国至7月24日当周EIA战略石油储备库存为1983年3月4日当周以来最低。

全球股市：美联储决议后美股先涨后跌，道指收跌超2%

美股在美联储公布利率决议后先涨后跌，道指收跌2.18%，标普500指数跌1.5%，纳指跌1.7%。SK海力士跌2.6%，闪迪跌7%，美光科技跌9.9%，英伟达跌3.5%，希捷科技涨超2%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.7%，理想汽车涨超4%。

欧股主要股指涨跌不一，德国DAX30指数收跌0.01%，英国富时100指数收涨0.34%，欧洲斯托克50指数收涨0.65%。

Meta营收创纪录但AI成本拖累股价盘后下跌。微软预计第一财季营收900亿美元，新财年保持正自由现金流。两大MLCC龙头涨价：三星电机8月起涨30%，太阳诱电9月起涨价。美国宣布总额8.74亿美元的半导体研发投资意向书。韩国财政部将限制杠杆ETF交易，提高相关交易成本。CME计划推出与体育赛事挂钩的期货作为新型对冲工具。阿布扎比国家石油公司在第七轮招标中向亚洲炼厂溢价出售原油。

市场前瞻

美联储政策：7月维持利率不变但三位票委支持加息，为近年来最大内部分歧。沃什表示必要时将毫不犹豫采取行动，市场对加息定价较决议前削减约12BP。关注后续通胀数据对政策路径的指引。

美伊局势：特朗普回应伊朗突袭称美军将"狠狠干他们一顿"，美国对八艘油轮和十个伊朗相关实体实施制裁。伊拉克真主党旅威胁回应美沙联合打击，伊朗反驳寻求谈判说法，美空袭伊边境地区。胡塞武装考虑对红海船只征收费用。地缘风险持续升温。

市场：美联储决议后美股先涨后跌，道指跌超2%。MLCC龙头三星电机、太阳诱电相继涨价，关注对半导体产业链的传导效应。Meta盘后因AI成本拖累下跌，微软新财年指引积极。

投资者需密切关注：美联储三位反对票官员后续表态、特朗普对伊朗军事回应的具体行动、胡塞武装对红海船只收费计划的进展、美光科技连续大跌后是否出现企稳信号、MLCC涨价对被动元件及下游产业链的传导、韩国限制杠杆ETF交易对亚太市场流动性的影响。